L’argent rebondit grâce à l’affaiblissement du dollar américain, mais les risques de hausse des taux de la Fed limitent la reprise

• L’argent progresse de 1,35 % mardi, soutenu par l’affaiblissement du dollar américain et la baisse des rendements des bons du Trésor.
• Les espoirs d’une percée diplomatique entre Washington et Téhéran font reculer les cours du pétrole, malgré des informations contradictoires.
• La persistance de l’inflation américaine et les anticipations d’une hausse des taux d’intérêt de la Fed en décembre pourraient limiter le rebond de l’argent.

L’argent (XAG/USD) rebondit mardi et s’échange autour de 57,90 $ au moment de la rédaction, en hausse de 1,35 % sur la journée. Le métal précieux bénéficie de l’affaiblissement du dollar américain (USD) et de la baisse des rendements des bons du Trésor américain, alors que des informations évoquant de possibles avancées diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran ont provoqué un net repli des cours du pétrole, avant d’être démenties.

La chaîne israélienne Channel 12 a d’abord annoncé qu’une proposition de compromis présentée par le chef de l’armée pakistanaise aux responsables iraniens aurait reçu l’accord préliminaire de Washington et de Téhéran. Ces développements ont nourri l’espoir d’une percée diplomatique susceptible d’apaiser les tensions au Moyen-Orient et de réduire les perturbations de l’approvisionnement énergétique mondial. Toutefois, un diplomate impliqué dans les négociations a ensuite démenti les informations selon lesquelles un accord était imminent, soulignant l’incertitude entourant les discussions.

Les cours du pétrole ont vivement réagi aux premières informations : le brut West Texas Intermediate (WTI) se repliait vers 97,40 $ au moment de la publication, après avoir brièvement dépassé les 100 $ plus tôt dans la journée. Cette baisse atténue les craintes d’une inflation persistante alimentée par l’énergie, qui se sont accentuées depuis le début du conflit fin février.

La perspective d’une baisse des prix de l’énergie exerce également une pression baissière sur les rendements des bons du Trésor américain et sur le billet vert, créant un environnement plus favorable aux actifs sans rendement comme l’argent.

Toutefois, le rebond de l’argent pourrait se heurter aux perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed). Les récentes données sur l’inflation américaine ont renforcé les anticipations selon lesquelles les responsables monétaires pourraient de nouveau relever les taux d’intérêt avant la fin de l’année.

L’indice des prix à la consommation (IPC) et l’indice des prix à la production (IPP) de septembre ont tous deux dépassé les attentes du marché, mettant en évidence la persistance des pressions inflationnistes. Même si le récent recul des cours du pétrole pourrait apaiser certaines de ces inquiétudes, les coûts de l’énergie restent élevés par rapport aux niveaux observés avant le conflit.

Selon l’outil CME FedWatch, les opérateurs évaluent actuellement à 17 % la probabilité d’une hausse des taux lors de la réunion de la Fed des 27 et 28 octobre, tandis que celle d’un relèvement en décembre s’établit à environ 92 %.

Les investisseurs porteront désormais leur attention sur les inscriptions initiales au chômage publiées jeudi et sur les estimations préliminaires des indices des directeurs d’achat (PMI) S&P Global d’octobre, attendues vendredi. Les responsables de la Fed observant leur période de silence avant la décision de politique monétaire de la semaine prochaine, ces publications pourraient influer sur les anticipations de nouvelles hausses des taux d’intérêt et déterminer si l’argent peut prolonger son rebond.