Bahagyang humina ang dolyar ng Canada sa kabila ng mga inaasahang pagtataas ng interes ng BoC

• Lumalakas ang USD/CAD patungo sa bandang 1.4010 sa unang bahagi ng sesyon sa Europa ngayong Lunes.
• Nakatakdang itaas ng Bank of Canada ang antas ng interes sa 2.50% sa Miyerkules.
• Isinasama na ng mga merkado sa pagpepresyo ang humigit-kumulang 90.6% na posibilidad na panatilihin ng Fed ang kasalukuyang antas ng interes sa pulong nito sa patakaran ngayong Oktubre.

Bahagyang tumataas ang pares na USD/CAD malapit sa 1.4010 sa unang bahagi ng kalakalan sa Europa ngayong Lunes. Ang pagbaba ng presyo ng krudo ay nagpapahina sa dolyar ng Canada (CAD), na nakaugnay sa mga kalakal, laban sa dolyar ng US (USD). Naghahanda ang mga mangangalakal para sa mga desisyon sa antas ng interes ng Federal Reserve ng US (Fed) at Bank of Canada (BoC) sa darating na Miyerkules.

Bumababa ang presyo ng langis ngayong Lunes matapos ang ulat na nasa Tehran noong Linggo ang mga tagapamagitan mula sa Qatar bilang bahagi ng pagsisikap na pahupain ang mga tensiyon sa rehiyon sa pakikipag-ugnayan sa US. Mahalagang tandaan na pangunahing tagaluwas ng langis ang Canada, at karaniwang negatibo para sa dolyar ng Canada, o Loonie, ang mababang presyo ng krudo.

"Humupa ngayong umaga ang mga pangamba sa muling pagsiklab ng labanan sa Gitnang Silangan, na pangunahing nagtulak sa pagtaas ng presyo ng krudo noong nakaraang linggo, ngunit maaaring pansamantala lamang ang ginhawang ito," sabi ni Vandana Hari, tagapagtatag ng Vanda Insights, na nagbibigay ng pagsusuri sa merkado ng langis.

Malamang na itaas ng BoC ang overnight rate nito nang 25 basis points (bps) sa 2.50% sa pulong nito sa patakaran ngayong Oktubre sa Miyerkules, at sundan ito ng isa pang pagtaas pagsapit ng katapusan ng Marso upang maagapan ang anumang karagdagang pagtaas sa mga inaasahan sa implasyon, ayon sa karamihan ng mga ekonomistang sinarbey ng Reuters.

Maaaring magpahina sa dolyar ng US laban sa CAD ang maingat na pananalita ng mga opisyal ng Fed. Sinabi ni Fed Chair Kevin Warsh noong Oktubre 16 na hindi niya pangungunahan ang mga desisyon sa antas ng interes sa hinaharap.

Sinabi ni New York Fed President John Williams na maaaring angkop ang isa pang pagtaas ng interes ngayong taon. Samantala, sinabi nina Fed Vice Chair Philip Jefferson at Gobernador Christopher Waller na hindi kailangang madaliin ang mga karagdagang pagtaas. Ayon sa CME FedWatch tool, nasa 90.6% na ngayon ang posibilidad na walang pagbabago sa antas ng interes sa pulong sa Oktubre.

Gumaganda ang sentimyento sa Canada ngunit nagpapalabo sa pananaw ang mga taripa, implasyon at gastos sa pangungutang

Binibigyang-diin ng mga analyst sa Rabobank na bahagyang nagmumula sa mga pamilihang pinansyal at kalagayan ng paggawa ang kamakailang pagtaas ng kumpiyansa sa Canada. Iniuugnay nila ang “malaking bahagi ng pagbuti sa tagapagpahiwatig ng CSCE” sa mas magandang pananaw para sa mga pamilihang pinansyal at “kumpiyansa sa merkado ng paggawa.” Gayunman, nagbabala silang nananatiling marupok ang pinagbabatayang kalagayan ng paglago. Sa kanilang pananaw, “nagdudulot ng panganib sa pagmamanupaktura sa Canada ang mga taripa ng US at maaaring mabaligtad ang ilan sa mga pagbuti sa sektor na gumagawa ng mga produkto,” habang “mahina ang pagbangon ng pamumuhunan sa Canada matapos ang pandemya, at patuloy na nagpapabigat sa paggasta sa kapital at mga plano sa pagkuha ng mga manggagawa ng mga negosyo ang matitinding tensiyon sa kalakalan.”

