Le Dow Jones Industrial Average reste à la traîne alors que le dépôt de dossier d’Anthropic soutient les valeurs technologiques

Le DJIA efface environ deux tiers de sa hausse initiale et termine sous les 52 400 points.
Goldman Sachs apporte environ 105 points, soit l’essentiel du gain de cet indice pondéré par les cours.
La décision de la Fed est attendue mercredi, avant les résultats de Microsoft et d’Alphabet.

Une seule valeur, Goldman Sachs (GS), a contribué à environ sept points sur dix gagnés par le Dow Jones Industrial Average lundi. L’indice a grimpé jusqu’à près de 52 600 points dès la dixième bougie de cinq minutes, puis a effacé environ deux tiers de cette progression en touchant son plus bas de séance autour de 52 250 points, avant de terminer sous les 52 400 points.

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Le Dow est pondéré par le cours des actions et, à environ 890 dollars, Goldman est sa valeur la plus chère. Sa hausse de 2 % a donc représenté environ 105 points. UnitedHealth (UNH) et Merck (MRK) lui ont ensemble coûté environ 70 points, laissant le Dow à la traîne du S&P 500, où les valeurs technologiques pèsent davantage.

Dans son dossier d’introduction en Bourse sur le Nasdaq, Anthropic indique qu’il consacrera jusqu’à 120,5 milliards de dollars à des capacités de calcul reposant sur des puces Nvidia. Nvidia (NVDA) a apporté environ 30 points à l’indice. Ce même dossier prévoit des engagements pouvant atteindre 114,5 milliards de dollars envers Google jusqu’en 2033. Alphabet (GOOGL) a reculé d’environ 1 %, retranchant quelque 20 points au Dow.

Au calendrier

La décision du Comité fédéral de l’open market (FOMC) est attendue mercredi à 18 h 00 GMT. Les contrats à terme intègrent une probabilité d’environ 10 % d’un relèvement des taux, actuellement compris entre 3,75 % et 4,00 %. La conférence de presse du président de la Fed, Warsh, suivra à 18 h 30 GMT. L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de septembre et le produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre seront publiés jeudi à 12 h 30 GMT. Ces deux indicateurs pèseront sur la perspective d’une hausse des taux en décembre.

Boeing (BA), Coca-Cola (KO) et Sherwin-Williams (SHW) publieront leurs résultats avant l’ouverture de la séance de mardi, et Visa (V) après la clôture. Microsoft (MSFT) et Alphabet publieront les leurs mercredi, après la décision de la Fed. Caterpillar (CAT), deuxième valeur la plus chère du Dow à environ 690 dollars, présentera ses résultats jeudi, tout comme Merck, tandis que Chevron (CVX) les publiera vendredi.

Analyse graphique

Le Dow a effacé environ un quart de sa progression entre le creux du 1er octobre, proche de 50 500 points, et le sommet du 22 octobre, proche de 52 900 points. Il reste au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, située autour de 52 100 points. Le sommet du 5 août, légèrement inférieur à 54 750 points, se trouve environ 4 % plus haut. Depuis jeudi, la dynamique en données journalières s’est modérée après avoir atteint une zone de surachat.

Graphique du Dow Jones en bougies de 5 minutes

Questions fréquentes sur le Dow Jones

Qu’est-ce que le Dow Jones ?

Le Dow Jones Industrial Average, l’un des plus anciens indices boursiers au monde, regroupe les 30 actions les plus échangées aux États-Unis. L’indice est pondéré par les cours plutôt que par la capitalisation boursière. Il est calculé en additionnant les cours des actions qui le composent, puis en divisant cette somme par un coefficient, actuellement fixé à 0,152. L’indice a été créé par Charles Dow, également fondateur du Wall Street Journal. Par la suite, il a été critiqué pour son manque de représentativité, car il ne suit que 30 conglomérats, contrairement à des indices plus larges comme le S&P 500.

Quels facteurs influencent le Dow Jones Industrial Average ?

De nombreux facteurs influencent le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le principal est la performance globale des entreprises qui le composent, telle qu’elle ressort de leurs publications de résultats trimestriels. Les données macroéconomiques américaines et mondiales jouent également un rôle en influençant le sentiment des investisseurs. Le niveau des taux d’intérêt, fixé par la Réserve fédérale (Fed), agit aussi sur le DJIA, car il détermine le coût du crédit, dont de nombreuses entreprises dépendent fortement. L’inflation peut donc constituer un facteur déterminant, tout comme d’autres indicateurs qui influencent les décisions de la Fed.

Qu’est-ce que la théorie de Dow ?

La théorie de Dow est une méthode élaborée par Charles Dow pour identifier la tendance principale du marché boursier. Une étape essentielle consiste à comparer l’orientation du Dow Jones Industrial Average (DJIA) et celle du Dow Jones Transportation Average (DJTA), et à ne suivre une tendance que lorsque les deux évoluent dans le même sens. Le volume constitue un critère de confirmation. La théorie s’appuie sur l’analyse des sommets et des creux. Elle distingue trois phases de tendance : l’accumulation, lorsque les investisseurs avertis commencent à acheter ou à vendre ; la participation du public, lorsque les investisseurs dans leur ensemble rejoignent le mouvement ; et la distribution, lorsque les investisseurs avertis se retirent.

Comment négocier le DJIA ?

Il existe plusieurs façons de négocier le DJIA. L’une consiste à utiliser des fonds indiciels cotés (ETF), qui permettent aux investisseurs de négocier le DJIA au moyen d’un seul titre, plutôt que d’avoir à acheter les actions des 30 entreprises qui le composent. Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) en est un exemple majeur. Les contrats à terme sur le DJIA permettent aux traders de spéculer sur la valeur future de l’indice, tandis que les options confèrent le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre l’indice à un prix prédéterminé à une date future. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs d’acheter une part d’un portefeuille diversifié d’actions du DJIA, leur offrant ainsi une exposition à l’ensemble de l’indice.

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