ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ UoM คาดว่าจะปรับลดลงในเดือนตุลาคม ท่ามกลางราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของ Michigan มีแนวโน้มลดลงเป็นเดือนที่สามติดต่อกันในเดือนตุลาคม
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นก่อนการประกาศตัวเลข ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่อาจปะทุขึ้นอีกครั้ง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดันขาขึ้นใกล้ระดับสูงสุดของปี 2026 บริเวณ 102.50 ก่อนการประกาศตัวเลข

มหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) จะเปิดเผยประมาณการเบื้องต้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคมในวันศุกร์ รายงานของ UoM ซึ่งวิเคราะห์ความรู้สึกของผู้บริโภคสหรัฐฯ ต่อสถานะการเงินส่วนบุคคล ภาวะธุรกิจ และแผนการใช้จ่าย คาดว่าจะลดลงเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน โดยนักวิเคราะห์ตลาดคาดการณ์ตัวเลขที่ 47.6 หลังจากอยู่ที่ 48.1 ในเดือนกันยายน ตัวเลขเดือนกันยายนเป็นระดับต่ำสุดเป็นอันดับสองในประวัติการณ์ สูงกว่าจุดต่ำสุดตลอดกาลที่ 44.8 ซึ่งทำไว้ในเดือนพฤษภาคมเพียงเล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นอกเหนือจากตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคหลักแล้ว UoM ยังเผยแพร่คาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคระยะ 1 ปีและ 5 ปี ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 4.6% และ 3.4% ตามลำดับ เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ต้องการให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ใกล้ระดับ 2% ดังนั้นจึงมีการตัดสินใจล่าสุดในการคุมเข้มนโยบายการเงินด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ (bps) แท้จริงแล้ว รายงานของ UoM เป็นเพียงภาพสะท้อนของความคาดหวังของผู้บริโภคต่อแรงกดดันด้านราคา และยังห่างไกลจากการเป็นตัวเลขทางการ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนความเป็นจริงของสหรัฐฯ ขณะที่สงครามในตะวันออกกลางผลักดันให้ราคาพลังงานสูงขึ้น

สิ่งที่คาดได้จากรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค UoM เดือนตุลาคมคืออะไร?

สงครามในตะวันออกกลางเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาด สิ่งที่เริ่มต้นจากความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอลได้ลุกลามกลายเป็นวิกฤตระดับภูมิภาคที่รวมถึงสหรัฐฯ ด้วย การปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี และนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อด้านพลังงานที่สูงอย่างรุนแรง ความขัดแย้งที่เริ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ได้ผ่านหลายระยะ โดยความหวังต่อการยุติอย่างรวดเร็วค่อย ๆ เลือนหายไปตามกาลเวลา

นักลงทุนยังคงไม่ไว้วางใจ แม้ว่าการไหลของน้ำมันดิบในอ่าวเปอร์เซียจะกลับมาใกล้ระดับก่อนสงครามแล้วก็ตาม ราคาน้ำมันกลับมาปรับขึ้นอีกครั้ง โดยสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า West Texas Intermediate (WTI) พุ่งขึ้นราว 5% ในวันพฤหัสบดี หลังประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump กล่าวว่าเขาไม่ต้องการข้อตกลงกับอิหร่านอีกต่อไป พร้อมทั้งหารือถึงการกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารขนาดใหญ่ต่ออิหร่านในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ความเห็นของเขาแทบไม่ช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับชาวอเมริกันที่กำลังเผชิญกับราคาพลังงานและอาหารที่ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี ควรกล่าวด้วยว่าแรงกดดันด้านราคาได้ลดลงจากจุดสูงสุดของปีแล้ว ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ล่าสุด เพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปีถึงเดือนสิงหาคม หลังปรับตามฤดูกาล ลดลงจาก 4% ที่เคยทำไว้ก่อนหน้านี้ในปีเดียวกัน ส่วน Core PCE ในช่วงเวลาเดียวกันเพิ่มขึ้น 3% ซึ่งยังสูงกว่าเป้าหมายของเฟด แต่ก็ชะลอลงจากจุดสูงสุดของปี 2026 เช่นกัน

การพุ่งขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และส่งผลให้ความเชื่อมั่นยังคงซบเซา

