Japanischer Yen schwächelt bei Erholung des US-Dollars, Fed und BoJ rücken in den Fokus

• Der japanische Yen zeigt sich zu Beginn der Woche mit den Zinsentscheidungen von Fed und BoJ gegenüber anderen Währungen schwach.
• Es wird erwartet, dass beide Zentralbanken die Zinsen unverändert lassen.
• Anleger richten ihren Blick zudem auf die erste Schätzung des US-BIP für das dritte Quartal, die PCE-Inflation und die Geschäftszahlen der Hyperscaler.

Der japanische Yen (JPY) gibt am Montag gegenüber den wichtigsten anderen Währungen nach. Im europäischen Handel legt der US-Dollar (USD) gegenüber der japanischen Währung um 0,35 % auf rund 157,36 zu.

Das Währungspaar USD/JPY legt zu, da der US-Dollar seine anfänglichen Verluste aufholt und ins Plus dreht. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, um 0,12 % höher bei rund 101,87.

Der Greenback legt zu, da die Anleger vor der geldpolitischen Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) am Mittwoch vorsichtiger werden. Laut dem CME FedWatch-Tool gilt es als nahezu sicher, dass die Fed die Zinsen unverändert in der Spanne von 3,75 % bis 4,00 % belässt. Damit werden die Hinweise zum weiteren geldpolitischen Kurs zu einem entscheidenden Impulsgeber für die Perspektiven des US-Dollars.

In dieser Woche achten die Anleger zudem auf die vorläufigen Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das dritte Quartal und den Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE). Zu den weiteren wichtigen Veröffentlichungen dieser Woche zählen die Quartalsberichte von Amazon, Alphabet und Microsoft für das dritte Quartal.

Was ist von der BoJ zu erwarten?

Die Analysten von Brown Brothers Harriman (BBH) weisen darauf hin, dass von der BoJ „allgemein erwartet wird, die Zinsen unverändert bei 1,25 % zu belassen und die Zinserhöhung um 25 Basispunkte vom September zu bewerten, bevor sie erneut strafft“. Sie erinnern daran, dass BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda im September „davor warnte, dass rasche Zinserhöhungen die Vermögenspreise ins Wanken bringen könnten“, und zugleich mahnte, dass „es einige Zeit dauern könnte, bis sich bestätigen lässt, dass eine Inflation von 2 % fest verankert ist“.

Dennoch argumentiert BBH, dass „eine robustere zugrunde liegende Inflation Spielraum für einen restriktiveren Ausblicksbericht lässt, der die Zinserwartungen für die BoJ zugunsten des JPY anheben könnte“. Als Ausdruck dieses Stimmungswandels heben die Analysten hervor, dass „die Swapkurve eine Wahrscheinlichkeit von 75 % für eine Zinserhöhung der BoJ um 25 Basispunkte auf 1,50 % bei der Sitzung am 18. Dezember sowie eine Straffung um fast 75 Basispunkte in den nächsten zwölf Monaten einpreist“.

Technische Analyse zu USD/JPY

Im Tageschart notiert USD/JPY bei 157,38 und behält kurzfristig eine leicht bärische Tendenz bei, da der Kassakurs unter dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 157,71 gedeckelt bleibt. Das Währungspaar ist wieder unter diesen kurzfristigen Trendindikator gefallen, was auf nachlassenden Aufwärtsdruck hindeutet. Zugleich bewegt sich der Relative-Stärke-Index (RSI) bei 46,96 unterhalb der Mittellinie. Dies signalisiert eher einen Verlust an bullischem Momentum als eine eindeutig überverkaufte Marktlage.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 20-Tage-EMA bei 157,71. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Hürde wäre erforderlich, um die derzeitige Begrenzung nach oben zu lockern und den Weg zu höheren Kursniveaus wieder zu öffnen. Auf der Unterseite fehlen im Datensatz nahe gelegene technische Unterstützungen, wodurch das Währungspaar anfällig für weitere Rückgänge bleibt. Händler dürften daher auf neu entstehende horizontale Unterstützungen oder neue Niveaus gleitender Durchschnitte achten, um abzuschätzen, ob sich die Korrekturphase fortsetzt.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)