美国超微公司AMD市值首次突破1万亿美元，AI热潮功不可没!

美国超微公司AMD周一市值突破1万亿美元，成为首次达到这一里程碑的第四家美国芯片制造商。这一历史性时刻的背后，是投资者对AMD在AI计算领域日益增长的影响力持续加码押注。本轮科技股上涨的直接催化剂来自Meta本月早些时候推出的个人AI智能体Muse。Muse上线后迅速攀升至苹果App Store免费应用排行榜首位，初步展现出较强的消费者需求。 

这一表现重新点燃了市场对于AI智能体普及的想象空间，并将投资者关注焦点进一步从AI模型训练所需的GPU，扩展至AI智能体运行过程中所需要的CPU等计算资源。AI智能体依赖大量计算驱动型应用，而在这一市场中，主要的计算供应商包括AMD。这也解释了为什么此次AI行情中，AMD和英特尔成为涨幅最突出的芯片公司之一。 

值得注意的是，Meta本身也是AMD的重要客户。数据显示，Meta是AMD第二大客户，贡献AMD约5.5%的营收。因此，如果Meta持续扩大AI智能体相关基础设施投入，AMD可能成为直接受益者之一。 

此前的生成式AI投资热潮主要围绕英伟达等GPU供应商展开，而Muse受到消费者追捧后，市场开始更加关注AI智能体可能带来的另一类算力需求。与传统聊天机器人相比，AI智能体不仅需要生成答案，还需要理解用户目标、规划任务、调用不同应用和工具，并持续执行一系列操作。这意味着，如果AI智能体最终获得大规模消费者采用，其背后的推理、任务编排以及服务器基础设施工作负载都可能随之增加。随着AI智能体获得更广泛的消费者采用，更高的AI推理、任务编排和基础设施工作负载有望推动服务器CPU需求增长。 

行情解读：

此前，由于投资者担忧AI投资热潮的持续性以及巨额AI资本支出的回报率，AMD股价一度承压。从6月高点至7月低点，该股累计下跌近26%。但最近几周市场情绪明显逆转。