El dólar canadiense avanza pese a la caída de los precios del petróleo

El USD/CAD retrocede ante la caída del dólar estadounidense después de que el presidente Trump descartara ataques militares inmediatos contra Irán, lo que redujo la demanda de activos refugio.
El dólar canadiense podría verse bajo presión, ya que la distensión en Oriente Medio lastró los precios del crudo.
Los mercados descuentan una probabilidad del 90,6 % de que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión del 27 y 28 de octubre.

El USD/CAD se deprecia tras abrir con un hueco alcista y cotiza en torno a 1,4000 durante la sesión asiática del lunes. El par pierde terreno ante la caída del dólar estadounidense (USD) por la menor demanda de activos refugio, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, descartara una acción militar inmediata contra Irán y afirmara que «hoy no habrá ningún ataque», según Al Jazeera.

Análisis de TMGM: noticias de mercados financieros, calendario económico e información del mercado

Sin embargo, las declaraciones del presidente Trump aliviaron la presión alcista sobre los precios del petróleo, lo que podría ejercer presión bajista sobre el dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, y limitar las caídas del par USD/CAD.

Se prevé una desaceleración del crecimiento de Canadá en el tercer trimestre ante el persistente lastre del sector de la vivienda

Los analistas de Royal Bank of Canada destacan que la demanda interna sigue bajo presión y señalan que «los mercados de la vivienda siguen débiles» de cara a la publicación de los datos de finales del verano. Añaden que las cifras del producto interior bruto de agosto, que se publicarán el próximo viernes, «deberían confirmar que el crecimiento se desaceleró en el tercer trimestre tras repuntar con fuerza en el segundo», lo que refuerza su opinión de que la economía ha perdido ritmo tras el anterior impulso de la actividad.

Los operadores han centrado su atención en la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera de forma generalizada que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios antes de una posible nueva subida en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados descuentan actualmente una probabilidad del 90,6 % de una pausa en los tipos en la reunión de política monetaria del 27 y 28 de octubre, junto con una probabilidad del 79,7 % de una subida en diciembre.

La demanda de refugio se fragmenta entre divisas a medida que evolucionan los riesgos geopolíticos y los relacionados con la IA

Los estrategas de OCBC observan que los flujos hacia activos refugio están cada vez más fragmentados entre las divisas del G10, ya que distintas perturbaciones impulsan la demanda de diferentes monedas. Señalan que «la inquietud por la IA favorece al JPY, las tensiones en Oriente Medio respaldan al CAD y a la NOK, mientras que las tensiones fiscales en Francia benefician al CHF», lo que pone de relieve cómo las preocupaciones sobre el crecimiento vinculadas a la tecnología, los riesgos geopolíticos regionales y las inquietudes fiscales específicas de cada país están dando lugar a distintos focos de posicionamiento defensivo en el mercado de divisas.

Análisis técnico: el USD/CAD retrocede en un contexto de predominio del sesgo bajista

En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1,4000 y mantiene un sesgo bajista a corto plazo, al situarse por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 periodos. El par ha retrocedido desde sus máximos recientes y sigue limitado por esta agrupación de EMA a corto plazo, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, situado en 37, se aproxima a la zona de sobreventa, lo que sugiere un debilitamiento del impulso alcista más que un cambio de tendencia concluyente.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de 50 periodos, en 1,4067, seguida de cerca por la EMA de nueve periodos, en 1,4073, con una barrera más sólida en el nivel horizontal cercano a 1,4300. A la baja, el soporte inicial se encuentra en 1,3732, antes de un suelo estructural más alejado en 1,3482, y solo una ruptura sostenida por debajo de estos niveles abriría la puerta a una fase correctiva más profunda.

Chart Analysis USD/CAD — USD/CAD: gráfico diario

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre el dólar canadiense

¿Qué factores clave impulsan al dólar canadiense?

Los principales factores que impulsan al dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones y el de las importaciones canadienses. Otros factores incluyen el sentimiento del mercado, es decir, si los inversores optan por activos de mayor riesgo (apetito por el riesgo) o buscan activos refugio (aversión al riesgo); el apetito por el riesgo favorece al CAD. Dado que Estados Unidos es su principal socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el dólar canadiense.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de Canadá al dólar canadiense?

El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés a los que los bancos pueden prestarse dinero entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todos los agentes económicos. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1 % y el 3 % mediante subidas o bajadas de los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente más altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede recurrir a la expansión y a la contracción cuantitativas para influir en las condiciones crediticias; la primera perjudica al CAD y la segunda lo favorece.

¿Cómo afecta el precio del petróleo al dólar canadiense?

El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del dólar canadiense. El petróleo es el principal producto de exportación de Canadá, por lo que su precio suele tener un efecto inmediato sobre el valor del CAD. Por lo general, si el precio del petróleo sube, el CAD también se aprecia, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Si el precio del petróleo baja, ocurre lo contrario. Unos precios del petróleo más altos también suelen aumentar la probabilidad de un superávit comercial, lo que también respalda al CAD.

¿Cómo afectan los datos de inflación al valor del dólar canadiense?

Aunque tradicionalmente la inflación siempre se ha considerado un factor negativo para una divisa, ya que reduce el valor del dinero, en la actualidad ha ocurrido lo contrario con la flexibilización de los controles sobre los flujos de capital transfronterizos. Una mayor inflación suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores internacionales que buscan un destino rentable para su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el dólar canadiense.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar canadiense?

Las publicaciones de datos macroeconómicos permiten evaluar la salud de la economía y pueden repercutir en el dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los índices de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la evolución del CAD. Una economía sólida es positiva para el dólar canadiense. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que fortalece la divisa. En cambio, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.

Siguiente artículo