Umakyat ang dolyar ng New Zealand sa malapit sa 0.5700 habang lumalakas ang mga taya sa pagtataas ng interes ng RBNZ

• Bahagyang umaakyat ang NZD/USD patungo sa 0.5700 sa maagang bahagi ng sesyon sa Asya ngayong Lunes.
• Naghahanda ang mga merkado para sa panibagong pagtataas ng interes ng RBNZ sa Miyerkules.
• Bumaba ang posibilidad ng pagtataas ng interes ng Fed sa Oktubre, na nagpapatibay sa mga inaasahang pananatilihing hindi nagbabago ng mga tagagawa ng patakaran ang mga antas ng interes.

Lumalakas ang pares na NZD/USD patungo sa 0.5700 sa maagang bahagi ng sesyon sa Asya ngayong Lunes. Bahagyang tumataas ang dolyar ng New Zealand (NZD) laban sa dolyar ng US (USD) sa gitna ng lumalakas na mga inaasahan ng pagtataas ng interes ng Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Masusing babantayan ng mga mangangalakal ang mga desisyon sa interes ng RBNZ at ng Federal Reserve (Fed) ng US sa darating na Miyerkules.

Inaasahan ng maraming analista na bibilis ang implasyon sa New Zealand nang higit sa 4% sa ikaapat na kuwarter at posibleng manatili sa labas ng target na saklaw ng RBNZ na 1-3% nang mas matagal kaysa sa naunang pagtataya ng bangko sentral. Malawakang inaasahang magtataas muli ng interes ang bangko sentral ng New Zealand nang 25 batayang puntos (bps), tungo sa 3.00%, sa nalalapit nitong pulong sa patakaran sa Miyerkules.

“Malaking suliranin para sa RBNZ ang implasyong nananatiling mataas nang mas matagal,” sabi ni Mark Smith, nakatataas na ekonomista sa ASB Bank sa Auckland, na umaasang mananatili sa higit 3% ang implasyon hanggang sa ikaapat na kuwarter sa susunod na taon at nagtatayang magkakaroon ng pagtataas ng interes sa Oktubre 28. “Inaasahan naming kikilalanin ng RBNZ na may kailangan pa silang gawin at pananatilihin ang pagkiling sa paghihigpit ng patakaran, depende sa mga kondisyon,” dagdag ni Mark.

Itinaas ng Fed ang pangunahing antas ng interes nito noong Setyembre sa unang pagkakataon sa loob ng humigit-kumulang tatlong taon. Nagsimulang magbago ang mga inaasahan para sa karagdagang pagtataas ng interes matapos paulit-ulit na magpahayag ng pag-iingat si Kevin Warsh, Tagapangulo ng Fed. Sinabi ni Warsh sa taunang pulong ng International Monetary Fund (IMF) na hindi niya pangungunahan ang mga desisyon sa interes sa hinaharap.

Samantala, sinabi nina Philip Jefferson, Pangalawang Tagapangulo ng Fed, at Christopher Waller, Gobernador ng Fed, na hindi kailangang madaliin ang mga karagdagang pagtataas. Ayon sa CME FedWatch tool, bumaba ang ipinahihiwatig na posibilidad ng pagtataas ng interes sa Oktubre mula sa dating umabot sa 70% tungo sa humigit-kumulang 9.4%.

Sinusuportahan ng patuloy na implasyon ang pananaw para sa NZD, ngunit nililimitahan ng paghihigpit ng Fed ang pagtaas ng kiwi

Binanggit ng mga estratehista sa Brown Brothers Harriman na, sa kabila ng mas mababang kabuuang datos ng indeks ng presyo ng mga mamimili (CPI), “ipinahihiwatig ng pinagbabatayang implasyon ang patuloy na presyur sa mga presyo.” Binigyang-diin nila na ang modelo ng RBNZ para sa mga salik ayon sa sektor ay “nagtala ng 2.8% sa taunang batayan sa ikalawang sunod na kuwarter, malapit sa itaas na hangganan ng target na saklaw nitong 1-3%,” habang “nanatili sa 3.2% sa taunang batayan ang CPI na hindi kasama ang gasolina sa ikaapat na magkakasunod na kuwarter,” na nagpapakita kung gaano kahirap mapababa ang pinagbabatayang pagtaas ng mga presyo.