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค UoM จะประกาศเมื่อใด และอาจส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มหาวิทยาลัยมิชิแกนจะเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคในวันศุกร์ เวลา 14:00 GMT ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ผู้เล่นในตลาดคาดว่าความเชื่อมั่นจะยังคงอ่อนแอลงต่อเนื่องในเดือนตุลาคม ก่อนการประกาศ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงทรงตัวเหนือระดับ 102 ได้อย่างแข็งแกร่ง และอยู่ไม่ไกลจากจุดสูงสุดของปีนี้ที่ทำไว้ในเดือนตุลาคมที่ 102.53

Valeria Bednarik หัวหน้านักวิเคราะห์ของ FXStreet ระบุว่า: “ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนทั้งจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ท่ามกลางความกังวลว่าสงครามในตะวันออกกลางอาจยกระดับความรุนแรง และจากการคาดการณ์ว่าเฟดอาจต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ในมุมมองทางเทคนิค และตามกราฟรายวัน DXY อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป แต่ยังคงเป็นขาขึ้น ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ทรงตัวอยู่ในเขตสุดขั้ว แม้จะลดลงจากจุดสูงสุดล่าสุด นอกจากนี้ ดัชนียังเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน (SMA) ซึ่งเป็นเส้นระยะสั้น กำลังเร่งตัวขึ้นหลังตัดขึ้นเหนือเส้น SMA 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งโดยทั่วไปเป็นสัญญาณของโมเมนตัมตามทิศทางที่กำลังก่อตัว”

Bednarik เสริมว่า: “จุดสูงสุดดังกล่าวในบริเวณ 102.50 เป็นแนวต้านสำคัญในระยะใกล้ โดยหากปรับขึ้นทะลุระดับนี้ จะเปิดทางไปสู่ระดับ 103.00 ก่อนถึงบริเวณ 103.45 ขณะที่จุดต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 101.76 เป็นแนวรับแรกที่ต้องจับตา และหากอ่อนตัวลงเพิ่มเติม อาจเปิดทางไปสู่โซนราคา 101.30 ยิ่งดัชนีเข้าใกล้ 101.00 มากเท่าไร โอกาสที่แรงซื้อจะกลับเข้ามาก็ยิ่งสูงขึ้น”

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

คาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคระยะ 1 ปีของ UoM

ดัชนีคาดการณ์เงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสะท้อนว่าผู้บริโภคคาดว่าราคาสินค้าจะเปลี่ยนแปลงมากเพียงใดในช่วง 12 เดือนข้างหน้า โดยมีการเผยแพร่ 2 รอบ ได้แก่ การประกาศเบื้องต้นซึ่งมักส่งผลต่อตลาดมากกว่า ตามด้วยการปรับปรุงตัวเลขอีกครั้งในอีกสองสัปดาห์ถัดมา

อ่านเพิ่มเติม

การประกาศครั้งถัดไป: ศ. 09 ต.ค. 2026 14:00 (เบื้องต้น)

ความถี่: รายเดือน

คาดการณ์โดยเฉลี่ย: -

ครั้งก่อน: 4.6%

แหล่งที่มา:มหาวิทยาลัยมิชิแกน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อคืออะไร?

เงินเฟ้อเป็นตัววัดการเพิ่มขึ้นของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน โดยทั่วไป เงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงในรูปการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์แบบเดือนต่อเดือน (MoM) และปีต่อปี (YoY) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนมากกว่า เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจผันผวนจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญ และเป็นระดับที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย โดยมีหน้าที่ดูแลให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่จัดการได้ ซึ่งโดยปกติจะอยู่ราว 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ใช้วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงในรูปการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์แบบเดือนต่อเดือน (MoM) และปีต่อปี (YoY) Core CPI เป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมองค์ประกอบอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ Core CPI ปรับขึ้นสูงกว่า 2% มักส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อปรับลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อสกุลเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อลดลง

เงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้อาจดูขัดกับสัญชาตญาณ แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันมูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นให้สูงขึ้น และในทางกลับกันสำหรับเงินเฟ้อที่ต่ำกว่า ทั้งนี้เป็นเพราะโดยปกติธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากทั่วโลกมากขึ้นจากนักลงทุนที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ

เงินเฟ้อมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เพราะสามารถรักษามูลค่าไว้ได้ และแม้นักลงทุนมักยังคงซื้อทองคำเพราะคุณสมบัติการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดปั่นป่วนรุนแรง แต่โดยส่วนใหญ่แล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป ทั้งนี้เป็นเพราะเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการนำเงินไปฝากไว้ในบัญชีเงินฝาก ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ต่ำลงมักเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ เพราะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้โลหะมีค่านี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น

บทความถัดไป