يتراجع الذهب بنحو 3% مع تزايد الرهانات على رفع الفائدة من قبل Fed وارتفاع عوائد سندات الخزانة مما يضغط عليه

• يتراجع الذهب بنحو 3% مع تقييم المتداولين لارتفاع أسعار النفط، وصعود عوائد السندات الأمريكية، واحتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع آخر لأسعار الفائدة.
• أسبوع حافل بالبيانات الأمريكية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي يسلّط الضوء على التضخم والتوظيف والخطوة التالية للفيدرالي.
• يتم تداول XAU/USD دون متوسطاته المتحركة لـ50 يوماً و100 يوم و200 يوم، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية RSI من منطقة التشبع البيعي.

يبدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع تحت ضغط بيعي قوي، متراجعاً بنحو 3% مع تعزيز المخاوف التضخمية المدفوعة بارتفاع النفط للتوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة بشكل إضافي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,156 دولاراً، وهو أدنى مستوى له منذ 5 أغسطس.

ظلت أسعار النفط متقلبة منذ أواخر فبراير، عندما شنت الولايات المتحدة (US) وإسرائيل ضربات مشتركة على إيران، ما أشعل حرباً في الشرق الأوسط وعطّل الإمدادات عبر مضيق هرمز.

وخلال عطلة نهاية الأسبوع، رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أحدث مقترح إيراني لإعادة فتح المضيق خلال سبعة أيام. ومع ذلك، قال لموقع Axios يوم الأحد إنه يتوقع أن يجري المفاوضون الأمريكيون مزيداً من المحادثات هذا الأسبوع. وأصرّ وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي على أن طهران لن تتراجع عن مطالبها، التي تشمل تخفيف العقوبات، والوصول إلى الأصول المجمدة، وإنهاء الحصار الأمريكي.

ومع تمسك الجانبين بمواقف لا تقبل المساومة، تظل احتمالات تحقيق اختراق دبلوماسي سريع ضئيلة، حتى مع إبقاء الباب مفتوحاً أمام المزيد من المحادثات.

لم يستفد الذهب كثيراً من دوره التقليدي كملاذ آمن وأداة تحوط ضد التضخم منذ اندلاع الحرب. فقد تراجع المعدن النفيس بنحو 25% من أعلى مستوى قياسي له على الإطلاق في يناير قرب 5,600 دولار، فيما تظل توقعات أسعار الفائدة المحرك الرئيسي. وقد دفعت أسعار النفط المرتفعة عوائد السندات العالمية إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، ما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بمعدن لا يدر عائداً. ويتقدم عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.23%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.

يسعّر المتداولون مزيداً من تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي بعد أن نفذ البنك المركزي رفعاً بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماعه يومي 15 و16 سبتمبر، وهو الأول منذ ثلاث سنوات. وبعد سلسلة من التصريحات المتشددة من مسؤولي الفيدرالي الأسبوع الماضي، ترى الأسواق احتمالاً بنسبة 70% لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر، وفقاً لأداة CME FedWatch.

وتُبقي النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الدولار الأمريكي قرب أعلى مستوياته الأخيرة، ما يضيف مزيداً من الضغط على الذهب. ويتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.16.

وقد يمنح جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية المزدحم الذهب اتجاهاً جديداً هذا الأسبوع. وسيقيّم المتداولون تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر يوم الأربعاء، ومؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن ISM يوم الخميس، والوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، إلى جانب تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بحثاً عن دلائل بشأن الخطوة التالية للبنك المركزي.

التحليل الفني: الدببة يحتفظون بالسيطرة دون المتوسطات المتحركة الرئيسية

على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسطين المتحركين البسيطين (SMA) لـ50 يوماً و100 يوم، بينما يظل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم أعلى من السعر بفارق أكبر.

ويعزز الزخم النبرة السلبية، إذ ينزلق مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو منطقة التشبع البيعي عند 36، بينما يبقى مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر بثبات، ما يشير إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تُقابل بمقاومة من تكتل المتوسطات المتحركة.

وعلى الجانب الصاعد، تتوافق المقاومة الأولية مع المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,298 دولاراً، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,320 دولاراً، وكلاهما يحدّ من محاولات التعافي قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم الأبعد عند 4,540 دولاراً. وتظهر عقبة أعلى عند مستوى المقاومة الأفقي 4,700 دولار.

أما على الجانب الهابط، فتظهر الدعوم الفورية عند القاع الأفقي قرب 4,150 دولاراً، مع منطقة دعم أعمق قرب 4,000 دولار. ومن شأن كسر واضح دون هذه المستويات أن يفتح الباب أمام امتداد المرحلة الهبوطية الحالية.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)