Indonesische Rupiah steht angesichts höherer Ölpreise und Inflationsrisiken unter Druck

• Die indonesische Rupiah verliert aufgrund hoher Ölpreise, einer durch El Niño angeheizten Lebensmittelinflation und Bedenken hinsichtlich der MSCI-Einstufung an Wert.
• Liquiditätsmaßnahmen der BI helfen, weitere starke Kursverluste der indonesischen Rupiah abzufedern.
• Schwache US-Immobiliendaten und Unsicherheit über den Zinskurs der Fed könnten die Gewinne des US-Dollars begrenzen.

USD/IDR legt den zweiten Tag in Folge zu und notiert am Donnerstag im asiatischen Handel bei rund 18.070. Das Währungspaar erhält Auftrieb, da die indonesische Rupiah (IDR) durch steigende globale Ölpreise unter Druck gerät, die die Sorgen um die Staatsfinanzen des Landes verstärkt haben.

Unterdessen sorgen die durch das Wetterphänomen El Niño gestiegenen Lebensmittelkosten weiterhin für hohen inländischen Inflationsdruck. Die Marktstimmung trübte sich zusätzlich ein, nachdem Präsident Prabowo die von MSCI vorgeschlagenen Änderungen an der Markteinstufung Indonesiens kritisiert hatte. Dies verstärkte die Befürchtungen über mögliche Abflüsse ausländischen Kapitals. Dennoch haben die von der Bank Indonesia (BI) eingeführten Liquiditätsmaßnahmen dazu beigetragen, die Verluste der Rupiah insgesamt abzufedern.

IDR unter Druck: BI warnt vor höherem Leistungsbilanzdefizit und MSCI-Risiken

Die Strategen von Brown Brothers Harriman betonen, dass die Bank Indonesia inzwischen mit einer deutlichen Verschlechterung der außenwirtschaftlichen Bilanz Indonesiens rechnet. Sie verweisen darauf, dass die BI „für 2026 eine Ausweitung des indonesischen Leistungsbilanzdefizits von 1 % des BIP im zweiten Quartal auf 1,6 % bis 2,4 % des BIP prognostiziert“. Diese erwartete Ausweitung „erhöht den externen Finanzierungsbedarf genau zu einem Zeitpunkt, an dem die Risiken einer Herabstufung durch MSCI Kapitalabflüsse auszulösen drohen“. Diese Kombination wird als ein Faktor gesehen, der „die IDR weiter unter Abwärtsdruck hält“.

Andererseits könnte das Aufwärtspotenzial von USD/IDR durch die jüngste Schwäche des US-Dollars (USD) begrenzt bleiben. Die jüngsten Konjunkturindikatoren deuten auf eine Abkühlung der US-Wirtschaft hin. Dies zeigt sich insbesondere im Rückgang der Baubeginne im September und im Absinken der schwebenden Hausverkäufe auf ein Rekordtief.

Darüber hinaus prägen die Erwartungen an die US-Geldpolitik den Ausblick. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 84 % dafür ein, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinsen bei ihrer bevorstehenden Sitzung unverändert lässt. Zugleich liegt die eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember bei 90 %. Die Unsicherheit am Markt bleibt jedoch nach den jüngsten Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh hoch. Dieser lehnte es ab, klare Hinweise auf den Zeitpunkt oder die Notwendigkeit künftiger Zinsanpassungen zu geben.

Technische Analyse:

Im Tageschart notiert USD/IDR bei 18.070. Das Währungspaar weist kurzfristig weiterhin eine bullische Tendenz auf, da der Kassakurs sowohl über dem kurz- als auch über dem mittelfristigen Durchschnitt bleibt. Dies deutet darauf hin, dass die Käufer das höhere Kursniveau verteidigen. Der Relative-Stärke-Index (RSI) über 14 Tage liegt mit rund 61 im positiven Bereich und signalisiert, dass die Aufwärtsdynamik solide, aber noch nicht überzogen ist.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung am exponentiellen gleitenden 9-Tage-Durchschnitt (EMA) bei etwa 18.020,85. Sollte sich ein Rücksetzer ausweiten, bietet der 50-Tage-EMA bei 17.906,01 eine tiefer liegende dynamische Unterstützung. Solange USD/IDR über diesen gleitenden Durchschnitten bleibt, spricht das technische Umfeld dafür, dass Rücksetzer für Käufe genutzt werden. Da unmittelbar darüber keine relevanten Kursmarken liegen, besteht Spielraum für weitere Gewinne, bevor sich neue Widerstandszonen bilden.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)