今日外汇：美联储主席沃什未暗示利率路径，美元延续跌势

以下是10月16日星期五的市场要闻：

美元（USD）周四兑主要货币下跌后，周五继续走弱。欧洲交易时段，欧盟统计局将公布9月调和消费者物价指数（HICP）修正数据。当日晚些时候，美国将公布9月进口物价指数、出口物价指数及工业产出数据。

周四，随着美国国债收益率大幅下降，美元承压走低。尽管高于预期的生产者通胀数据和强劲的零售销售数据帮助美元在美国交易时段收窄跌幅，但美联储主席凯文·沃什的言论引发美国国债收益率进一步下行，令美元承受额外压力。截至发稿，美元指数交投于101.70附近的两周低位，日内下跌约0.3%。

今日美元走势

下表显示了今日美元（USD）兑所列主要货币的涨跌幅。美元兑新西兰元表现最弱。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.26%	-0.36%	-0.08%	-0.15%	-0.58%	-0.73%	-0.30%
EUR	0.26%		-0.11%	0.14%	0.08%	-0.31%	-0.50%	-0.05%
GBP	0.36%	0.11%		0.27%	0.22%	-0.21%	-0.38%	0.06%
JPY	0.08%	-0.14%	-0.27%		-0.05%	-0.48%	-0.62%	-0.21%
CAD	0.15%	-0.08%	-0.22%	0.05%		-0.42%	-0.64%	-0.15%
AUD	0.58%	0.31%	0.21%	0.48%	0.42%		-0.17%	0.30%
NZD	0.73%	0.50%	0.38%	0.62%	0.64%	0.17%		0.46%
CHF	0.30%	0.05%	-0.06%	0.21%	0.15%	-0.30%	-0.46%

该热力图显示主要货币之间的涨跌幅。左侧列为基础货币，顶部行为报价货币。例如，从左侧列选择美元，再沿该行找到日元对应的单元格，其中显示的涨跌幅即为USD（基础货币）/JPY（报价货币）的涨跌幅。

沃什对金融危机留下的创伤保持警惕，但看好结构性增长和人工智能

美联储主席沃什的讲话在FXS Speechtracker上获得5.6/10的评分，略低于6.1/10的历史平均水平，反映出其基调均衡，但措辞力度稍弱。他承认自己“对全球金融危机留下的创伤过于敏感”，凸显其始终保持风险意识。与此同时，沃什强调了结构性增长以及“良好政策”驱动下的投资激增，并指出，即将召开的联邦公开市场委员会（FOMC）会议将是就产出、就业和通胀作出决策的“关键明朗时刻”。沃什关注人工智能作为短期需求催化剂和增强数据信心的工具的作用，同时重视下行尾部风险，体现出一种谨慎乐观的态度：美联储仍对收紧政策持开放态度，但避免预先承诺政策路径。

华侨银行的外汇策略师强调，与人工智能相关的投资环境持续演变，可能形成他们所说的“非同寻常的组合：避险情绪升温、美国国债收益率下降以及美元走软”。他们强调，“这并非典型的全球避险冲击，投资者不会只是纷纷涌入美元”。相反，如果市场压力的来源“集中在美国，对美国国债的避险需求可能压低收益率，而美国资产回报走弱则会削弱美元的相对吸引力”，这凸显出美元越来越容易受到流向美国的人工智能投资放缓的冲击。

USD/JPY周四小幅收低后，在158.00下方的狭窄区间内交投。日本央行行长植田和男在周五由副行长内田真一代为宣读的讲话中表示，央行将根据经济、物价和金融形势的变化继续上调政策利率。

EUR/USD受益于美元持续走弱，周五欧洲早盘向1.1250攀升，日内上涨约0.2%。

黄金在周四上涨逾1.5%后延续看涨势头，逼近4,200美元。

美国国债收益率、美元及布伦特原油回落，美联储释放耐心信号，金价企稳

华侨银行的外汇策略师指出，黄金“隔夜反弹逾1%，结束连续三个交易日的跌势，原因是美国国债收益率和美元回落”。他们补充称，“布伦特原油价格也有所回落，令通胀和利率环境面临的压力有所缓解”，同时“美联储官员似乎也不急于进一步收紧政策，有助于抑制市场对10月加息的预期”。在此背景下，该行对黄金短期前景仍持谨慎乐观态度，认为收益率回落以及美联储更具耐心的立场，有助于金价在近期下跌后进入盘整。

GBP/USD周五早盘突破1.3300，最新交投于1.3320附近的三周高位。英国央行（BoE）行长安德鲁·贝利表示，英国通胀高于目标仍“令人极为沮丧”，但他补充称，现在就对第二轮效应的强度形成明确判断还为时过早。

美联储常见问题

美联储的职责是什么？它如何影响美元？

美国的货币政策由美联储制定。美联储肩负两项使命：实现物价稳定和促进充分就业。实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快、通胀高于美联储2%的目标时，美联储会加息，从而推高整个经济体系的借贷成本。这会增强美国对国际投资者的资金吸引力，进而推动美元（USD）走强。当通胀降至2%以下或失业率过高时，美联储可能会降息以鼓励借贷，从而令美元承压。

美联储多久召开一次货币政策会议？

美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济状况并作出货币政策决定。 FOMC由十二名美联储官员组成，包括美联储理事会的七名成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余十一家地区联邦储备银行行长中的四名，后者以轮换方式担任委员，任期一年。

什么是量化宽松（QE）？它如何影响美元？

在极端情况下，美联储可能会采取名为量化宽松（QE）的政策。量化宽松是指美联储大幅增加陷入停滞的金融体系中的信贷供给。这是一种在危机期间或通胀极低时采用的非常规政策措施，也是美联储在2008年全球金融危机期间首选的应对工具。其具体做法是，美联储增发美元，并用这些资金从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。