L’oro riconquista quota 4.000 dollari mentre il petrolio arretra; la decisione della Fed mette alla prova la ripresa

• L’oro guadagna lo 0,6% a 4.020 dollari dopo essere rimbalzato da 3.978 dollari.
• Il calo dei prezzi del petrolio e dei rendimenti dei Treasury offre sollievo all’oro.
• La probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre raggiunge l’83% in attesa delle dichiarazioni di Warsh.

Il prezzo dell’oro recupera e sale dello 0,6% dopo aver chiuso la scorsa settimana sotto quota 4.000 dollari, mentre le ipotesi di una distensione nel conflitto tra Stati Uniti e Iran hanno spinto al ribasso i prezzi dell’energia in vista della riunione di politica monetaria della Fed di questa settimana. XAU/USD scambia a 4.020 dollari dopo essere rimbalzato dai minimi giornalieri di 3.978 dollari.

XAU/USD rimbalza: il calo dei rendimenti dei Treasury e la diplomazia in Medio Oriente sostengono l’oro

La geopolitica ha continuato a guidare l’andamento delle quotazioni, in particolare quelle del petrolio, che hanno mostrato una lieve correlazione positiva con il biglietto verde. Iran, Turchia, Pakistan e Arabia Saudita, i membri del Patto della Mecca, hanno concordato di proseguire i colloqui. Nel frattempo, resta lo spettro di un attacco coordinato di Stati Uniti e Israele contro Teheran, dopo che i funzionari iraniani hanno escluso i negoziati sul nucleare dall’incontro del Patto della Mecca.

Il West Texas Intermediate (WTI), il riferimento per il petrolio statunitense, cede lo 0,5% a 102,90 dollari, aprendo la strada al recupero dell’oro, mentre i rendimenti dei Treasury statunitensi si muovono al ribasso.

Il rendimento del Treasury decennale statunitense, che presenta una correlazione inversa con il prezzo dell’oro, scende di 2 punti base al 4,978%, mentre gli investitori ridimensionano le attese di un rialzo dei tassi della Fed questo mercoledì.

Al momento della stesura, i mercati monetari scontavano una probabilità dell’83% che la Fed aumenti i tassi nella riunione di dicembre. Gli investitori attendono comunque la conferenza stampa del presidente della Fed Kevin Warsh, durante la quale potrebbe indicare la prossima mossa della banca centrale, pur senza fornire indicazioni prospettiche.

Gli operatori dovrebbero tenere presente che, sebbene l’oro offra una copertura contro l’inflazione, non ottiene buoni risultati in contesti di tassi di interesse elevati. Se le parole di Warsh dovessero risultare restrittive, XAU/USD potrebbe subire ulteriori pressioni al ribasso e non si esclude una discesa sotto i 4.000 dollari.

Inoltre, gli operatori guardano alla pubblicazione dei dati statunitensi sull’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) — l’indicatore dell’inflazione preferito dalla Fed — per ottenere nuovi segnali sulle prospettive dei tassi di interesse. Gli investitori si preparano anche alle elezioni statunitensi di metà mandato del 3 novembre.

Analisi tecnica di XAU/USD: emergono acquisti di oro sotto i 4.000 dollari; prossimo obiettivo a 4.050 dollari

Dopo essere precipitato al minimo degli ultimi due mesi a 3.975 dollari, l’oro sta invertendo la rotta ed è sul punto di formare una configurazione a candele di tipo «engulfing rialzista», che prefigura ulteriori rialzi. Sebbene il movimento sia sostenuto dal momentum, con l’indice di forza relativa (RSI) in risalita, l’RSI a 14 giorni resta ribassista e potrebbe limitare il recupero.

La prima resistenza per XAU/USD si trova a 4.100 dollari. Il suo superamento aprirebbe la strada al livello psicologico di 4.150 dollari, prima di quota 4.200 dollari. Oltre quest’ultima, il prossimo obiettivo sarebbe la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni a 4.221 dollari, seguita dalla SMA a 50 giorni a 4.294 dollari.

In caso di prosecuzione del ribasso, il primo supporto per XAU/USD si trova a 4.000 dollari, seguito dal minimo a 23 giorni di ottobre a 3.975 dollari. I successivi supporti chiave si collocano sul minimo del 17 luglio a 3.959 dollari e sul minimo da inizio anno (YTD) a 3.941 dollari.