توقعات سعر الذهب: يستهدف مشترو XAU/USD مستوى 4,380 دولارًا مدعومين بانخفاض عوائد السندات الأمريكية
- يحافظ الذهب على مكاسبه عند 4,270 دولارًا بعد اصطدامه بمقاومة في منطقة 4,300 دولار.
- تدعم انخفاضات عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وسط تلاشي الآمال برفع Fed لأسعار الفائدة، المعادن النفيسة هذا الأسبوع.
- يستهدف مشترو XAU/USD قمم منتصف يونيو في منطقة 4,380 دولارًا.
يواصل الذهب (XAU/USD) تماسكه بعد أن ارتفع بنحو 200 دولار هذا الأسبوع، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع تقليص المتداولين رهاناتهم على رفع فوري لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ويتداول المعدن النفيس عند 4,270 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير، بعد تراجعه من مستوى 4,300 دولار في وقت سابق من يوم الخميس، بينما يستهدف المشترون قمم منتصف يونيو في منطقة 4,380 دولارًا.
يشير محللون في MUFG إلى أن التدخل السياسي بات يُسعَّر بشكل متزايد في الدولار. ويبرزون تقريرًا لصحيفة وول ستريت جورنال يفيد بأن الرئيس ترامب تحدث إلى رئيس Fed، Warsh، "مرارًا" منذ توليه المنصب في Fed، مع "دفعات" من الاتصالات "عدة مرات خلال بضعة أيام"، وهو ما "لن يؤدي إلا إلى تعزيز الانطباع بوجود نفوذ سياسي أكبر يقوض استقلالية Fed"، بحسب رأيهم.
التحليل الفني: الذهب يؤكد تحول الاتجاه
يتداول XAU/USD عند 4,230 دولارًا، محافظًا على مكاسبه بعد اختراقه نموذج المثلث الهابط، ما يشير إلى أن المعدن النفيس يتجه نحو انعكاس صعودي. وتُظهر مؤشرات الزخم على الرسوم البيانية لأربع ساعات أوضاعًا ممتدة أكثر من اللازم، لكن من المرجح أن تجد التراجعات مشترين. ويستقر مؤشر القوة النسبية (14) في منطقة تشبع شرائي قرب 77، بينما يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إيجابيًا بقوة، ما ينذر بوقفة تصحيحية.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند قمم الجلسة قرب 4,300 دولار، قبل قمة 17 يونيو حول 4,380 دولارًا. وفوق ذلك، ستتجه الأنظار إلى قمم أوائل يونيو فوق 4,500 دولار.
أما انعكاسات الاتجاه الهبوطي، فمن المرجح أن تُختبر عند القمم السابقة قرب 4,200 دولار (قمم 22 يونيو و6 يوليو)، قبل مقاومة خط الاتجاه المكسور التي تقع الآن قرب 4,130 دولارًا، ثم قاع يوم الاثنين بالقرب من 4,020 دولارًا.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا في أوقات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع كأداة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها لدعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز التصور العام لقوة الاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد ذلك أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تزيد البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية الاحتياطية والملاذات الآمنة. فعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. وعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما عادة ما يضغط ارتفاع تكلفة الأموال على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على سلوك الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن الأصل مُسعَّر بالدولار (XAU/USD). فالدولار القوي يميل إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
