4.000 US-Dollar: Gold kämpft nach heftigem Ausverkauf um Stabilisierung

• Gold versucht sich von den Tiefständen seit Juli zu erholen, steuert aber weiterhin auf einen Wochenverlust von mehr als 3 % zu.
• Händler warten am Freitag auf US-Einkaufsmanagerindizes und Daten zur Verbraucherstimmung, bevor nächste Woche die Zinsentscheidung der Fed ansteht.
• XAU/USD bleibt unterhalb wichtiger gleitender Durchschnitte bärisch, während sich der RSI dem überverkauften Bereich nähert.

Gold (XAU/USD) versucht am Freitag, sich über die Marke von 4.000 US-Dollar zu erholen, nachdem der Kurs während des asiatischen Handels auf 3.986 US-Dollar und damit auf den niedrigsten Stand seit Juli gefallen war. Die Erholung setzt ein, da Käufer nach dem kräftigen Ausverkauf vom Donnerstag, bei dem das Edelmetall 2,81 % verlor, die niedrigeren Kurse zum Einstieg nutzen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.028 US-Dollar und steuert auf einen Wochenverlust von mehr als 3 % zu.

Die Analysten der Rabobank sprechen von „einem brutalen Tag für die Märkte am Donnerstag“ und weisen darauf hin, dass der S&P 500 „um 1,2 % auf 7.663 US-Dollar fiel, belastet vom Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index, der auf den niedrigsten Stand seit Juli dieses Jahres sank“. Dem kräftigen Ausverkauf am Aktienmarkt stand eine starke Rally bei Staatsanleihen gegenüber. Die Rabobank betont: „Schlechte Nachrichten für Aktien bedeuteten gute Nachrichten für US-Staatsanleihen: Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel trotz höherer Energiepreise erstmals seit September wieder unter 5 %, während die zweijährige Rendite wieder unter 4,75 % sank.“

Gold konnte am Donnerstag weder vom Einbruch der Aktienkurse noch von den sinkenden Renditen der US-Staatsanleihen profitieren, da mehrere Faktoren das Edelmetall belasteten. Die Spannungen im Nahen Osten halten den Aufwärtsdruck auf die Energiepreise aufrecht. Rohöl der Sorte West Texas Intermediate wird bei rund 100 US-Dollar je Barrel und damit nahe einem Fünfwochenhoch gehandelt. Der daraus entstehende Inflationsdruck verstärkt die Erwartung, dass die Zinsen länger auf einem höheren Niveau bleiben werden. Dies erhöht die Opportunitätskosten für das Halten des unverzinslichen Edelmetalls.

Einige Händler könnten zudem Edelmetalle verkauft haben, um Verluste bei Aktien auszugleichen. Technisch bedingte Verkäufe dürften den Druck verstärkt haben, nachdem Gold unter die Spanne von 4.100 bis 4.200 US-Dollar gefallen war, die seit Anfang Oktober weitgehend gehalten hatte.

Vor diesem Hintergrund bleibt Gold bei Erholungsbewegungen anfällig für erneute Verkäufe, während der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen nach den Rückgängen vom Donnerstag ebenfalls Anzeichen einer Stabilisierung zeigen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollar gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,78 und liegt damit 0,14 % im Plus. Die Rendite der als Referenz dienenden zehnjährigen US-Staatsanleihe liegt bei rund 4,99 %.

Im weiteren Verlauf des Freitags richten Händler ihren Blick auf die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) von S&P Global für Oktober sowie auf die endgültigen Ergebnisse der Umfrage der Universität Michigan zur Verbraucherstimmung, einschließlich der Inflationserwartungen.

Nächste Woche richtet sich der Blick auf die Fed

Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank die Zinsen unverändert lässt, nachdem sie diese im September um 25 Basispunkte angehoben hatte. Händler werden darauf achten, wie die Währungshüter die anhaltenden Inflationsrisiken gegen die Sorge abwägen, dass eine Abschwächung der KI-bezogenen Investitionen das Wirtschaftswachstum belasten könnte. Jedes Signal, dass im Dezember weiterhin eine weitere Zinserhöhung möglich ist, könnte die Erholung von Gold begrenzen.

Technische Analyse: 4.000-US-Dollar-Marke gefährdet, da technische Indikatoren die Verkäufer begünstigen

Im Tageschart setzt XAU/USD seine Korrektur unterhalb aller wichtigen gleitenden Durchschnitte fort und behält kurzfristig eine bärische Tendenz bei. Das Momentum bleibt schwach: Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt nahe 35 und nähert sich dem überverkauften Bereich, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) mit einem negativen Wert unter der Nulllinie verharrt. Dies deutet darauf hin, dass die Abwärtskräfte weiterhin überwiegen. Zugleich signalisiert der leicht steigende Average Directional Index (ADX) bei rund 24 einen allmählich stärker werdenden Trend.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand an der psychologischen Marke von 4.100 US-Dollar. Darauf folgt eine weitere horizontale Barriere bei 4.200 US-Dollar, die den nahe gelegenen einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 4.224 US-Dollar als wichtige Hürde für Erholungsversuche verstärkt. Darüber versperrt der 50-Tage-SMA bei 4.302 US-Dollar den Weg in Richtung der Zone um 4.400 US-Dollar, während der 200-Tage-SMA bei 4.509 US-Dollar die übergeordnete bärische Struktur nach oben begrenzt.

Auf der Unterseite könnte ein Scheitern an der psychologischen Marke von 4.000 US-Dollar weitere Verluste auslösen. Damit würde zunächst die Unterstützung bei 3.950 US-Dollar in den Fokus rücken, gefolgt von der Zone um 3.900 US-Dollar. Ein nachhaltiger Bruch unter diese Zone könnte den Weg für einen weiteren Rückgang in Richtung 3.800 US-Dollar ebnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)