Resumen diario de mercados de TMGM: 22 de octubre de 2026

Resumen matutino

• El crudo WTI superó los 99 dólares y el Brent cotizó por encima de los 110 dólares por barril tras los ataques contra Arabia Saudí, mientras Irán advirtió de una respuesta más amplia contra las bases estadounidenses.
• Las actas de octubre del RBI mostraron un giro hacia un endurecimiento calibrado y una subida del tipo repo de 25 puntos básicos, ante las presiones inflacionistas y la solidez del crecimiento señaladas por los responsables de la política monetaria.
• El subgobernador del RBA, Andrew Hauser, advirtió de que la inflación subyacente del tercer trimestre podría superar las expectativas, antes de la reunión de política monetaria del banco del 3 de noviembre.
• La inflación del Reino Unido se aceleró hasta el 3,5 %, impulsada por el encarecimiento de la energía, mientras las cotizaciones del mercado situaban en el 95 % la probabilidad de una subida de tipos del Banco de Inglaterra en noviembre.
• La rentabilidad del bono del Estado francés a 10 años superó el 5 % por primera vez desde 2002.
• Un subgobernador del Banco de Japón destacó los riesgos inflacionistas después de que dos subidas de tipos este año situaran el tipo de interés oficial en el 1,25 % en septiembre.
• El oro cayó por debajo de los 4.100 dólares el jueves, tras repuntar por encima de los 4.130 dólares el miércoles.
• El peso mexicano se debilitó por segundo día consecutivo el miércoles y perdió más del 1,49 % frente al dólar estadounidense.

Evolución de los mercados

Oro

El oro retrocedió por debajo de los 4.100 dólares el jueves, pese al debilitamiento del dólar estadounidense y al descenso de las rentabilidades de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. La caída se produjo después de un repunte por encima de los 4.130 dólares el miércoles, cuando los precios del petróleo retrocedieron tras la autorización de Estados Unidos para descargar la mercancía de algunos buques bloqueados.

Peso mexicano

El peso mexicano perdió más del 1,49 % frente al dólar estadounidense el miércoles, con lo que encadenó una segunda jornada de caídas en medio del conflicto entre Estados Unidos e Irán.

Geopolítica & Energía

El petróleo sube tras los ataques contra Arabia Saudí e Irán advierte a EE. UU. de una respuesta más amplia

El crudo WTI superó los 99 dólares por barril el jueves, prolongando una recuperación previa hasta unos 97,70 dólares que había puesto fin a una racha de tres jornadas de pérdidas. El Brent volvió a cotizar por encima de los 110 dólares por barril tras nuevos ataques contra Arabia Saudí. Un ataque con drones contra el yacimiento petrolífero de Shaybah, de Saudi Aramco, dejó dos víctimas; los analistas de ING Warren Patterson y Ewa Manthey también informaron de ataques contra el aeropuerto internacional de Dammam y señalaron que una planta de procesamiento de petróleo había sido atacada.

La fuerza naval del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán advirtió de que su respuesta podría extenderse a las bases estadounidenses en la región si Washington seguía instando a los buques a atravesar una vía marítima minada, según Reuters. La Guardia Revolucionaria también afirmó que siete buques habían sido alcanzados. Por otra parte, el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, declaró que Washington debía levantar su bloqueo naval y demostrar que tenía una intención real de poner fin a la guerra por la vía diplomática, según informó Bloomberg el miércoles.

Los flujos físicos de crudo procedentes de Kuwait siguieron siendo considerables pese al conflicto. El consejero delegado de Kuwait Petroleum Corp afirmó que el país exportaba tanto crudo como antes de la guerra y producía más de 2 millones de barriles diarios, según ING. El directivo señaló que el transporte de productos refinados resultaba más difícil.

Los datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos citados por ING mostraron que las existencias comerciales de crudo disminuyeron en 3,06 millones de barriles en la última semana, junto con una reducción de 300.000 barriles en las reservas estratégicas de petróleo. La producción estimada de petróleo de Estados Unidos cayó en 410.000 barriles diarios respecto a la semana anterior, y las cifras seguían reflejando el efecto de los huracanes en la zona estadounidense del golfo de México.

Macroeconomía & Bancos centrales

Las actas del RBI detallan una subida de 25 puntos básicos y un giro hacia un endurecimiento calibrado

Las actas de la reunión de octubre del Banco de la Reserva de la India mostraron que los responsables de la política monetaria elevaron el tipo repo en 25 puntos básicos y cambiaron su orientación hacia un «endurecimiento calibrado», ante el aumento de las presiones inflacionistas y la solidez del crecimiento, según la economista de DBS Radhika Rao. El gobernador Malhotra destacó la aparición de señales de que la inflación se estaba generalizando.

El debate puso de manifiesto diferencias sobre el alcance del endurecimiento. Rao describió a dos miembros externos como los más partidarios de una política restrictiva, al destacar los riesgos de una inflación más generalizada y la necesidad de actuar de forma preventiva. Otros dos miembros respaldaron subidas graduales, pero rechazaron explícitamente dar señales de un ciclo prolongado de endurecimiento.

Las rentabilidades de los bonos del Estado indio se mantuvieron elevadas, mientras que la rupia se apreció alrededor de un 1,5 % frente al dólar estadounidense este mes. Rao vinculó la apreciación de la moneda con las medidas regulatorias del mercado de divisas, las entradas de capital asociadas a ofertas públicas iniciales y un mayor escrutinio de las inversiones en el extranjero; las primas a plazo en el mercado de divisas también se mantuvieron elevadas.

Hauser, del RBA, advierte de que la inflación subyacente podría superar las expectativas

El subgobernador del RBA, Andrew Hauser, afirmó el miércoles que la inflación subyacente, medida mediante la media recortada, podría superar las expectativas en el tercer trimestre. Sus declaraciones siguieron a los comentarios del lunes del gobernador adjunto Christopher Kent, quien señaló que varios factores apuntaban a un aumento de los tipos de interés neutrales en Australia y a escala mundial.

El dólar australiano alcanzó el miércoles su nivel más alto en un mes, en su cuarta jornada consecutiva de avances. El AUD/USD cotizaba en torno a 0,7025, con una subida del 0,42 %, en una actualización de la tarde, y en 0,7027, con un avance del 0,44 %, en otra posterior. Después retrocedió hasta alrededor de 0,7015 al inicio de la sesión asiática del jueves.

La inflación británica alcanza el 3,5 % y el mercado sitúa en el 95 % la probabilidad de una subida del Banco de Inglaterra en noviembre

La inflación del Reino Unido se aceleró hasta el 3,5 %, impulsada por el encarecimiento de la energía, mientras que la probabilidad de una subida de tipos del Banco de Inglaterra en noviembre implícita en las cotizaciones del mercado alcanzó el 95 %. A la libra esterlina le costó prolongar sus avances el miércoles, y el GBP/USD cotizó por debajo de 1,3400, mientras las tensiones geopolíticas respaldaban al dólar estadounidense.

El economista de ING James Smith afirmó que, hasta el momento, había pocos indicios de que el choque energético se estuviera trasladando a otros componentes de la cesta de inflación. También señaló que el crecimiento económico resistía mejor de lo temido y que el mercado laboral se estaba estabilizando, y distinguió entre el aumento de la inflación general impulsado por la energía y unos efectos de segunda ronda más amplios.

La rentabilidad del bono del Estado francés a 10 años supera el 5 % por primera vez desde 2002

La rentabilidad del bono del Estado francés a 10 años superó el 5 % el miércoles por primera vez desde 2002. El euro apenas reaccionó al movimiento, y el EUR/USD cotizó ligeramente por debajo de 1,1250.

Un subgobernador del Banco de Japón destaca los riesgos inflacionistas tras alcanzar el tipo oficial el 1,25 %

Un subgobernador del Banco de Japón destacó los riesgos inflacionistas, mientras el yen apenas registró variaciones, cerca de 158,00 por dólar estadounidense. El banco central ha elevado su tipo de interés oficial dos veces este año, hasta situarlo en el 1,25 % en septiembre, pese a que la inflación subyacente se mantuvo por debajo de su objetivo del 2 % en cada uno de los siete meses hasta agosto.

Próximos eventos clave

• Reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia — 3 de noviembre de 2026: el banco central de Australia tiene previsto celebrar su próxima reunión de política monetaria.