Sa usapin ng implasyon, sinabi ng Rabobank na “ang mga inaasahan ng mga mamimili sa implasyon sa maikli at katamtamang panahon ay kamakailang nagtagpo sa tumataas na mga inaasahan para sa limang taon, sa antas na nananatiling mas mataas kaysa sa 2% na target ng Bank of Canada,” na nagpapakita ng patuloy na presyur sa presyo. Sa ganitong kalagayan, nagbabala ang bangko na “ang mas mataas na gastos sa pangungutang ay magdaragdag lamang sa pasanin ng mga sambahayang nahaharap na sa matataas na presyo, sa halip na makabuluhang mapagaan ang gastos sa pamumuhay ng mga mamimili sa Canada.” Ipinahihiwatig nito na limitado ang puwang para sa mas mahigpit na patakaran nang hindi pinalalala ang kasalukuyang paghihirap ng mga sambahayan.

Binibigyang-diin ni Warsh ang pagdagsa ng pamumuhunan at pagtutok sa AI ngunit umiiwas sa maagang pangako tungkol sa interes

Nakakuha ng 5.6/10 sa FXS Speechtracker ang talumpati ni Fed Chair Warsh, bahagyang mas maluwag ang paninindigan kumpara sa makasaysayang average na 6.1/10 at sumasalamin sa maingat at nakabatay-sa-datos na tono. Ang pahayag tungkol sa pagiging “labis na nagkapeklat mula sa pandaigdigang krisis pinansyal” ay nagbibigay-diin sa nananatiling pagkiling sa pamamahala ng panganib, kahit itinatampok ni Warsh ang istruktural na paglago at pagdagsa ng pamumuhunan na dulot ng “mabubuting patakaran,” habang tumatangging pangunahan ang mga nalalapit na desisyon ng FOMC. Ang pagbibigay-diin sa AI bilang salik na nagpapalakas ng demand sa maikling panahon at kasangkapan upang patatagin ang kumpiyansa sa datos ay nagdaragdag ng pananaw na nakatuon sa hinaharap at pabor sa mas mahigpit na patakaran sa antas na istruktural, ngunit walang tahasang gabay sa magiging direksiyon ng dolyar.

Hindi nagbago ang FXS Fed Sentiment Index, na gumalaw nang 0.00 puntos at nanatili sa mataas na antas na 127.51. Ipinahihiwatig nito na pinananatili ng talumpati ang mas malawak na pananaw sa patakaran na matatag na nakahilig sa paghihigpit, sa kabila ng bahagyang mas maluwag na marka sa FXS Speechtracker. Dahil higit na mataas sa 100 ang indeks at binibigyang-diin ni Warsh ang katatagan ng presyo, lakas ng pamumuhunan, at mga panganib sa katatagang pinansyal, malamang na makita ng mga merkado na sinusuportahan ang dolyar ng mga inaasahang mananatiling nakahilig ang Fed sa mas mahigpit na patakaran maliban kung lubhang mas mahina kaysa sa inaasahan ang datos.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatiling nalilimitahan ang USD/CAD sa ilalim ng 100-araw na SMA

Sa pang-araw-araw na tsart, nananatiling pababa ang panandaliang pagkiling ng USD/CAD dahil nasa ilalim pa rin ito ng 100-araw na simple moving average (SMA) at gitnang banda ng Bollinger, na naglilimita sa presyo sa ibabang kalahati ng kamakailang saklaw ng pagkasumpungin. Ang Relative Strength Index (14), na nasa 39, ay unti-unting bumababa sa ilalim ng neutral na linyang 50. Pinatitibay nito ang bahagyang pababang direksiyon sa halip na magpahiwatig ng malinaw na kalagayang labis na ang pagbebenta.

Sa pagtaas, ang unang resistansiya ay nasa 100-araw na SMA malapit sa 1.4045, kasunod ang gitnang banda ng Bollinger sa 1.4170, habang ang itaas na banda ng Bollinger sa 1.4355 ang nagsisilbing mas malawak na hangganan para sa pananaw na pataas. Sa pagbaba, ang agarang suporta ay nasa ibabang banda ng Bollinger sa bandang 1.3985, at ang tuloy-tuloy na paglusot sa ilalim ng antas na ito ay malamang na magpatagal sa yugto ng pagwawasto patungo sa mas mabababang pinakamababang presyo sa arawang tsart.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa balitang ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin ang higit pa.)