TMGM 每日市场早餐：2026年9月17日
晨间快讯
- 美联储将联邦基金目标利率区间上调25个基点至3.75%-4.00%，这是自2023年以来的首次加息，并通过更新后的预测释放出更高利率路径的信号。
- 美联储最新“点阵图”将2026年底利率预测中值从3.8%上调至4.1%，同时决策者还上调了2026年PCE通胀和GDP预期，并下调了失业率展望。
- 美联储主席Kevin Warsh表示，通胀走势“未能通过检验”，在利率决议后进一步强化了鹰派信息。
- 美国8月零售销售环比增长1.2%，至7,739亿美元，扭转了7月0.5%的萎缩，并高于市场预期的0.8%增幅。
- 中国人民银行行长潘功胜表示，央行将减少对信贷增长目标的依赖，更多运用利率工具来引导政策。
- WTI原油回落至100美元下方，尾盘交投于97.50美元附近，因沙特阿拉伯正努力恢复受损管道运力，不过中东航运风险仍令供应担忧维持高位。
- 美联储加息后，现货黄金跌至一个月低点4,235美元附近，随后交投于4,250美元左右；白银下跌约1.56%，至约62.68美元。
- 美联储决议后，美元走强，美元指数逼近100.00，而美元/日元升至155.50-156.50区间。
- 美国参议院在49比50的程序性投票中阻止了《数字资产市场清晰法案》(Digital Asset Market Clarity Act) 的进一步审议，使加密市场结构立法陷入停滞。
- Circle推出Arc主网，支持USDC结算，并拥有包括BlackRock、DTCC、Mastercard和Visa在内的11家创始验证者。
市场动态
外汇
在美联储加息25个基点并发布鹰派预测后，美元走强，美元指数升向100.00。美元/日元升至约155.55的周内新高，随后进一步逼近156.50；澳元/美元在消息公布后的即时反应中下滑近20个点，跌至约0.7113。
大宗商品
WTI原油交投于每桶97.50美元附近，日内下跌约3.3%，因沙特阿拉伯加大力度在管道受损后恢复原油输送。现货黄金跌至一个月低点4,235美元，盘中早些时候触及4,366美元高点后，尾盘交投于4,250美元附近；白银交投于62.68美元附近，日内下跌1.56%。
政府债券
围绕美联储决议，美国国债收益率维持高位，决议公布前10年期美债收益率报5.00%，2年期美债收益率报4.66%。
宏观经济 & 央行
美联储加息至3.75%-4.00%，并释放更高利率路径信号
美联储以12比0一致通过，将联邦基金目标利率区间上调25个基点至3.75%-4.00%，这是自2023年以来的首次加息，也是自2025年12月降息以来的首次行动。此次举措已被市场广泛预期，但更新后的政策预测强化了其在通胀问题上的更坚定立场。
最新《经济预测摘要》显示，2026年底政策利率预测中值由6月的3.8%上调至4.1%。决策者还将2027年的预测从3.6%上调至4.1%。预测分布显示今年仍可能进一步收紧，18位官员中有16位预计年底前至少还会再加息一次；其中12位预计再加息25个基点一次，4位预计还会再加息两次，2位则认为不会再有变化。
美联储还修订了其经济假设。官员们将2026年整体PCE通胀预期从3.6%上调至3.7%，核心PCE从3.3%上调至3.4%，同时将2026年GDP增速预期从2.2%上调至2.3%。2026年底失业率预期则从4.3%下调至4.1%，表明决策者仍认为即便通胀高于目标，劳动力市场依然具有韧性。
在新闻发布会上，主席Kevin Warsh表示，通胀走势“未能通过检验”，凸显出其对价格压力持续性过强的担忧。他的讲话进一步强化了声明和预测中已体现出的鹰派基调。
美国8月零售销售强劲反弹
根据美国人口普查局数据，美国8月零售销售环比增长1.2%，至7,739亿美元。这一增长扭转了7月0.5%的萎缩，并高于市场预期的0.8%增幅。
按年率计算，8月零售销售同比增长6.0%。在美联储加息并上调增长预期的同一天，这一强于预期的数据进一步证明消费者需求依然稳健。
中国人民银行释放淡化信贷增长目标的信号
中国人民银行行长潘功胜表示，央行将减少对信贷增长目标的依赖，更多运用利率工具来引导政策。这番表态表明，中国货币政策框架正进一步从数量型信贷引导转向以价格型工具为主。
对于区域市场而言，这番言论意义重大，因为它显示出在国内增长支持和金融条件持续受到密切关注之际，北京方面正如何界定政策传导机制。
能源 & 大宗商品
沙特着手恢复原油输送，WTI跌破100美元
周三，WTI原油回落至100美元下方，尾盘交投于每桶97.50美元附近，日内下跌约3.3%。由于沙特阿拉伯在上周无人机袭击后加快修复受损的东西管道并恢复输送，油价承压。
据报道，沙特阿美正努力在数日内恢复该管道约一半的受损运力。与此同时，公司还通过阿曼苏哈尔港附近的船对船转运，增加向亚洲炼油商的原油发运，在基础设施修复期间提供替代路线。
尽管油价回落，中东地区的供应风险仍是市场焦点。霍尔木兹海峡的航运据称受到严重限制，而红海及曼德海峡周边的安全担忧也继续支撑油价中的地缘政治溢价。报道还指出，也门胡塞武装持续对沙特发动袭击，而东西管道受损也增加了更多沙特出口被迫重新经由霍尔木兹海峡运输的风险。
美联储鹰派决议后，金银双双下跌
在美联储加息并暗示进一步收紧政策仍有可能后，贵金属走低。现货黄金在决议后跌至4,235美元的一个月新低，尾盘交投于4,250美元附近，此前日内早些时候曾触及4,366美元高点。
白银同样承压，因美元走强和美债收益率上升打压了无息资产。XAG/USD交投于62.68美元附近，日内下跌1.56%。
监管 & 数字资产
美国参议院阻止《数字资产市场清晰法案》推进
美国参议院在一项程序性投票中以49比50否决了对《数字资产市场清晰法案》的进一步审议，未达到推进法案所需的60票门槛。全部49张赞成票均来自共和党，这使得该市场结构法案在国会进入中期选举休会前陷入停滞。
由于综合性立法无法继续推进，市场关注点重新转向监管机构。美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会已表示，准备利用现有权限推动加密监管框架的调整。
Circle携主要金融机构验证者推出Arc主网
Circle推出了Arc主网，这是一个面向金融市场、稳定币支付和AI驱动经济活动构建的兼容EVM的Layer 1区块链。该网络使用Circle与美元挂钩的USDC进行结算。
此次上线包括11家创始验证者，来自主要金融和支付机构，包括BlackRock、DTCC、Galaxy、Global Payments、ICE、Mastercard、MoneyGram、SBI、渣打银行、住友商事和Visa。Circle表示，该生态系统旨在围绕流动性、支付、接入和基础设施持续扩展。
Circle表示，10月底发布的Arc测试网已在近300万个钱包中记录了超过5亿笔交易。首日集成的DeFi项目包括Aave、Aerodrome、Morpho和Uniswap，而Binance Wallet、Chainlink、Fireblocks、Kraken、Ledger、MetaMask和Upbit则位列接入与托管服务提供商之中。Arc主网上线前一日，Circle股价收于86.30美元，跌幅超过11%；此次发布也紧随参议院未能推进CLARITY法案之后。
