随着交易员削减对日本央行10月加息的押注，日元走弱

• 随着市场对日本央行10月加息的押注降温，USD/JPY重返158.00上方，触及一周高点。
• 自周一以来，市场对日本央行10月加息的定价已大致减半。
• 东京核心通胀数据将于GMT时间23:30公布，预测值为2.4%，高于目标水平。

日元的下跌更多反映的是日本央行（BoJ）的政策时间表，而非日本通胀本身。日本央行于周三GMT时间23:50公布了9月会议摘要，交易员随即下调了对10月进一步加息的押注。如今，日本利率市场对10月加息的定价仅为周一时的大约一半，而当时距离一项明显高于日本央行2%目标的东京通胀数据预测值公布仅剩一天。USD/JPY目前交投于158.00上方，正迈向连续第三周上涨。

9月已加息，10月仅计入五分之一的加息预期

日本央行于9月18日以7比2的投票结果将利率上调至1.25%，并表示如果其前景判断成立，将继续加息。分析师将此解读为每三个月行动一次，也就是说下一次加息更可能在12月而非10月。

如果日本央行等到那时，那么美日利差的下一次变化只能来自10月28日的Fed会议，目前期货市场给出的加息概率接近三分之一。周四USD/JPY最新一波上涨，受到有关第三个美国航母战斗群正前往中东的报道推动，而在这一消息刺激下，买盘在避险选择上更青睐美元而非日元。

东京核心通胀率上次高于2%还是在2025年12月

东京9月核心通胀率（剔除生鲜食品）将于周四GMT时间23:30公布，预期将从1.8%升至2.4%。东京数据通常会领先全国数据约三周。美国非农就业数据将于周五GMT时间12:30公布。

日本8月工资数据将于周二GMT时间23:30公布，前值为同比增长4.7%。如果东京通胀数据强于预期，10月加息预期可能重新升温，尽管日本央行此次加息会议的摘要已经足以抹去其中一半预期。

东京通胀数据公布前的日元关键水平

阻力位：周四高点略低于158.50，159.00则是9月24日高点，也是上一轮上攻止步的位置。

支撑位：158.00附近的50日指数移动平均线（EMA）自周四最新一波上涨以来一直提供支撑。下一支撑看157.50，而周四低点位于157.00上方不远处。

倾向：只要收盘价守住157.50，整体仍偏向做多，首个目标看158.50，第二个目标看159.00。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近82且仍在上升，因此在东京数据公布前，这波走势已显得有些过度延伸。若日线收于157.00下方，则该交易思路失效。

USD/JPY日线图