ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงใกล้ระดับ 0.7000 จากสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด ขณะที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ RBA กำลังใกล้เข้ามา

AUD/USD อ่อนค่าลงสู่บริเวณ 0.7010 ในช่วงต้นเซสชันเอเชียวันจันทร์
Hammack จากเฟดต้องการใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดเพื่อนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย
RBA มีแนวโน้มจะกลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนกันยายนวันอังคารนี้

คู่เงิน AUD/USD สูญเสียโมเมนตัมลงมาใกล้ 0.7010 ในช่วงต้นเซสชันเอเชียวันจันทร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับสูงขึ้น และการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะเป็นจุดสนใจในช่วงต่อไปของวันอังคาร

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่เฟดได้กระตุ้นการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หลังจากเพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่กรอบ 3.75%-4.00% เมื่อไม่นานมานี้ Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เธอกังวลว่าเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องอาจทำให้ประชาชนอเมริกันยอมรับราคาที่สูงขึ้นเป็นเรื่องปกติ พร้อมเสริมว่าธนาคารกลางไม่สามารถปล่อยให้สิ่งนั้นเกิดขึ้นได้

ขณะเดียวกัน Anna Paulson ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟียกล่าวว่า “อาจมีความจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย” ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 65.9% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 57.6% เมื่อสัปดาห์ก่อน และ 9.4% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

RBA มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) เพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่ยังเหนียวแน่น ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบาย Official Cash Rate (OCR) ขยับขึ้นสู่ 4.60% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2011 เทรดเดอร์จะจับตาสัญญาณเพิ่มเติมจากการแถลงข่าวของผู้ว่าการ Michele Bullock หลังการประกาศอัตราดอกเบี้ย ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียพร้อมจะปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน หรือเลือกที่จะรอดูสถานการณ์ไปตลอดช่วงที่เหลือของปี

“ความเสี่ยงอยู่ที่ความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมหลังเดือนกันยายน ท่ามกลางฉากหลังของเงินเฟ้อ” Belinda Allen หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์ออสเตรเลียของ Commonwealth Bank of Australia กล่าว “แต่ก็ไม่ใช่การตัดสินใจที่ง่ายในการผลักดันนโยบายการเงินให้เข้าสู่ภาวะเข้มงวดมากขึ้น” Allen กล่าวเสริม

AUD ได้แรงหนุนจากความยืดหยุ่น ขณะที่โอกาสที่ RBA จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มสูงขึ้น แม้ตัวเลขการจ้างงานพาดหัวจะอ่อนตัวลง

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ข้อมูลกำลังแรงงานล่าสุดของออสเตรเลียส่งสัญญาณแบบผสม โดย “อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ 4.6% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดและสูงกว่าประมาณการสิ้นปีของ RBA ที่ 4.5%” อย่างไรก็ตาม BBH เน้นว่า “การเพิ่มขึ้นของอัตราว่างงานส่วนใหญ่สะท้อนถึงอัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานที่สูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีภาวะตึงตัวบางส่วนในตลาดแรงงาน” ตอกย้ำมุมมองว่าปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง

ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว Haddad มองว่า “ประเด็นสำคัญคือ โอกาสที่ RBA จะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมที่เพิ่มขึ้น ช่วยจำกัดความแตกต่างด้านนโยบายกับเฟด และสนับสนุน AUD/USD” เขายังชี้ว่า “การที่ออสเตรเลียมีความเชื่อมโยงเชิงกลยุทธ์กับสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน AI และการป้องกันประเทศ ยังคงเป็นแรงหนุนระยะยาวที่สำคัญต่อ AUD” ซึ่งเป็นปัจจัยเชิงโครงสร้างเพิ่มเติมที่ช่วยพยุงค่าเงินนอกเหนือจากมุมมองนโยบายระยะสั้น

Hammack เตือนความเสี่ยงจากทัศนคติด้านเงินเฟ้อ พร้อมคงน้ำเสียงเฟดในเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน

Hammack จากเฟดส่งสัญญาณค่อนข้างเข้มงวด โดยได้คะแนน 7.2/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งอ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 แต่ยังคงสูงกว่าระดับเป็นกลางอย่างชัดเจน การเน้นย้ำว่า “ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด” คือการก่อตัวของทัศนคติแบบเงินเฟ้อ ประกอบกับความเห็นที่ว่าเศรษฐกิจยังคงทรงตัวได้ดีและตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ สะท้อนความกังวลว่าเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมายอย่างต่อเนื่องและการใช้จ่ายลงทุนที่ยังดำเนินต่อไป อาจทำให้แรงกดดันด้านราคาฝังรากลึกมากขึ้น คำเตือนว่านโยบายจะต้องคงอยู่ในระดับเข้มงวดหากความคืบหน้าในการลดเงินเฟ้อหยุดชะงัก ยิ่งตอกย้ำอคติไปทางการคงอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงนานขึ้น ซึ่งโดยรวมเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 0.34 จุด สู่ 147.72 บ่งชี้ถึงการถอยลงเล็กน้อยของมุมมองเชิงเข้มงวดที่ตลาดรับรู้ แม้ว่าดัชนียังคงอยู่ลึกในโซนเข้มงวดเหนือเส้นเป็นกลางที่ 100 โครงสร้างเช่นนี้—ระดับยังสูงแต่การเปลี่ยนแปลงเป็นลบ—ชี้ว่าเฟดยังคงเอนเอียงอย่างชัดเจนไปสู่นโยบายแบบเข้มงวด แต่ตลาดอาจตีความน้ำเสียงของ Hammack ว่าแข็งกร้าวน้อยลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับฐานเดิมที่มีอยู่

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/USD ยังคงมีบรรยากาศเชิงลบในระยะใกล้

ในกราฟรายวัน AUD/USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ทำให้อคติระยะใกล้ยังเป็นขาลง แม้จะมีการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยระหว่างวันจากระดับต่ำล่าสุด ราคาอยู่สูงกว่าแนวรับของเส้นล่าง Bollinger เพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 33 กำลังเคลื่อนไหวใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายยืดเยื้อแล้ว แต่ยังไม่กลับทิศ

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ 0.7070 โดยมีแนวต้านถัดไปที่เส้นกึ่งกลาง Bollinger ใกล้ 0.7130 ก่อนถึงเส้นบนบริเวณ 0.7265 ด้านล่าง หากหลุดต่ำกว่าเส้นล่าง Bollinger ที่ 0.7000 อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้การอ่อนตัวลงต่อเนื่อง ขณะที่ความพยายามฟื้นตัวมีแนวโน้มจะยังเปราะบางตราบใดที่ราคายังซื้อขายต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากร ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญอีกประการหนึ่งคือราคาสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เช่นเดียวกับเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ตลาด—ไม่ว่านักลงทุนจะรับความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off)—ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับคงที่ที่ 2-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางรายใหญ่แห่งอื่นจะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD

สุขภาพของเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันให้มูลค่าปรับสูงขึ้น ในทางตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่เร็วเท่าที่คาดไว้ ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับสูงขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นหากราคาแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งก็เป็นผลบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อนำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD ให้แข็งค่าขึ้น และจะให้ผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าเป็นลบ

บทความถัดไป