Sa ganitong kalagayan, iginiit ng BBH na “ang implasyong lampas sa target at ang nananatiling mataas na presyo ng langis ay nagbibigay-katwiran sa karagdagang pagtataas ng interes ng RBNZ.” Binanggit nila na “ipinahihiwatig ng kurba ng mga swap na nakapaloob na sa mga presyo ang 85% posibilidad ng pagtataas ng interes ng RBNZ nang 25bps tungo sa 3.00% sa Oktubre 28 at mahigit 100bps na paghihigpit sa susunod na labindalawang buwan tungo sa 3.75% – malapit sa itaas na hangganan ng tinatayang neutral na saklaw ng RBNZ na 2.20%-4.10%.” Gayunman, nagbabala ang BBH na “sa kabila nito, limitado ang potensiyal na pagtaas ng NZD/USD dahil nililimitahan ng paghihigpit ng Fed ang puwang para sa paglapit ng mga patakaran,” kaya hindi lubusang mapakinabangan ng kiwi ang pagkiling sa mas mahigpit na patakaran sa loob ng bansa.

Binibigyang-diin ni Warsh ang pagdagsa ng pamumuhunan at pagtuon sa AI ngunit umiiwas sa paunang pangako sa patakaran

Nakakuha ng 5.6/10 ang talumpati ni Fed Chair Warsh sa FXS Speechtracker, bahagyang mas maluwag kaysa sa makasaysayang karaniwan na 6.1/10. Sumasalamin ito sa maingat na tono sa kabila ng mga positibong pagbanggit sa paglago na dulot ng mga pagbabagong estruktural at sa pagdagsa ng pamumuhunan. Ang pahayag tungkol sa pagiging “labis na naapektuhan ng mga sugat na iniwan ng pandaigdigang krisis sa pananalapi” ay nagpapakita ng nananatiling pagkiling sa pamamahala ng panganib at katatagan ng sistemang pinansyal, kahit binibigyang-diin ni Warsh ang AI at pamumuhunan ng pribadong sektor bilang mahahalagang salik na maaaring magpasigla sa tunay na ekonomiya. Ang pagtanggi ni Warsh na pangunahan ang mga pulong sa Oktubre at Disyembre at ang pagbibigay-diin niya sa mas malinaw na datos sa produksiyon, trabaho, at implasyon ay nagpapahiwatig ng paninindigang nakabatay sa datos. Dahil dito, nananatiling maaaring magbago ang mga inaasahan sa interes na nakaaapekto sa dolyar, ngunit nakaugat pa rin sa pangakong panatilihin ang katatagan ng presyo.

Hindi nagbago ang FXS Fed Sentiment Index, na gumalaw nang 0.00 puntos at nanatili sa antas na 127.51 na nagpapahiwatig pa rin ng pagkiling sa mahigpit na patakaran. Ipinapakita nito na hindi makabuluhang binago ng talumpati ang pananaw ng merkado sa direksiyon ng patakaran ng Fed. Ang kombinasyon ng mataas na antas ng indeks at marka ng talumpating bahagyang mas mababa sa batayang antas ay nagpapahiwatig na, kumpara sa nakatatag nang batayan, pinananatili ng mga pahayag ni Warsh ang kaligiran ng mahigpit na patakaran para sa dolyar nang hindi nagbibigay ng mga bagong senyales ng paghihigpit.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatili sa ilalim ng 100-araw na SMA ang NZD/USD

Sa pang-araw-araw na tsart, nananatiling nakahilig sa pagbaba ang NZD/USD dahil hindi malampasan ng kasalukuyang presyo ang 100-araw na moving average (MA) at ang itaas na Bollinger band. Nananatili ang presyo sa ibabaw ng gitnang Bollinger band, na nagpapahiwatig ng bahagyang panandaliang pagkatatag sa loob ng mas malawak na pababang takbo. Samantala, ang Relative Strength Index (14) na nasa 54.4 ay nagpapakita ng neutral hanggang positibong momentum na bahagyang nagpapahupa sa agarang presyur sa pagbebenta, ngunit hindi nito nababaligtad ang pangkalahatang estrukturang nakahilig sa pagbaba.

Sa panig ng pagtaas, makikita ang paunang resistansiya sa itaas na Bollinger band sa humigit-kumulang 0.5710, bago ang mas matibay na hadlang sa 100-araw na MA sa 0.5770, kung saan malamang na muling manaig ang mga nagbebenta kung magtatangkang makabawi ang pares. Sa panig ng pagbaba, makikita ang suporta sa gitnang Bollinger band malapit sa 0.5635. Kapag nabasag ito pababa, maaaring tumungo ang presyo sa ibabang Bollinger band sa 0.5560, isang mas mababang sona ng demand na maaaring maabot kung muling lumakas nang malinaw ang presyur sa pagbebenta.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa balitang ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin ang higit pa.)