Forex hoy: el dólar estadounidense prolonga su caída mientras los rendimientos de los bonos de EE. UU. siguen bajando

Esto es lo que necesita saber este jueves, 22 de octubre:

El dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para atraer demanda este jueves, mientras el índice del dólar cae a su nivel más bajo en tres semanas, cerca de 101,50. El calendario económico estadounidense incluirá las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos (EE. UU.) y los datos preliminares de confianza del consumidor de octubre de la eurozona.

El USD se debilitó frente a sus principales rivales durante la sesión estadounidense del miércoles, al predominar los flujos hacia activos de riesgo en los mercados financieros. Tras las subidas del martes, los principales índices de Wall Street abrieron al alza y registraron fuertes ganancias a mediados de semana, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años prolongó su descenso. Al inicio de la sesión europea del jueves, el rendimiento a 10 años se mantiene por debajo del 5,1 %, con una caída diaria de alrededor del 0,6 %. Aunque los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en terreno negativo, reflejando un clima de aversión al riesgo en el mercado, el índice del dólar tiene dificultades para cobrar impulso.

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Persiste la debilidad del dólar e ING considera que los riesgos se inclinan aún más a la baja

Los analistas de ING observan que el dólar «sigue cotizando con un tono débil», lo que atribuyen a «algunos efectos persistentes de las preocupaciones relacionadas con la IA (los bonos de Corewave volvieron a tambalearse ayer) y al desmantelamiento de posiciones largas excesivas y de sobrevaloraciones a corto plazo». Señalan que, tras este ajuste, «el dólar ya no parece especialmente sobrevalorado según nuestras métricas de valoración a corto plazo», pero destacan que el reciente «contexto de debilidad del dólar ha desplazado el balance de riesgos algo más hacia un sesgo bajista para el USD». Aun así, ING sigue «inclinándose por una caída gradual y ordenada del dólar, en lugar de una depreciación más brusca», y sostiene que «el panorama general en torno a la Fed, el petróleo y los tipos de interés sigue favoreciendo» ese descenso controlado de la divisa.

Evolución del dólar estadounidense esta semana

La siguiente tabla muestra la variación porcentual del dólar estadounidense (USD) frente a las principales divisas indicadas esta semana. El dólar estadounidense registró su mayor debilidad frente al dólar australiano.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0,53 %	-0,67 %	-0,53 %	-0,65 %	-0,76 %	-0,60 %	-0,61 %
EUR	0,53 %		-0,12 %	0,02 %	-0,09 %	-0,15 %	-0,05 %	-0,06 %
GBP	0,67 %	0,12 %		0,15 %	0,06 %	-0,01 %	0,08 %	0,11 %
JPY	0,53 %	-0,02 %	-0,15 %		-0,11 %	-0,22 %	-0,06 %	0,04 %
CAD	0,65 %	0,09 %	-0,06 %	0,11 %		-0,11 %	0,10 %	0,08 %
AUD	0,76 %	0,15 %	0,01 %	0,22 %	0,11 %		0,09 %	0,10 %
NZD	0,60 %	0,05 %	-0,08 %	0,06 %	-0,10 %	-0,09 %		0,02 %
CHF	0,61 %	0,06 %	-0,11 %	-0,04 %	-0,08 %	-0,10 %	-0,02 %

El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se selecciona en la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se elige en la fila superior. Por ejemplo, si selecciona el dólar estadounidense en la columna de la izquierda y se desplaza por la fila hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en la casilla representará el par USD (base)/JPY (cotizada).

El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, afirmó el miércoles que Estados Unidos debe levantar su bloqueo naval y demostrar que tiene una intención seria de poner fin a la guerra por la vía diplomática, según informó Bloomberg. «Irán está dispuesto a dar otra oportunidad a la diplomacia si vemos pruebas sólidas de un deseo sincero por parte de Estados Unidos de alcanzar una solución justa y honorable que ponga fin de forma permanente a este conflicto», declaró Araghchi. Tras registrar ligeras pérdidas el miércoles, los precios del crudo avanzan el jueves, con una subida diaria del barril de West Texas Intermediate (WTI) superior al 1,5 %.

EUR/USD cobra impulso y cotiza con ligeras ganancias en la jornada, justo por debajo de 1,1250. No obstante, el potencial alcista del par sigue limitado por la creciente preocupación de los inversores ante la agitación política en Francia y la incertidumbre sobre las perspectivas fiscales. Tras superar el 5 % por primera vez desde junio de 2002, el rendimiento del bono francés a 10 años sigue subiendo este jueves y, en la última lectura, fluctuaba en torno al 5,05 %.

GBP/USD cerró el miércoles en terreno positivo por segundo día consecutivo, antes de entrar en una fase de consolidación en torno a 1,3400 a primera hora del jueves.

Tras la indecisión del miércoles, el USD/JPY sigue sometido a una fuerte presión bajista este jueves y cotiza en su nivel más bajo desde principios de octubre, por debajo de 157,20.

El oro (XAU/USD) tiene dificultades para beneficiarse de la caída de los rendimientos estadounidenses y de la debilidad generalizada del USD, y cotiza ligeramente por debajo de los 4.100 dólares este jueves, con una pérdida diaria superior al 1 %.

Preguntas frecuentes sobre el dólar estadounidense

¿Qué es el dólar estadounidense?

El dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de Estados Unidos de América y la moneda «de facto» de un número considerable de otros países, donde circula junto con los billetes locales. Es la divisa más negociada del mundo y representa más del 88 % del volumen mundial de operaciones en el mercado de divisas, lo que equivale a una media de 6,6 billones de dólares en transacciones diarias, según datos de 2022. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD sustituyó a la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el dólar estadounidense estuvo respaldado por oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971, cuando se abandonó el patrón oro.

¿Cómo afectan las decisiones de la Reserva Federal al dólar estadounidense?

El factor más importante que influye en el valor del dólar estadounidense es la política monetaria, que determina la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene un doble mandato: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para alcanzar estos dos objetivos es el ajuste de los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación supera el objetivo del 2 % de la Fed, la institución sube los tipos, lo que favorece el valor del USD. Cuando la inflación cae por debajo del 2 % o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar los tipos de interés, lo que presiona al dólar a la baja.

¿Qué es la expansión cuantitativa y cómo influye en el dólar estadounidense?

En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y aplicar una expansión cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero bloqueado. Se trata de una medida de política monetaria no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por temor a que la contraparte incumpla sus obligaciones). Es un último recurso cuando resulta poco probable que una simple bajada de los tipos de interés logre el resultado necesario. Fue la herramienta que eligió la Fed para combatir la restricción del crédito que se produjo durante la gran crisis financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del Gobierno estadounidense, principalmente a entidades financieras. La QE suele debilitar el dólar estadounidense.

¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el dólar estadounidense?

El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso, mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos a las entidades financieras y no reinvierte en nuevas compras el principal de los bonos de su cartera que van venciendo. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.

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