เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นจากสุนทรพจน์ของ BoJ เกี่ยวกับ AI ก่อนจะอ่อนค่ากลับคืนทั้งหมด

USD/JPY ฟื้นตัวกลับหลังอ่อนลงใกล้ 157.50 จากสุนทรพจน์ของ BoJ เกี่ยวกับ AI
ผู้ว่าการ BoJ Ueda มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันอังคารเวลา 06:35 GMT เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
ค่าจ้างเดือนสิงหาคมมีกำหนดประกาศในวันอังคารเวลา 23:30 GMT โดยคาดการณ์ที่ 3.7% YoY จาก 4.7%

ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) Ueda จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันอังคารเวลา 06:35 GMT และถ้อยแถลงสำคัญครั้งแรกของเขานับตั้งแต่การขึ้นดอกเบี้ยสู่ 1.25% เมื่อวันที่ 18 กันยายน จะเป็นบททดสอบถัดไปของการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักโอกาสราวหนึ่งในสี่ที่อาจมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในวันที่ 30 ตุลาคม โดย USD/JPY ได้เคลื่อนไหวผ่านระดับ 158.00 ทั้งขึ้นและลงในแต่ละช่วงสามเซสชันล่าสุด และขณะนี้ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวเล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

รองผู้ว่าการ BoJ Uchida กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นแรงกระตุ้นด้านอุปสงค์เชิงบวกขนาดใหญ่ที่ผลักดันกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคาให้สูงขึ้น USD/JPY อ่อนตัวลงใกล้ 157.50 ระหว่างถ้อยแถลงดังกล่าว ก่อนจะกลับขึ้นเหนือ 158.00 ได้อีกครั้งนานก่อนการประกาศข้อมูลสหรัฐฯ เขายังกล่าวด้วยว่า โดยรวมแล้ว AI ทำให้ภาวะการเงินผ่อนคลายมากขึ้น ทั้งที่ BoJ เพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อทำให้ภาวะการเงินตึงตัวขึ้นเมื่อไม่ถึงสามสัปดาห์ก่อน

การขึ้นดอกเบี้ยทุกสามเดือนชี้ไปที่เดือนธันวาคม ไม่ใช่ตุลาคม

BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนและอีกครั้งในเดือนกันยายน และเทรดเดอร์ตีความว่าช่วงห่างสามเดือนคือจังหวะการดำเนินนโยบายของธนาคาร ผู้ว่าการ Ueda กล่าวหลังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนว่า จุดสนใจของ BoJ ได้เปลี่ยนจากการผลักดันเงินเฟ้อขึ้นสู่ระดับ 2% ไปเป็นการป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อเร่งตัวเกินเป้าหมาย การป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อเกินเป้าหมายก่อนที่จะเกิดขึ้นจริง จะหมายถึงการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ไม่ใช่รอถึงเดือนธันวาคม

คาดว่าการเติบโตของค่าจ้างจะชะลอลงหนึ่งในห้าภายในเดือนเดียว

รายได้แรงงานเงินสดของญี่ปุ่นเดือนสิงหาคมมีกำหนดประกาศในวันอังคารเวลา 23:30 GMT โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.7% YoY หลังจากอยู่ที่ 4.7% ในเดือนกรกฎาคม การชะลอตัวในขนาดดังกล่าวจะทำให้การสนับสนุนเหตุผลสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมทำได้ยากขึ้น ผู้ว่าการ Ueda จะกล่าวสุนทรพจน์ก่อนที่ตัวเลขดังกล่าวจะประกาศ ดังนั้นไม่ว่าเขาจะพูดอะไรเกี่ยวกับเดือนตุลาคม ก็จะเป็นการแสดงความเห็นโดยยังไม่มีข้อมูลชุดนี้

รายงานการประชุมเดือนกันยายนของเฟดจะตามมาในวันพุธเวลา 18:00 GMT เฟดจะตัดสินใจในวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งเร็วกว่าการประชุมของ BoJ สองวัน ดังนั้นฝั่งสหรัฐฯ ของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะเป็นฝ่ายเคลื่อนไหวก่อน

กรอบการเคลื่อนไหวของเงินเยนก่อนผู้ว่าการ Ueda กล่าวสุนทรพจน์

แนวต้าน: ทั้งสามเซสชันล่าสุดต่างขึ้นไปทำจุดสูงสุดไม่ถึง 158.50 ซึ่งเป็นระดับที่การปรับขึ้นเมื่อวันที่ 1 ตุลาคมหยุดอยู่ต่ำกว่า ระดับ 159.00 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของวันที่ 24 กันยายน คือแนวต้านถัดไป

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันจันทร์ที่ต่ำกว่า 157.50 เล็กน้อย เป็นจุดต่ำสุดที่สูงที่สุดในช่วงสี่เซสชันล่าสุด ส่วนจุดต่ำสุดของวันศุกร์ที่ต่ำกว่า 157.00 เล็กน้อย เป็นระดับที่การอ่อนตัวหลังตัวเลขการจ้างงานสิ้นสุดลง

มุมมอง: ฝั่งซื้อยังคงได้เปรียบตราบใดที่ระดับปิดยังยืนเหนือ 157.50 โดยมีเป้าหมายที่ 158.50 และต่อไปที่ 159.00 ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ 84 และเริ่มทรงตัวเหนือ 80 ดังนั้นหากผู้ว่าการ Ueda ส่งสัญญาณเข้มงวดมากขึ้น ก็อาจดึงให้คู่นี้อ่อนกลับลงมาที่ 157.50 ได้โดยยังไม่ทำลายมุมมองดังกล่าว อย่างไรก็ตาม การปิดรายวันต่ำกว่า 157.00 จะยุติมุมมองนี้

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนโดยทั่วไปถูกกำหนดจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ในเชิงเฉพาะเจาะจงมากขึ้น จะขึ้นอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้อ่อนลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ในช่วงหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษ ส่งผลให้ความแตกต่างด้านนโยบายกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟด ขยายตัวมากขึ้น สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ถอนนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนมีแนวโน้มจะหนุนให้มูลค่าของเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป