คาดการณ์ราคา EUR/USD: อ่อนตัวลงต่ำกว่า 1.1250 แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน

EUR/USD อ่อนตัวลงมาใกล้ 1.1230 ในช่วงต้นของการซื้อขายภาคยุโรปวันจันทร์
ความเสี่ยงด้านการคลังและการเมืองในยุโรปยังคงเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา
คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาลงเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันซึ่งเป็นระดับสำคัญ
เป้าหมายขาลงแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 1.1151 ส่วนแนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ 1.1270

คู่เงิน EUR/USD ซื้อขายในแดนลบบริเวณ 1.1230 ในช่วงต้นของการซื้อขายภาคยุโรปวันจันทร์ ความเสี่ยงด้านการคลังในฝรั่งเศสและความไม่แน่นอนทางการเมืองในยุโรปสร้างแรงขายบางส่วนต่อเงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดย Frank Elderson กรรมการบริหารธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงต่อไปของวัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ฝรั่งเศสเผชิญการชุมนุมประท้วงในวงกว้างที่สุดในบรรดาการประท้วงที่เกิดขึ้นทั่วยุโรป โดยเบลเยียม อิตาลี และโปรตุเกสได้รับผลกระทบเช่นกัน ตามรายงานของเดอะการ์เดียน คนหนุ่มสาวออกมาประท้วงบนท้องถนนเนื่องจากไม่พอใจสภาพของโรงเรียนและวิกฤตค่าครองชีพในวงกว้าง การประท้วงที่ขยายวงและทวีความรุนแรงขึ้นอาจกดดันสกุลเงินร่วมให้อ่อนค่าลงในระยะใกล้

ในทางกลับกัน ความคาดหวังที่ลดลงต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจช่วยจำกัดการปรับตัวลงของคู่เงินนี้ เควิน วอร์ช ประธานเฟด แสดงมุมมองเชิงบวกต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐ แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 83.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือนนี้ เพิ่มขึ้นจาก 49% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

เงินยูโรได้แรงหนุนจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่แคบลง ขณะที่ EURUSD มีโอกาสเกิดการกลับตัวเป็นขาขึ้นในกรอบรายสัปดาห์

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ตั้งข้อสังเกตว่าความอ่อนไหวของเงินยูโรต่อตลาดพันธบัตรยังคงไม่สม่ำเสมอ โดยระบุว่า “ความสัมพันธ์ระหว่างเงินยูโรกับส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในยูโรโซนมักเกิดขึ้นเป็นช่วง ๆ และในขณะนี้ปัจจัยอื่นดูจะมีอิทธิพลต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมากกว่า” พร้อมชี้ว่า “ถ้อยแถลงก่อนหน้านี้ของวอร์ช ประธานเฟด เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบาย ซึ่งถูกตีความว่าผ่อนคลายจากสิ่งที่เขาไม่ได้กล่าวถึง ช่วยให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระยะสั้นระหว่างยูโรโซนกับสหรัฐแคบลงเล็กน้อย และหนุนเงินยูโรให้แข็งค่าขึ้น”

ในด้านนโยบาย Scotiabank ประเมินว่า “ความตึงเครียดในตลาดพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส (OAT) ช่วยลดโอกาสที่ ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ลงเล็กน้อย แต่ไม่น่าจะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจในเดือนธันวาคม โดยตลาดสะท้อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ไว้ในราคาเกือบทั้งหมดแล้ว” ธนาคารเสริมว่า “เราประเมินมูลค่ายุติธรรมของ EURUSD ไว้ที่ 1.1285”

ในมุมมองทางเทคนิค Scotiabank อธิบายว่าแนวโน้มเป็น “ขาขึ้น” โดยชี้ว่า “การดีดตัวอย่างแข็งแกร่งจากแนวรับระยะยาวตามระดับการย่อตัวบริเวณช่วงล่างของ 1.11 ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นระดับย่อตัว 50% ของการปรับขึ้นของเงินยูโรในปี 2025/26 จากบริเวณ 1.01 และการปรับขึ้นผ่านแนวต้านที่ระบุไว้ที่ 1.1240/50” กำลัง “สร้างโอกาสให้เงินยูโรเกิดการกลับตัวเป็นขาขึ้นในกรอบรายสัปดาห์” นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่า “สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับว่าเงินยูโรจะรักษาการปรับขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ไว้ได้จนถึงปิดตลาดวันนี้หรือไม่” โดยมองว่า “แนวรับระหว่างวันอยู่ที่ 1.1245/50” เป็นระดับอ้างอิงสำคัญในระยะใกล้

วอร์ชชี้การลงทุนพุ่งและความเสี่ยงด้านอุปสงค์จาก AI ขณะหลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณผูกมัดนโยบายล่วงหน้า

วอร์ช ประธานเฟด ส่งสัญญาณเชิงบวกในระดับปานกลางแต่ยังคงระมัดระวัง โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 5.6/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 สะท้อนระดับความเชื่อมั่นที่อ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเกณฑ์อ้างอิงเดิม การยอมรับว่า “ยังฝังใจกับวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำแนวโน้มหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ยังคงอยู่ แม้ว่าวอร์ชจะชี้ให้เห็นการขยายตัวเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งสูงขึ้นจาก “นโยบายที่ดี” ขณะที่การไม่ด่วนสรุปผลการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคมทำให้ดอลลาร์ยังคงอ่อนไหวต่อข้อมูลที่จะเข้ามา การที่วอร์ชเน้นย้ำว่า AI จะส่งผลต่อฝั่งอุปสงค์ก่อนฝั่งอุปทาน ประกอบกับผลกระทบต่อการจ้างงานในระยะใกล้ที่ยังไม่แน่นอน บ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่การเติบโตและเงินเฟ้อจะสูงขึ้น ซึ่งท้ายที่สุดอาจเป็นเหตุผลสนับสนุนการใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้นหากข้อมูลสอดคล้องกัน

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลงหลังถ้อยแถลง โดยขยับ 0.00 จุด ทำให้ดัชนีคงอยู่ที่ 127.51 ซึ่งยังอยู่ในโซนสนับสนุนนโยบายเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้คะแนนน้ำเสียงจาก FXS Speechtracker จะต่ำกว่าเกณฑ์อ้างอิงเล็กน้อย การที่ดัชนีทรงตัวในระดับสูงบ่งชี้ว่าตลาดมองความระมัดระวังของวอร์ช รวมถึงการให้ความสำคัญกับเสถียรภาพทางการเงินและความเสี่ยงจาก AI ที่มีโอกาสเกิดน้อยแต่ส่งผลกระทบรุนแรง ว่าสอดคล้องกับเฟดที่ยังโน้มเอียงไปทางนโยบายเข้มงวด มากกว่าการใกล้เปลี่ยนทิศทางไปสู่นโยบายผ่อนคลาย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตอยู่ต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลาง 20 วันของ Bollinger Bands คู่เงินนี้กำลังไหลลงตามครึ่งล่างของกรอบ Bollinger Bands ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วัน บริเวณ 40 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนแรง มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไป โดยยังคงเอื้อต่อฝั่งขายตราบใดที่ราคายังถูกกดไว้ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 15 ตุลาคมที่ 1.1151 ตามด้วยขอบล่างของ Bollinger Bands ใกล้ 1.1105 หากหลุดระดับนี้ จะเปิดทางลงสู่ระดับต่ำสุดของวันที่ 21 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.1050

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลาง 20 วันของ Bollinger Bands ใกล้ 1.1270 แนวต้านถัดไปอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 28 กรกฎาคมที่ 1.1353 ก่อนถึงขอบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 1.1440 และเส้น SMA 100 วันที่ 1.1465 ซึ่งทั้งหมดประกอบกันเป็นโซนแรงขายในกรอบที่กว้างขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินยูโร

เงินยูโรคืออะไร?

เงินยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่นครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB มีหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต โดยมีเครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลบวกต่อเงินยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็มักส่งผลลบ คณะมนตรีนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ร่วมตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซนและกรรมการประจำอีกหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อเงินยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้กลับมาอยู่ในกรอบ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นมักส่งผลบวกต่อเงินยูโร เพราะทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อเงินยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะหนุนเงินยูโรให้แข็งค่าโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากมีสัดส่วนรวมกันถึง 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประเภทหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับค่าใช้จ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นก็จะแข็งค่าขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยหนุนค่าเงิน ส่วนดุลการค้าขาดดุลจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป