TMGM Tägliches Marktfrühstück: 14. September 2026

Morgenüberblick

• Der US-Dollar legte zu, nachdem höher als erwartete US-Inflationsdaten die Märkte dazu veranlassten, eine Wahrscheinlichkeit von 87 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte am Mittwoch einzupreisen, wodurch der Dollar-Index in Richtung 99,50 stieg.
• EUR/USD fiel auf rund 1,1585, AUD/USD gab in Richtung 0,7160 nach und USD/CHF stieg auf etwa 0,8180, da höhere US-Zinserwartungen die Unterstützung für den Dollar über die wichtigsten Währungspaare hinweg ausweiteten.
• WTI-Rohöl erholte sich in Richtung 99,40 US-Dollar je Barrel nach der Stilllegung einer saudischen Pipeline und blieb trotz eines Rückgangs von nahezu 4 % am vorherigen Handelstag in der Nähe von Viermonatshochs.
• Iranische Staatsmedien berichteten, dass am Samstag ein iranisches Handelsschiff in der Straße von Hormus getroffen wurde, wobei eine Person ums Leben kam, wodurch die Spannungen rund um eine kritische Energietransportroute im Fokus blieben.
• Das Pfund Sterling zeigte sich zu Beginn einer Woche fester, die wichtige britische Wirtschaftsdaten und die geldpolitische Entscheidung der Bank of England umfasst.

Marktentwicklungen

Devisen

Der US-Dollar-Index stieg den dritten Tag in Folge und wurde im Bereich von 99,30 bis 99,50 gehandelt, während EUR/USD auf nahe 1,1585 fiel, AUD/USD leicht auf rund 0,7160 nachgab, USD/CHF auf etwa 0,8180 zulegte und das Pfund mit Ausnahme der nordamerikanischen Währungen die meisten wichtigen Pendants übertraf.

Energie

WTI-Rohöl wurde bei rund 99,40 US-Dollar je Barrel gehandelt und erholte sich nach einem Rückgang von nahezu 4 % in der vorherigen Sitzung, da angebotsseitige Risiken im Zusammenhang mit saudischer Infrastruktur und Spannungen in der Straße von Hormus im Fokus blieben.

Makroökonomie & Zentralbanken

Höhere US-Inflationsdaten treiben Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung und stützen den Dollar

Der US-Dollar legte zu Wochenbeginn zu, nachdem stärker als erwartete US-Inflationswerte die Märkte dazu veranlassten, für die geldpolitische Entscheidung am Mittwoch eine Wahrscheinlichkeit von 87 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte einzupreisen. Der Dollar-Index weitete seine Gewinne den dritten Tag in Folge aus und wurde im Bereich von 99,30 bis 99,50 gehandelt.

Die Neubewertung der Fed-Erwartungen wirkte sich breit auf die wichtigsten Devisenmärkte aus. EUR/USD fiel auf nahe 1,1585, AUD/USD gab auf rund 0,7160 nach und USD/CHF setzte seine Gewinnserie den vierten Tag in Folge bei etwa 0,8180 fort. Die Bewegung spiegelte festere US-Zinserwartungen und die Aussicht auf eine größere Zinsdifferenz zwischen den Vereinigten Staaten und niedriger verzinsten Vergleichswährungen wider.

Auch der Schweizer Franken blieb unter Druck, da der Leitzins der Schweizerischen Nationalbank bei 0 % verharrte, während der Euro nachgab, da sich die Märkte auf den Kontrast zwischen den Erwartungen an eine Straffung durch die Fed und der Politik der Europäischen Zentralbank konzentrierten. Der Anstieg des Dollars richtete den Fokus der Anleger auf die Fed-Entscheidung am Mittwoch als nächstes wichtiges geldpolitisches Ereignis.

Pfund Sterling legt vor britischen Daten und Entscheidung der Bank of England zu

Das Pfund Sterling notierte zu Beginn einer Woche, die von britischen Konjunkturveröffentlichungen und der geldpolitischen Bekanntgabe der Bank of England geprägt ist, gegenüber den meisten wichtigen Währungen höher. Gegenüber nordamerikanischen Währungen fielen die Gewinne des Pfunds begrenzter aus, da der stärkere US-Dollar durch steigende Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve weiter gestützt blieb.

Der Fokus verlagert sich nun auf die anstehenden britischen Datenveröffentlichungen und die Entscheidung der Bank of England, die zusammen eine datenreiche Woche für die Sterling-Märkte einläuten.

Geopolitik, Energie & Rohstoffe

WTI erholt sich nach Stilllegung saudischer Pipeline nahe Viermonatshochs

WTI-Rohöl erholte sich im asiatischen Handel auf rund 99,40 US-Dollar je Barrel, nachdem es in der vorherigen Sitzung um nahezu 4 % gefallen war, wobei die Preise in der Nähe von Viermonatshochs blieben. Die Bewegung hielt die Aufmerksamkeit auf angebotsseitige Risiken nach einer Stilllegung, die saudische Pipeline-Infrastruktur betraf.

Die Erholung erfolgte, während die Märkte weiterhin die Auswirkungen der Stilllegung der saudischen Ost-West-Pipeline nach Drohnenangriffen bewerteten, eine Entwicklung, die die Sorgen über die Widerstandsfähigkeit regionaler Ölversorgungsrouten verstärkte.

Gemeldeter Angriff auf iranisches Schiff hält Risiken in der Straße von Hormus im Fokus

Iranische Staatsmedien berichteten, dass am Samstag ein iranisches Handelsschiff in der Straße von Hormus getroffen wurde, wobei eine Person ums Leben kam. CNN meldete diese Darstellung vor dem Hintergrund anhaltender Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über die Kontrolle der strategisch wichtigen Wasserstraße.

Der Vorfall hielt die Aufmerksamkeit auf Sicherheitsrisiken rund um einen der wichtigsten Energieengpässe der Welt gerichtet und verstärkte die allgemeinen Sorgen über Schifffahrt im Nahen Osten und Unterbrechungen der Ölversorgung.

Bevorstehende wichtige Ereignisse

• Zinsentscheidung der Federal Reserve — Mittwoch: Die Federal Reserve wird voraussichtlich ihre geldpolitische Entscheidung bekannt geben, nachdem die Märkte infolge stärkerer US-Inflationsdaten eine Wahrscheinlichkeit von 87 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte eingepreist haben.
• Geldpolitische Bekanntgabe der Bank of England — null: Die Bekanntgabe der Bank of England wird im Verlauf einer Woche erwartet, die auch wichtige Veröffentlichungen britischer Wirtschaftsdaten umfasst.