يسجل الدولار الأسترالي أعلى مستوياته الجديدة في أربعة أشهر وسط ضعف الدولار الأمريكي وارتفاع التضخم الصيني بقوة
- يتحرك AUD/USD صعودًا تدريجيًا ويسجل قمة عند 0.7237، رغم عزوف الأسواق عن المخاطرة.
- يبقى الدولار الأمريكي تحت الضغط، مع تركّز الأنظار على بيانات CPI الأمريكية يوم الجمعة
- من المرجح أن تحدّ توترات الشرق الأوسط وارتفاع النفط من مكاسب الدولار الأسترالي.
استأنف الدولار الأسترالي (AUD) اتجاهه الصعودي يوم الأربعاء، مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) أمام نظرائه الرئيسيين رغم المزاج القاتم في الأسواق، في حين خفف انتعاش التضخم في الصين المخاوف بشأن الطلب المحلي. ولامس زوج AUD/USD أعلى مستوياته في أربعة أشهر عند 0.7237، لكنه عاد بعد ذلك بقليل إلى نطاقاته السابقة قرب 0.7220.
ويستمد الدولار الأسترالي دعمًا من ضعف العملة الأمريكية، التي تواصل التداول على انخفاض على نطاق واسع، بينما تترقب الأسواق صدور أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الجمعة.
ويؤكد اقتصاديون في DBS أن «بيانات CPI لهذا الأسبوع ستكون حاسمة لاجتماع FOMC الأسبوع المقبل»، مشيرين إلى أن قراءة التضخم قد تحدد ما إذا كان صناع السياسات سيتحركون مجددًا في سبتمبر. ويلاحظون أن «قوة بيانات سوق العمل أبقت رهانات رفع Fed مرتفعة (احتمال 60% لرفع في سبتمبر)، لكنها لم تكن كافية لدفع المستثمرين بشكل حاسم إلى أحد الاتجاهين»، ما يترك الأسواق في حالة توازن دقيق قبيل صدور البيانات.
توترات الشرق الأوسط وأسعار النفط مرشحتان للحد من مكاسب الدولار الأسترالي
ومع ذلك، من المرجح أن تظل مكاسب الدولار الأسترالي محدودة، إذ إن تصاعد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط يواصلان الضغط على معنويات المستثمرين. وكانت إيران قد شنت هجومًا على سفينة حربية تابعة للبحرية الأمريكية وقاعدة جوية في الأردن يوم الثلاثاء، وردت الولايات المتحدة باستهداف ناقلات نفط إيرانية في مضيق هرمز. وإضافة إلى ذلك، هاجمت ميليشيات الحوثي المدعومة من إيران منشآت نفطية في السعودية، ما ينذر بخطر جرّ البلاد إلى حرب إقليمية.
وفي وقت سابق من اليوم، قدمت بيانات CPI من الصين بعض الدعم للدولار الأسترالي، إذ خففت مخاوف السوق بشأن ضعف الطلب المحلي لدى شريك تجاري رئيسي لأستراليا. وارتفع تضخم المستهلكين إلى 0.4% في أغسطس، بعد انكماش بنسبة 0.1% في يوليو، متجاوزًا التوقعات التي أشارت إلى زيادة قدرها 0.3%. وعلى أساس سنوي، تسارع CPI إلى 0.8% من 0.5% في الشهر السابق، بما يتماشى مع توقعات السوق.
وفي أستراليا، دعا نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أندرو هاوزر يوم الثلاثاء إلى اتخاذ المزيد من الإجراءات بشأن التضخم، وهو ما «يجعل الأسواق تفكر في رفع الفائدة هذا الشهر وفي نوفمبر»، بحسب محللي Rabobank. ويقول خبراء Rabobank في مذكرة إن هذا التشديد المحتمل هو «إلى حد كبير ما تود وزارة الخزانة الأمريكية رؤيته – إلى جانب المزيد بكثير من الإجراءات في الأجزاء غير السكنية من الاقتصاد»، مؤكدين كيف أن موقفًا أكثر تشددًا من RBA ينسجم مع التفضيلات السياسية الأمريكية ويدعم نظرة أقوى للدولار الأسترالي على المدى القريب.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). وبما أن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن سعر خام الحديد، وهو أكبر صادراتها، يُعد أيضًا محركًا رئيسيًا. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تمثل عاملًا مهمًا، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. وتُعد معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) – عاملًا مؤثرًا أيضًا، إذ يكون الإقبال على المخاطرة إيجابيًا للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تقرض بها بعضها البعض. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـ RBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3% عبر تعديل أسعار الفائدة صعودًا أو هبوطًا. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة لأسعار الفائدة المنخفضة نسبيًا. ويمكن لـ RBA أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا للدولار الأسترالي والثاني إيجابيًا له.
تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري مزيدًا من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. لذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالبًا ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.
يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ تبلغ قيمته 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن AUD يرتفع أيضًا، إذ يزداد الطلب الإجمالي على العملة. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يميل أيضًا إلى زيادة احتمالات تحقيق أستراليا لميزان تجاري إيجابي، وهو ما يعد إيجابيًا أيضًا للدولار الأسترالي.
يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تجنيه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملًا آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة فائض الطلب الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه على شراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز AUD، بينما يكون التأثير معاكسًا إذا كان الميزان التجاري سلبيًا.
