الفوركس اليوم: يوطّد الدولار الأمريكي مكاسبه الأسبوعية قبيل صدور بيانات متوسطة الأهمية

إليكم ما تحتاجون إلى معرفته يوم الجمعة 25 سبتمبر:

واصل مؤشر الدولار الأمريكي (USD) ارتفاعه الأسبوعي ولامس أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو قرب 101.40 قبل أن يدخل مرحلة من التماسك ويصحح هبوطًا باتجاه 101.00 يوم الجمعة. وسيتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات طلبيات السلع المعمرة لشهر أغسطس، كما ستنشر جامعة ميشيغان (UoM) مراجعة لمؤشر ثقة المستهلك لشهر سبتمبر.

سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الدولار الأسترالي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.93%	1.27%	0.77%	1.16%	1.34%	1.01%	0.85%
EUR	-0.93%		0.36%	-0.13%	0.23%	0.41%	0.09%	-0.07%
GBP	-1.27%	-0.36%		-0.59%	-0.13%	0.05%	-0.27%	-0.43%
JPY	-0.77%	0.13%	0.59%		0.41%	0.54%	0.23%	0.08%
CAD	-1.16%	-0.23%	0.13%	-0.41%		0.24%	-0.17%	-0.30%
AUD	-1.34%	-0.41%	-0.05%	-0.54%	-0.24%		-0.32%	-0.54%
NZD	-1.01%	-0.09%	0.27%	-0.23%	0.17%	0.32%		-0.16%
CHF	-0.85%	0.07%	0.43%	-0.08%	0.30%	0.54%	0.16%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في الخانة ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ساعدت التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الدولار الأمريكي على مواصلة التفوق على نظرائه يوم الخميس، في حين ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات فوق 5.2% للمرة الأولى منذ يونيو 2007.

بولسون تحذر من مخاطر المزيد من تشديد Fed مع بقاء التضخم مرتفعًا بعناد

قدمت آنا بولسون، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في فيلادلفيا، رسالة متشددة بوضوح خلال الجلسة الأمريكية يوم الخميس، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 8.1/10، وهي أقوى بشكل ملحوظ مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7/10.

ومن خلال تأكيدها أن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى، وأن رفع سبتمبر لم يؤدِّ إلا إلى نقل السياسة إلى وضع أفضل لمكافحة التضخم، وأن التضخم الأساسي لا يزال مرتفعًا بعناد وسط نمو مرن وضغوط سعرية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، فقد مال الخطاب بوضوح نحو مخاطر المزيد من التشديد. كما أن الالتزام بفعل ما يلزم لإعادة التضخم إلى 2%، والتصريح بأن أفضل ما يمكن قوله هو أن التضخم لم يزد سوءًا، أكدا وجود ميل نحو الإبقاء على السياسة النقدية تقييدية لفترة أطول.

يتعزز دعم الدولار الأمريكي مع ارتفاع العوائد الأمريكية قبيل مخاطر بيانات الوظائف

يشير استراتيجيو العملات الأجنبية في OCBC إلى أن الخلفية العامة لا تزال داعمة للدولار، مع استمرار "مرونة البيانات الاقتصادية الأمريكية، وارتفاع أسعار الطاقة، واستمرار المخاوف بشأن التضخم" في "دفع عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع، بما يدعم الدولار الأمريكي ويضغط على الأصول الحساسة لأسعار الفائدة وتلك المعتمدة على صفقات العائد." ويضيفون أن ديناميكيات سوق العمل قد تعزز هذا الاتجاه أكثر، محذرين من أنه "مع اتجاه طلبات إعانة البطالة الأولية إلى الانخفاض خلال الشهر، فإن مخاطر مفاجأة صعودية في بيانات الوظائف غير الزراعية تتزايد."

EUR/USD يتحرك بشكل جانبي دون 1.1400 في الصباح الأوروبي يوم الجمعة بعد تسجيله خسائر طفيفة يوم الخميس.

GBP/USD يستقر فوق 1.3200 بعد تراجع استمر أربعة أيام شهد خسارة الزوج لأكثر من 1% منذ بداية الأسبوع.

USD/JPY يبقى تحت ضغط هبوطي في الصباح الأوروبي يوم الجمعة ويتداول قرب 158.00 بعد أن سجل مكاسب لخمسة أيام متتالية وبلغ أعلى مستوى له في أربعة أسابيع فوق 159.00 يوم الخميس.

الذهب يتذبذب ضمن نطاق ضيق دون 4,300 دولار في الجلسة الأوروبية المبكرة ويتراجع بأكثر من 2% على أساس أسبوعي.

الذهب يتراجع مع تلاشي جاذبية الملاذ الآمن رغم اضطرابات السوق

يشير محللو UOB Group إلى أن الذهب الفوري "انخفض إلى 4,275.03 دولارًا للأونصة، متراجعًا 2.44% خلال الأسبوع"، ما يمثل انتكاسة ملحوظة للمعدن. ويبرزون أن هذه الحركة "أكدت الإخفاق غير المعتاد للمعدن في جذب طلبات الملاذ الآمن رغم ارتفاع التقلبات عبر فئات الأصول وحالة عدم اليقين الجيوسياسي"، في إشارة إلى انفصال نادر بين الذهب وديناميكيات العزوف التقليدية عن المخاطرة في البيئة الحالية.

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة "الفعلية" لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات الورقية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداول سوق الصرف الأجنبي العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى معيار الذهب مع اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.

كيف تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي في الدولار الأمريكي؟

أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى Fed مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف Fed البالغ 2%، يرفع Fed أسعار الفائدة، ما يساعد على دعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، قد يخفض Fed أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء سياسي غير تقليدي يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خشية تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي مجرد خفض أسعار الفائدة إلى تحقيق النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية، في الغالب من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحتفظ بها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.

المقال التالي