الجنيه الإسترليني يرتفع قليلاً مقابل الدولار الأمريكي الضعيف مع استمرار تركيز الأنظار على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الأسبوع

يستعيد زوج GBP/USD زخمه الإيجابي في مستهل أسبوع جديد بدعم من مجموعة من العوامل.
يحدّ الانخفاض الأخير في عوائد السندات الأمريكية من تعافي الدولار، فيما تدعم رهانات رفع بنك إنجلترا لأسعار الفائدة الجنيه الإسترليني.
قد تحدّ توترات الشرق الأوسط والموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي من خسائر الدولار قبيل قرار البنك المركزي ومخاطر صدور البيانات.

يجتذب زوج GBP/USD بعض المشترين عند الانخفاض قرب منطقة 1.3360 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، ما يوقف التراجع المحدود الذي شهده الأسبوع الماضي من أعلى مستوياته منذ 16 سبتمبر. لكن المشترين قد ينتظرون ارتفاعًا مستدامًا واستقرارًا فوق مستوى 1.3400 قبل فتح مراكز جديدة، إذ يظل تركيز الأسواق منصبًا على الحدث الرئيسي المرتقب للبنك المركزي هذا الأسبوع.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قراره يوم الأربعاء، ومن المتوقع أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير في ختام اجتماع للسياسة النقدية يستمر يومين. وفي غياب توقعات اقتصادية محدّثة، سيدقق المتداولون في بيان الفائدة المصاحب وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي الذي يعقب الاجتماع. وإلى جانب ذلك، ستؤثر البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة المقرر صدورها يوم الخميس، وهي القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، في توقعات السوق بشأن المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. وستوجّه هذه التوقعات بدورها الطلب على الدولار الأمريكي (USD)، وتمنح زوج GBP/USD زخمًا ملموسًا.

في الوقت نفسه، يحدّ الانخفاض الحاد الأخير في عوائد السندات الأمريكية من محاولة الدولار التعافي من أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع، الذي سجّله يوم الخميس الماضي. في المقابل، يواصل الجنيه الإسترليني (GBP) تلقي الدعم من تنامي توقعات تشديد بنك إنجلترا (BoE) للسياسة النقدية، مدعومةً ببيانات تضخم بريطانية أقوى من المتوقع وأرقام تعكس متانة سوق العمل. وفي الواقع، يسعّر المتداولون احتمالًا بنحو 95% لرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المقبل يوم 5 نوفمبر. ويوفر ذلك بدوره دعمًا لزوج GBP/USD، ويعزز فرص امتداد التعافي الملحوظ الأخير من أدنى مستوياته في نحو أربعة أشهر، الذي سجّله في 14 أكتوبر.

في غضون ذلك، لا يزال المستثمرون يقدّرون احتمال رفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض في ديسمبر بنحو 80%. كما تظل علاوة المخاطر الجيوسياسية حاضرة بقوة في ظل تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. وفي تطورات إضافية، هدد الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن يوم الأحد بمواصلة مهاجمة مطار الملك خالد في الرياض بالمملكة العربية السعودية. وقد يحدّ ذلك من خسائر الدولار بوصفه ملاذًا آمنًا، ويكبح صعود زوج GBP/USD، ما يجعل من الحكمة انتظار ارتفاع مستدام واستقرار فوق مستوى 1.3400 قبل فتح مراكز شراء جديدة. ومع ذلك، تشير العوامل الأساسية الداعمة إلى أن أي تراجع تصحيحي قد يجتذب المشترين.

الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD

التحليل الفني

يستقر زوج GBP/USD مباشرةً دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم عند 1.3390، ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 1.3403. ومن شأن إغلاق يومي فوق المستوى الأخير أن يفتح الطريق نحو مستوى التصحيح 61.8% عند 1.3466، ثم 1.3556.

على الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند مستوى التصحيح 38.2% عند 1.3341، يليه مستوى 23.6% عند 1.3263، حيث يُتوقع أن يُبدي المشترون اهتمامًا أكبر. ومن شأن كسر مستدام دون 1.3263 أن يفتح المجال لاختبار نقطة الارتكاز الهيكلية لفيبوناتشي عند 1.3137.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول الجنيه الإسترليني

ما هو الجنيه الإسترليني؟

الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلادية)، والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر العملات تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) عالميًا، إذ يستحوذ على 12% من إجمالي المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وتشمل أزواج تداوله الرئيسية GBP/USD، المعروف أيضًا باسم «الكابل»، الذي يستحوذ على 11% من تداولات سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو «التنين» كما يسميه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). ويصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).

كيف تؤثر قرارات بنك إنجلترا في الجنيه الإسترليني؟

تُعد السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا العامل الأهم في تحديد قيمة الجنيه الإسترليني. ويستند البنك في قراراته إلى مدى تحقيق هدفه الأساسي المتمثل في «استقرار الأسعار»، أي استقرار معدل التضخم عند نحو 2%. وتتمثل أداته الرئيسية لتحقيق ذلك في تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا أكثر من اللازم، يحاول بنك إنجلترا كبحه برفع أسعار الفائدة، ما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. ويكون ذلك إيجابيًا للجنيه الإسترليني عمومًا، إذ تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لتوظيف أموالهم. وعندما ينخفض التضخم أكثر من اللازم، يُعدّ ذلك علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. وفي هذا السيناريو، ينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان، بحيث تزيد الشركات اقتراضها للاستثمار في مشاريع تدعم النمو.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الجنيه الإسترليني؟

تقيس البيانات الصادرة سلامة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في قيمة الجنيه الإسترليني. فمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات، وبيانات التوظيف، يمكن أن تؤثر جميعها في اتجاه الجنيه الإسترليني. ويصبّ الاقتصاد القوي في مصلحة الإسترليني؛ فهو لا يجتذب مزيدًا من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضًا بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز الجنيه الإسترليني مباشرةً. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع الجنيه الإسترليني.

كيف يؤثر الميزان التجاري في الجنيه الإسترليني؟

تُعد بيانات الميزان التجاري من الإصدارات المهمة الأخرى للجنيه الإسترليني. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين إيرادات الدولة من صادراتها وإنفاقها على الواردات خلال فترة محددة. إذا كانت الدولة تنتج سلعًا تصديرية تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها تستفيد من مجرد الطلب الإضافي الناشئ عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. ولذلك، يعزز فائض الميزان التجاري العملة، فيما يحدث العكس عند تسجيل عجز.

المقال التالي