Emas menguat ke dekat $4.150 saat para trader mempertimbangkan arah suku bunga Fed

• Harga emas bergerak naik mendekati $4.140 pada awal sesi Asia hari Jumat.
• Trump mengatakan AS tidak akan menyerang Iran sebelum pemilu sela.
• Trader melihat peluang 17% untuk kenaikan suku bunga Fed pada Oktober.

Harga emas (XAU/USD) naik tipis ke sekitar $4.140 selama awal sesi Asia pada hari Jumat. Logam mulia ini memantul dari level terendah dua bulan seiring trader menilai prospek harga energi dan mempertimbangkan jalur suku bunga Federal Reserve (Fed) yang tidak pasti.

Presiden AS Donald Trump mengatakan AS tidak akan menyerang Iran sebelum pemilu sela. Trump menambahkan bahwa Washington juga sedang melakukan “diskusi yang produktif” dengan Iran, tanpa memberikan rincian. Pernyataan tersebut menyusul laporan terbaru bahwa Gedung Putih sedang mempertimbangkan untuk menyerang Iran menjelang pemilu sela November.

Risalah dari pertemuan terakhir Federal Reserve (Fed) menunjukkan para pembuat kebijakan kompak mendukung kenaikan pada September, dan sebagian besar pejabat menilai bahwa kenaikan lain akan tepat dilakukan sebelum akhir tahun.

“Terkait prospek kebijakan moneter setelah pertemuan saat ini, sebagian besar peserta menilai bahwa kenaikan lain dalam kisaran target suku bunga dana federal kemungkinan akan tepat dilakukan sebelum akhir tahun,” demikian bunyi risalah tersebut.

Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Kamis bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan masih diperlukan, tetapi menambahkan bahwa ada "fleksibilitas" mengenai laju kenaikan dan membuka peluang untuk jeda pada Oktober.

Menurut alat CME FedWatch, trader melihat probabilitas 17,7% untuk kenaikan suku bunga pada Oktober, tetapi memperhitungkan peluang 81,3% untuk kenaikan pada Desember. Perlu dicatat bahwa kenaikan suku bunga dan imbal hasil Treasury yang lebih tinggi biasanya membebani emas karena meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil tersebut.

Emas berkinerja lebih lemah saat tembaga bertahan dekat rekor tertinggi

Analis di Scotiabank menyoroti nada yang berbeda di seluruh kompleks komoditas, dengan mencatat bahwa “logam bergerak beragam, dengan tembaga tetap terikat dalam kisaran di rekor tertingginya sementara emas terus terlihat rentan setelah penembusan pada hari Rabu ke level terendah lokal baru di bawah $4100/oz, mencapai level yang terakhir terlihat pada awal Agustus.” Bank tersebut menekankan bahwa pergerakan terbaru membuat emas terlihat sangat rentan, bahkan ketika tembaga berkonsolidasi di dekat puncaknya.

Sikap fleksibel Waller terkait kenaikan menjaga nada Fed tetap tegas hawkish

Waller dari Fed menyampaikan pesan yang jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, yang secara nyata lebih kuat dibandingkan rata-rata historis 7,2/10. Penegasan bahwa “lebih banyak kenaikan [masih] diperlukan” sambil mengakui bahwa kenaikan tersebut tidak harus terjadi pada pertemuan yang berurutan menandakan preferensi terhadap suku bunga terminal yang lebih tinggi dengan fleksibilitas taktis dalam penentuan waktunya, diperkuat oleh kekhawatiran atas tekanan inflasi yang persisten dari investasi AI dan guncangan energi serta penguatan ekonomi pada paruh kedua 2026. Penekanan pada inflasi yang berada dekat 5-1/2 tahun di atas target dan risiko terhadap ekspektasi inflasi, di samping pasar tenaga kerja yang “solid dan stabil”, menegaskan bias menuju pengetatan lebih lanjut meskipun Waller mendorong penggunaan sinyal alih-alih panduan ke depan yang kaku untuk mengarahkan pasar.

Indeks Sentimen Fed FXS naik 0,42 poin menjadi 138,34, mengonfirmasi bahwa komunikasi Fed secara keseluruhan tetap berada jauh di wilayah hawkish menurut kerangka FXS Speechtracker. Kombinasi skor pidato yang lebih tinggi dari baseline dan level indeks yang jauh di atas angka netral 100 menunjukkan bahwa pasar seharusnya terus memperhitungkan bias Dolar yang lebih kuat dan ekspektasi suku bunga Fed yang tetap tinggi meskipun kini ada penekanan baru pada fleksibilitas dalam laju kenaikan di masa mendatang.

Analisis Teknis: Emas tetap tertahan di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, XAU/USD tetap berada di bawah tekanan karena harga bertahan di bawah pita tengah Bollinger dan simple moving average (SMA) 100-hari, sehingga bias jangka pendek tetap bearish meskipun terjadi pemulihan dari level terendah baru-baru ini. Pita atas Bollinger menandai batas yang lebih jauh, sementara Relative Strength Index (RSI) di 39,99 tetap berada di bawah level netral, mengindikasikan bahwa penjual masih memegang kendali meskipun kondisi jenuh jual berhasil dihindari.

Di sisi bawah, support terdekat muncul pada pita bawah Bollinger di dekat $4.060, di mana pantulan yang lebih kuat akan dibutuhkan untuk meredakan tekanan bearish. Di sisi atas, resistance awal berada pada pita tengah Bollinger di sekitar $4.240, diikuti oleh SMA 100-hari di $4.265, dengan pita atas Bollinger di $4.420 bertindak sebagai penghalang yang lebih kuat jika pembeli mencoba pergerakan korektif yang lebih dalam.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)