ทองคำเคลื่อนไหวอย่างยากลำบากใกล้ระดับ $4,150 ท่ามกลางความเสี่ยงที่ธนาคารกลางทั่วโลกอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ทองคำร่วง 0.43% แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลง
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 14% ขณะที่โอกาสสำหรับเดือนธันวาคมเพิ่มสูงขึ้น
สัญญาณคุมเข้มนโยบายจาก BoE และ BoJ กดดันโอกาสฟื้นตัวของ XAU

ทองคำ (XAU/USD) ค่อย ๆ ปรับตัวลงในวันอังคาร แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐร่วงลงแรงและดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า โดยนักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่มีประกาศเพียงเล็กน้อย ก่อนการประชุมเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในสัปดาห์หน้า ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายที่ $4,122 ลดลงกว่า 0.43%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD อ่อนตัวลงแม้ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลง ขณะที่ธนาคารกลางส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

โดยรวมแล้ว ทองคำมีแนวโน้มแกว่งตัวในกรอบต่อไป หลังนักลงทุนนำความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟดในสัปดาห์ก่อนที่ระบุว่าไม่รีบขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมมาประกอบการพิจารณา ด้วยเหตุนี้ ตลาดเงินจึงสะท้อนโอกาส 14% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่โอกาสสำหรับเดือนธันวาคมอยู่ใกล้ 90% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยเฟด - ที่มา: Prime Terminal

สัปดาห์นี้มีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐประกาศน้อยมาก เจ้าหน้าที่เฟดเริ่มเข้าสู่ช่วงงดให้ความเห็นต่อสาธารณะแล้ว ซึ่งจะสิ้นสุดลงพร้อมกับการแถลงข่าวของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ในวันที่ 28 ตุลาคม

ขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังอาศัยข้อมูลภาคที่อยู่อาศัยของสหรัฐในการประเมินสถานการณ์ ซึ่งแสดงให้เห็นผลกระทบจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้น โดยอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่อยู่ในระดับสูงเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายของสหรัฐทรุดตัวลง 7.3% ในเดือนกันยายน สำหรับช่วงที่เหลือของสัปดาห์ นักลงทุนจับตาจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดในวันพฤหัสบดี ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 199,000 รายเป็น 200,000 ราย นอกจากนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นจาก S&P Global จะให้ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของภาคธุรกิจในสหรัฐ และจะมีการเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนฉบับสุดท้ายสำหรับเดือนตุลาคม

คาดธนาคารกลางรายใหญ่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่จากธนาคารกลางรายใหญ่กำลังส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันทองคำที่มักทำผลงานได้ดีในภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำ

คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยอมรับว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน “ใกล้เคียงมาก” กับเป้าหมาย 2% แต่ส่งสัญญาณว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ด้าน Megan Greene จากธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวว่า ความเสี่ยงจากผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองสูงกว่าที่เคยประเมินไว้ พร้อมเสริมว่าจุดยืนด้านนโยบายในปัจจุบัน “ยังเข้มงวดไม่เพียงพอ”

วิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำเผชิญแรงกดดันต่ำกว่า $4,200 จับตา $4,100

ทองคำเคลื่อนไหวออกข้างในกรอบ $4,100 ถึง $4,200 โดยปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สาม แม้เริ่มมีสัญญาณสร้างฐานใกล้ขอบล่างของกรอบ อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงกดดันราคาทองคำ ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

โมเมนตัมยังเอื้อต่อการปรับตัวลงต่อ เนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงส่งสัญญาณขาลง แม้เริ่มทรงตัวมากขึ้นบ้าง

หากแนวโน้มขาลงจะดำเนินต่อไป ฝั่งขายต้องกดราคาให้หลุด $4,100 เมื่อหลุดระดับดังกล่าว แนวรับถัดไปคือจุดต่ำสุดวันที่ 14 ตุลาคมที่ $4,073 ตามด้วยจุดต่ำสุดของรอบวันที่ 29 กรกฎาคมที่ $3,996 หากราคาอ่อนตัวลงต่อ ระดับถัดไปที่น่าจับตาคือจุดต่ำสุดวันที่ 17 กรกฎาคมที่ $3,959 และจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ $3,941

หากราคากลับตัวเป็นขาขึ้น แนวต้านแรกของ XAU/USD อยู่ที่ $4,200 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,235 ถัดขึ้นไปคือเส้น SMA 50 วันที่ $4,321 และระดับ $4,500 ที่อยู่เหนือขึ้นไป

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายเป็นเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือ ถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทองคำสำรองในระดับสูงสามารถช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งคู่เป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่การเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์ชนิดนี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป