AUD/JPY-Kursprognose: Rückgang in Richtung 110,00 – unterhalb des 100-Tage-SMA bleibt die Tendenz bärisch

• AUD/JPY gibt am Freitag im frühen europäischen Handel auf rund 110,10 nach.
• Japans Verbraucherpreisinflation hat erstmals in diesem Jahr das 2-%-Ziel der BoJ überschritten und stärkt damit die Argumente für eine baldige Zinserhöhung.
• Unterhalb des 100-Tage-SMA bleibt das Währungspaar bärisch ausgerichtet.
• Das erste zu beachtende Abwärtsziel liegt bei 109,20; der unmittelbare Widerstand wird im Bereich von 111,00 bis 111,10 gesehen.

Das Währungspaar AUD/JPY notiert am Freitag im frühen europäischen Handel mit Verlusten bei rund 110,10. Der japanische Yen (JPY) legt gegenüber dem australischen Dollar (AUD) leicht zu, da die am landesweiten Verbraucherpreisindex (CPI) gemessene Inflation in Japan erstmals seit neun Monaten über das Ziel der Bank of Japan (BoJ) steigt. Dies untermauert die Argumente für eine weithin erwartete Zinserhöhung im Dezember.

Japans landesweiter Verbraucherpreisindex stieg im September im Vorjahresvergleich um 2,1 %, nach einem Anstieg um 1,9 % im August, wie das japanische Statistikamt am Freitag mitteilte. Der Kern-CPI, der die volatilen Preise für frische Lebensmittel ausklammert, Brennstoffkosten jedoch einschließt, legte im September gegenüber dem Vorjahr ebenfalls um 2,1 % zu, nach 1,8 % im August. Dieser Wert entsprach der Konsensprognose.

Der Verbraucherpreisindex ohne frische Lebensmittel und Energie, den die BoJ als aussagekräftigeren Indikator für den nachfragebedingten Preisdruck genau verfolgt, stieg im September gegenüber dem Vorjahr um 2,4 %, nach einem Anstieg um 2,0 % im August.

Die Mehrheit der von Reuters befragten Ökonomen erwartet für die kommende Woche unveränderte Zinsen und anschließend eine Anhebung um einen Viertelprozentpunkt bei der darauffolgenden Sitzung im Dezember.

BoJ dürfte Zins bei 1,25 % belassen, während restriktiver Ton die Debatte über die nächste Anhebung am Leben hält

Die Analysten von Standard Chartered erwarten, dass die BoJ „den Leitzins bei ihrer Sitzung am 29. und 30. Oktober nach der Anhebung um 25 Basispunkte im September unverändert bei 1,25 % belassen wird“. Sie betonen jedoch, dass die geldpolitische Ausrichtung weiterhin weit von einem neutralen Kurs entfernt bleiben werde. Sie schreiben: „Wir erwarten, dass die Währungshüter an einem klar restriktiven Ton festhalten“, und merken an: „Die Debatte verlagert sich zunehmend von der Frage, ob die BoJ erneut die Zinsen erhöhen wird, hin zu der Frage, wann die nächste Anhebung erfolgt.“ Ihrer Einschätzung nach gilt: „Auch wenn eine Zinserhöhung im Dezember inzwischen ernsthaft infrage kommt, bleibt Januar 2027 unser Basisszenario für die nächste Anhebung.“ Zugleich argumentiert Standard Chartered: „Die BoJ hat einen Anreiz, die geldpolitische Normalisierung fortzusetzen, um die Renditedifferenzen zu stützen und das Risiko einer erneuten JPY-Schwäche zu verringern, insbesondere wenn die Fed die Straffung wieder aufnimmt oder länger als erwartet an einer restriktiven Geldpolitik festhält.“

BoJ-Vertreter Himino verweist auf KI-getriebene Investitionen und steigende Inflationsrisiken, während restriktivere Zinserwartungen den Yen-Ausblick prägen

BoJ-Vertreter Himino erreicht beim FXS Speechtracker 8,2 von 10 Punkten und liegt damit genau im historischen Durchschnitt. Der Ton ist jedoch deutlich restriktiver, da sich die zugrunde liegende Inflation dem 2-%-Ziel nähert und die Erwartungen weiter steigen. Die starke, KI-getriebene Nachfrage, die Investitionen und Exporte ankurbelt, unterstreicht zusammen mit niedrigen Realzinsen und einem raschen Kreditwachstum der Banken, dass die lockeren Finanzierungsbedingungen immer weniger mit den in der Rede hervorgehobenen Aufwärtsrisiken für die Preise vereinbar sind.

Die Warnung, dass ein Aufschub geldpolitischer Änderungen Inflationsrisiken auslösen und der Wirtschaft schaden könnte, verstärkt die Tendenz zu einer früheren Normalisierung, was den Yen mittelfristig stützt. Die Betonung, dass durch eine angemessene Geldpolitik erreichte Preisstabilität Japans nachhaltiges Wachstum stärken würde, deutet darauf hin, dass die BoJ künftig bereit ist, straffere geldpolitische Bedingungen zu akzeptieren, auch wenn kurzfristige Schritte weiterhin von den Daten abhängen.

Technische Analyse: Negativer Ausblick für AUD/JPY bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA intakt

Im Tageschart bleibt AUD/JPY kurzfristig bärisch ausgerichtet, da sich der Kassakurs unterhalb des mittleren Bollinger-Bandes und weiterhin deutlich unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) hält. Das obere Bollinger-Band verstärkt den Verkaufsdruck auf höheren Kursniveaus. Dies deutet darauf hin, dass Erholungen wahrscheinlich begrenzt bleiben, bevor sie die durch den 100-Tage-SMA dargestellte mittelfristige Trendlinie testen können. Der Relative-Stärke-Index (14) liegt mit 45,43 knapp unter dem neutralen Niveau. Dies signalisiert eine verhaltene Aufwärtsdynamik und untermauert den Eindruck einer technischen Erholung innerhalb einer übergeordneten Abwärtsphase statt einer Trendwende.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am unteren Bollinger-Band bei rund 109,20, gefolgt vom Tief vom 15. Oktober bei 108,64. Ein klarer Durchbruch unter diese Unterstützung würde den Weg für einen stärkeren Rückgang in Richtung des Tiefs vom 13. Februar bei 107,69 ebnen.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand im Bereich von 111,00 bis 111,10, der die psychologische Marke und das obere Bollinger-Band umfasst. Ein Tagesschlusskurs oberhalb des Letzteren könnte den Weg zum 100-Tage-SMA bei 112,05 ebnen, bevor das Hoch vom 16. Juni bei 113,55 und anschließend das Hoch vom 27. Juli bei 114,67 in den Fokus rücken. 

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)