澳元因 RBA 鷹派前景走強，市場聚焦 Warsh 講話
- 澳幣延續漲勢，因高於預期的通膨強化市場對 RBA 升息的預期。
- 市場對 RBA 的鷹派預期，與對聯準會 9 月維持利率不變的預期形成對比。
- 交易員正等待聯準會主席 Kevin Warsh 在 Jackson Hole 發表演說，以尋找更多有關美國利率前景的新線索。
週四，澳幣（AUD）表現優於其他主要貨幣，因澳洲週三公布的通膨數據意外高於預期，推升市場對澳洲儲備銀行（RBA）的鷹派預期。美元（USD）走軟也提供了額外支撐。撰稿時，AUD/USD 交投於 0.7197 附近，來到自 5 月中旬以來未見的水準。
強於預期的通膨數據進一步鞏固市場預期，認為 RBA 最快可能在 9 月升息。該央行在 8 月會議上將現金利率維持在 4.35% 不變，此前今年已三度升息，但警告通膨可能在一段時間內維持高檔，且通膨前景風險仍偏向上行，尤其是受中東緊張局勢推升油價影響。
路透週四報導，澳洲四大銀行中已有三家預期 RBA 今年將再度升息。NAB 預測 9 月將升息 25 個基點，而 Commonwealth Bank 與 ANZ 預期下一步行動將在 11 月。至於 Westpac，則預期利率將維持不變。
美國方面，週三公布的最新 PCE 通膨數據未能改變市場對聯準會（Fed）9 月會議的預期。儘管整體 PCE 高於預估，交易員更關注符合預期的核心數據。CME FedWatch Tool 顯示，市場認為聯準會下月維持利率不變的機率約為 62%。
因此，美元未能吸引強勁買盤，在週五聯準會主席 Kevin Warsh 於 Jackson Hole 研討會發表演說前，仍維持盤整格局。該事件可能為聯準會利率前景提供新的線索，並成為 AUD/USD 下一個方向性催化劑。短期而言，RBA 與聯準會政策預期分歧，可能持續支撐澳幣。
週五，交易員也將關注非農就業人數（NFP）基準初步修正值，以及密西根大學消費者信心、消費者預期與通膨預期數據。
RBA 常見問題
澳洲儲備銀行（RBA）負責制定利率並管理澳洲的貨幣政策。相關決策由理事會每年召開 11 次會議，以及視需要召開的臨時緊急會議作出。RBA 的首要使命是維持物價穩定，也就是將通膨率維持在 2% 至 3%，同時也要「……促進貨幣穩定、充分就業，以及澳洲人民的經濟繁榮與福祉。」其達成此目標的主要工具是升息或降息。相對較高的利率通常會推升澳幣（AUD），反之亦然。RBA 的其他工具還包括量化寬鬆與量化緊縮。
傳統上，通膨一向被視為貨幣的負面因素，因為它會普遍削弱貨幣的購買力；然而，在現代跨境資本管制放寬後，情況實際上已經相反。適度偏高的通膨如今往往會促使中央銀行升息，進而吸引尋求資金停泊於高報酬市場的全球投資人帶來更多資本流入。這會提高對本國貨幣的需求，而在澳洲的情況下，就是推升澳幣。
總體經濟數據可衡量一國經濟的健康狀況，並可能影響其貨幣價值。投資人更傾向將資本投入安全且成長中的經濟體，而非脆弱且萎縮中的經濟體。更多的資本流入會提高本國貨幣的總需求與價值。GDP、製造業與服務業 PMI、就業以及消費者信心調查等經典指標，都可能影響 AUD。強勁的經濟也可能促使澳洲儲備銀行升息，進一步支撐 AUD。
量化寬鬆（QE）是在極端情況下使用的一種工具，當降息不足以恢復經濟中的信貸流動時，就會採用 QE。QE 是指澳洲儲備銀行（RBA）為了購買資產——通常是政府或公司債——而印製澳幣（AUD），並向金融機構買入這些資產，從而提供其急需的流動性。QE 通常會導致澳幣走弱。
量化緊縮（QT）是 QE 的反向操作。它通常在 QE 之後、當經濟復甦展開且通膨開始上升時實施。在 QE 中，澳洲儲備銀行（RBA）向金融機構購買政府債券與公司債，以提供流動性；而在 QT 中，RBA 會停止購買更多資產，並停止將其已持有債券到期的本金再投資。這對澳幣而言將是正面（或看漲）的。
