Đồng bảng Anh chờ số liệu doanh số bán lẻ khi đợt tăng lãi suất tháng 11 đã được phản ánh vào giá

• GBP/USD đi ngang dưới 1,3400 khi lạm phát Anh tăng lên 3,5%, mức cao nhất từ đầu năm.
• Xác suất BoE tăng lãi suất lần thứ hai từ nay đến tháng 12 giảm từ 58% xuống khoảng 48%.
• Doanh số bán lẻ của Anh công bố vào thứ Sáu được dự báo giảm 0,1% sau khi tăng 0,5%.

Số liệu lạm phát Anh công bố hôm thứ Tư vượt dự báo ở cả chỉ số toàn phần, chỉ số cơ bản và mức tăng theo tháng, nhưng đồng bảng Anh gần như không biến động. GBP/USD giữ ngay dưới 1,3400 và chưa có phiên nào đóng cửa trên mức này kể từ ngày 15/9. Trước khi số liệu được công bố, giới giao dịch đã gần như phản ánh đầy đủ vào giá một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) vào ngày 5/11, nên số liệu này chỉ có thể làm thay đổi phần kỳ vọng tăng lãi suất còn chưa được phản ánh vào giá.

Lạm phát cao chỉ làm xác suất tăng lãi suất nhích thêm ba điểm phần trăm từ mức 93%

Lạm phát theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng từ 3,1% lên 3,5% trong tháng 9, so với dự báo 3,4%, còn lạm phát cơ bản tăng từ 2,6% lên 2,8%. Giá cả tăng 0,4% so với tháng trước, cao hơn dự báo 0,3%. Giao thông vận tải đóng góp lớn nhất vào đà tăng, khi giá dầu diesel lên mức cao nhất kể từ tháng 7/2022 và dầu Brent ở gần 109,00 USD/thùng do cuộc chiến Mỹ-Iran. Giá đầu ra của nhà sản xuất tăng 0,8% so với tháng trước, cao hơn dự báo 0,1 điểm phần trăm, cho thấy chi phí tác động đến giá bán lẻ trong vài tháng tới vẫn đang tăng.

Sau khi số liệu được công bố, giới giao dịch đánh giá xác suất BoE nâng lãi suất chính sách của Anh từ mức 3,75% vào ngày 5/11 là khoảng 96%, tăng từ khoảng 93% trước đó. Đồng bảng Anh được hỗ trợ khi giới giao dịch phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất vào giá, nhưng đợt tăng này đã được phản ánh với xác suất 93%. Cũng chính báo cáo này khiến xác suất có thêm một đợt tăng lãi suất thứ hai từ nay đến tháng 12 giảm từ 58% xuống khoảng 48%. Như vậy, báo cáo lạm phát cao hơn dự kiến lại khiến thị trường kỳ vọng Anh tăng lãi suất ít lần hơn trong năm nay, chứ không phải nhiều hơn.

Lạm phát dịch vụ tăng trong báo cáo đầu tiên kể từ khi Thống đốc Bailey nhận định tác động lan tỏa còn hạn chế

Thống đốc BoE Bailey phát biểu ngày 16/10 rằng ông chưa thấy nhiều bằng chứng cho thấy cú sốc năng lượng đang lan sang tiền lương và giá cả của các mặt hàng khác, điều mà các nhà kinh tế gọi là tác động vòng hai. Trong báo cáo hôm thứ Tư, lạm phát dịch vụ, chỉ số được BoE theo dõi sát sao nhất để đánh giá tác động này, tăng từ 3,4% lên 3,7%, còn mức tăng giá trong lĩnh vực giải trí và văn hóa lên 2,3% từ 1,6%.

Tác động lan sang dịch vụ chính là yếu tố có thể biến một đợt tăng lãi suất thành nhiều đợt, và kịch bản BoE tăng lãi suất nhiều lần vẫn chưa được phản ánh vào giá đồng bảng Anh. Số liệu lạm phát tháng 10 được công bố sau quyết định ngày 5/11, khiến báo cáo hôm thứ Tư trở thành báo cáo lạm phát cuối cùng mà Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) nhận được trước khi bỏ phiếu.

Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh (ONS) cũng cho biết vay ròng của khu vực công trong tháng 9 đạt 24,52 tỷ bảng Anh, với chi tiêu, bao gồm cả lãi vay, tăng nhanh hơn thu ngân sách. Khoản chi này sẽ được tính vào bản ngân sách đầu tiên của Bộ trưởng Tài chính Healey vào ngày 28/10. Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm kết thúc tháng 9 ngay dưới 5,4%, sau khi chạm đỉnh 19 năm vào đầu tháng. Vì vậy, một bản ngân sách làm tăng vay nợ có thể tác động đến đồng bảng Anh thông qua thị trường trái phiếu trước khi BoE bỏ phiếu.

Ngân sách được công bố cùng ngày Fed ra quyết định, một tuần trước cuộc bỏ phiếu của BoE

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng GfK, công bố lúc 23:01 GMT thứ Năm, được dự báo ở mức -15, so với -13 trước đó. Tiếp theo là doanh số bán lẻ lúc 06:00 GMT thứ Sáu, được dự báo giảm 0,1% so với tháng trước sau khi tăng 0,5%, trong khi tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước chậm lại từ 2,4% xuống 1%. Doanh số không bao gồm nhiên liệu được dự báo tăng 1,5% so với cùng kỳ, nhanh hơn mức tăng chung. Như vậy, các dự báo cho thấy người Anh đang mua ít nhiên liệu hơn so với một năm trước, trong bối cảnh giá dầu diesel cao nhất kể từ năm 2022.

Số liệu sơ bộ về Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) của Anh do S&P Global công bố lúc 08:30 GMT thứ Sáu được dự báo ở mức 51,8 cho cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ. Các chỉ số tương ứng của Mỹ, công bố lúc 13:45 GMT, được dự báo lần lượt ở mức 55,6 và 57,9, còn chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan lúc 14:00 GMT được dự báo giữ nguyên ở 46,3. Một loạt số liệu yếu của Anh sẽ tác động trước tiên đến xác suất tăng lãi suất tháng 12, bởi đợt tăng tháng 11 đã được phản ánh vào giá.

Bộ trưởng Tài chính Healey trình ngân sách vào ngày 28/10, cùng ngày Fed đưa ra quyết định lãi suất. Các thị trường dự đoán đang đánh giá xác suất Fed giữ nguyên lãi suất ở 3,75%-4,00% là gần 86%. BoE sẽ ra quyết định sau đó vào ngày 5/11, khi đợt tăng lãi suất tháng 11 đã được phản ánh vào giá đồng bảng Anh, còn khả năng tăng lãi suất tháng 12 vẫn để ngỏ.

Các ngưỡng giá của đồng bảng Anh quanh đường trung bình 200 ngày

Kháng cự: Mức 1,3400 đã chặn đà tăng trong cả thứ Ba và thứ Tư, và GBP/USD chưa có phiên nào đóng cửa trên mức này kể từ ngày 15/9. Mức 1,3500 là nơi bắt đầu đợt giảm ngày 16/9.

Hỗ trợ: Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày, nằm ngay dưới 1,3400, ở sát bên dưới giá hiện tại. Thứ Ba là lần đầu tiên cặp tiền giao dịch trên đường này kể từ giữa tháng 9. Tiếp theo là đáy hôm thứ Tư, ngay trên 1,3350, rồi đến 1,3300, nơi đợt giảm hôm thứ Hai dừng lại.

Định hướng giao dịch: Ưu tiên bán khi giá đóng cửa dưới 1,3400, hướng đến 1,3350 rồi 1,3300. Chỉ số sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) trên khung ngày đã tiến vào vùng quá mua, gần 85, sau nhịp tăng từ đáy ngày 14/10. Một phiên đóng cửa trên 1,3450 sẽ chấm dứt vị thế bán.

Biểu đồ ngày GBP/USD