توقعات سعر مؤشر الدولار الأمريكي: يحافظ على مكاسبه فوق 99.50، بينما لا تزال النزعة الهبوطية قائمة

• يتعزز مؤشر الدولار الأمريكي إلى نحو 99.75 في الجلسة الأوروبية المبكرة من يوم الخميس. 
• لا تزال النبرة السلبية لمؤشر DXY قائمة مع زخم هبوطي في مؤشر القوة النسبية RSI. 
• يُعد مستوى 99.45 أول دعم تجب مراقبته؛ بينما يظهر أول حاجز صعودي عند 100.70. 

يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي  (DXY)، وهو مؤشر لقيمة  الدولار الأمريكي (USD) مقاسة مقابل سلة من ست عملات عالمية،  حاليًا قرب 99.75 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. ويكتسب مؤشر DXY  زخمًا مع بقاء المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران شديدة الغموض، مما يعزز التدفقات نحو أصول الملاذ الآمن. 

وقال نائب وزير الخارجية الإيراني، كاظم غريب آبادي، يوم الأربعاء إن إيران وسلطنة عُمان تقتربان من وضع اللمسات الأخيرة على إطار مقترح للملاحة التجارية عبر مضيق هرمز، بحسب CNN. ومع ذلك، فإن هذا لن يؤدي تلقائيًا إلى إعادة فتح هذا الممر المائي الحيوي. 

وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء، صرّح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه أجرى محادثات مثمرة للغاية مع إيران. ويؤدي تضارب التصريحات الصادرة عن المسؤولين الأمريكيين والإيرانيين بشأن اتفاق محتمل إلى تغذية مخاوف السوق، مما يدعم الدولار الأمريكي أمام العملات المنافسة. 

وقد تسهم التصريحات المتشددة في دعم صعود مؤشر DXY. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في كانساس سيتي، جيف شميد، يوم الأربعاء إن السياسة النقدية الأكثر تشددًا قد تكون مطلوبة لإعادة التضخم إلى هدف البنك المركزي البالغ 2%.  

وقد سعّرت الأسواق احتمالًا يقارب 54.7% بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

ضعف بيانات ADP الأمريكية يسلط الضوء على تفاوت التوظيف، لكن ديناميكيات الأجور أكثر قوة

يشير محللو Danske Bank إلى أن أحدث بيانات سوق العمل الأمريكية رسمت صورة متباينة، إذ إن التقرير الوطني للتوظيف الصادر عن ADP لشهر يوليو "جاء أضعف من المتوقع عند 44 ألفًا (الإجماع: 70 ألفًا)، مع تفاوت التوظيف عبر القطاعات". ويبرزون أن "قطاعي التعليم والرعاية الصحية أضافا وظائف، بينما تراجع قطاع الترفيه والضيافة"، ما يؤكد التباينات القطاعية الكامنة وراء ضعف القراءة الرئيسية. وفي الوقت نفسه، يشير Danske إلى أنه "من اللافت أن ADP أفاد بارتفاع نمو الأجور بين العمال الذين يغيرون وظائفهم"، وهو ما يفسرونه على أنه دليل على أن "ظروف سوق العمل تتجه نحو التشدد وأن القوة التفاوضية للعمال تتحسن رغم بطء نمو الوظائف الإجمالي". وبرأيهم، فإن "هذا يمثل، على الهامش، إشارة متشددة للاحتياطي الفيدرالي".

شميد يحذر من مخاطر تضخمية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، داعمًا موقفًا أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي

قدم شميد من الاحتياطي الفيدرالي رسالة متشددة بدرجة معتدلة، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 7.3/10، وهي أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 7/10 ومتسقة مع ميل واضح نحو سياسة صارمة. ويؤكد التشديد على أن سياسة الاحتياطي الفيدرالي الحالية "ليست متشددة"، وأن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تغذي التضخم، وأن هناك حاجة إلى سياسة نقدية أكثر تشددًا لإعادة التضخم المقاس بمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE إلى هدف 2%، على القلق من أن التضخم لا يزال "مرتفعًا جدًا" و"مثيرًا للقلق" رغم مرونة النمو وسوق عمل متوازن تقريبًا. كما أن تحذير شميد من أن تراجع التضخم مؤخرًا وانخفاض تكاليف الطاقة قد يكونان مؤقتين، وأن الضغوط السعرية الناجمة عن جانب العرض يجب ألا تُغفل، يعزز موقفًا يميل إلى مزيد من التشديد أو الإبقاء عليه لفترة أطول بدلًا من التيسير المبكر.

وتراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.96 نقطة، لكنه لا يزال مرتفعًا عند 145.80، بما يشير إلى أن مجمل تواصل الاحتياطي الفيدرالي لا يزال في نطاق متشدد بوضوح رغم هذا التراجع المحدود. وفي هذا السياق، تتماشى درجة FXS Speechtracker الأعلى من خط الأساس التي سجلها شميد مع بيئة يواصل فيها مؤشر FXS Fed Sentiment Index عكس ميل قوي نحو الإبقاء على السياسة تقييدية، حتى مع إشارة التحولات التدريجية إلى قدر أقل قليلًا من التشدد على الهامش.

التحليل الفني: لا تزال النظرة الهبوطية لمؤشر الدولار الأمريكي قائمة

على الرسم البياني اليومي، تبدو النبرة قصيرة الأجل لمؤشر الدولار الفوري هبوطية، إذ ينزلق السعر الآن فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) مباشرة، والذي يعمل كدعم فوري، ويظل أدنى بكثير من المتوسط المتحرك البسيط الأوسط لـ20 يومًا ضمن نطاقات بولينجر، والذي يحد من الصعود. ويستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 36.10 بالقرب من منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أنه رغم استمرار الضغوط الهبوطية، فقد يبدأ البائعون في فقدان الزخم مع ابتعاد المؤشر عن متوسطه الأخير.

وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند الحد السفلي لنطاقات بولينجر عند 99.45، حيث قد يظهر مستوى دعم أقوى إذا واصل المؤشر تراجعه. ويقع مستوى التنافس التالي عند قاع 29 مايو البالغ 98.75. 

أما على الجانب الصعودي، فتأتي المقاومة الأولى عند النطاق الأوسط لبولينجر عند 100.70، تليها الحافة العلوية عند 101.95؛ وستكون هناك حاجة إلى تعافٍ مستدام فوق هذه المستويات لتخفيف الانحياز الهبوطي الحالي والإشارة إلى ارتداد أكثر إيجابية على المدى المتوسط.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)