인도 루피화, 주초 신중한 거래 흐름 보여

• 연준의 통화정책 결정이 예정된 주간 초반, 인도 루피는 미국 달러 대비 신중한 흐름을 보이고 있다.
• 투자자들은 연준이 금리를 3.75%~4.00% 범위에서 동결할 것으로 예상한다.
• 높은 유가가 인도 루피에 계속 부담을 주고 있다.

인도 루피(INR)는 주 초반 미국 달러(USD) 대비 지난 금요일의 낙폭을 만회하지 못하고 있다. 높은 유가로 루피가 하락 압력을 받으면서 USD/INR은 95.00 부근으로 소폭 상승하고 있다.

월요일, 11월 19일 만기인 MCX 원유 선물은 약 2% 갭 하락한 9,612루피 부근에서 출발했으나, 금요일 기록한 최근 고점인 9,828루피와 여전히 가까운 수준이다.

인도처럼 에너지 수요 충당을 위해 원유 수입에 크게 의존하는 국가의 통화는 고유가 환경에서 상대적으로 부진한 흐름을 보이는 경향이 있다.

유가를 높은 수준에 머물게 하는 요인은?

TD Securities에 따르면 원유 가격은 단기적으로 상승 쪽에 무게가 실려 있다. 소속 애널리스트들은 “이스라엘 선거와 미국 중간선거를 앞두고 긴장 고조 위험이 여전히 높아, 단기적으로 원유 가격의 상방 위험이 우세할 것으로 예상한다”고 경고했다. 이들은 “최근 후티 반군의 공격으로 시장이 가격에 반영하는 위험 프리미엄이 높아졌으며, 이란의 지속적인 유조선 공격은 호르무즈 해협의 원유 운송량 일부를 줄이는 데 성공한 것으로 보인다”고 지적했다. 이는 현재 가격에 반영된 지정학적 프리미엄을 더욱 강화하는 요인이다.

연준 통화정책 결정 주간 초반, 미국 달러 약세

미국 달러는 수요일 미국 연방준비제도(연준)의 통화정책 발표와 목요일 3분기 국내총생산(GDP) 속보치 및 9월 개인소비지출(PCE) 물가지수 발표를 앞둔 경계감 속에 주 초반 약세를 보이고 있다.

캐나다왕립은행(RBC) 애널리스트들은 연준이 이번 주 회의에서 정책을 유지할 것으로 전망하며, “연준은 9월에 2023년 이후 처음으로 금리를 인상한 데 이어, 수요일에는 연방기금금리 목표 범위를 동결할 것으로 예상된다”고 밝혔다. 9월 결정이 긴축 재개를 의미했지만, RBC는 “연방공개시장위원회(FOMC) 위원들은 추가 금리 인상 신호를 계속 보내고 있으나, 직전 결정 이후 발언들은 점진적인 접근을 시사한다”고 설명했다. 향후 금리 경로에 대해서는 “2027년 1분기 말까지 25베이시스 포인트(bp)씩 두 차례 추가 금리 인상을 예상한다”는 전망을 재확인했다.

투자자들은 연준의 통화정책과 주요 경제지표 발표 외에도 Amazon, Alphabet, Microsoft 등 하이퍼스케일러의 3분기 실적을 주시할 예정이다.

하이퍼스케일러가 제시하는 인공지능(AI) 인프라 지출 계획 관련 가이던스는 미국 달러와 미국 국채 수익률에 상당한 영향을 미칠 것으로 보인다. 지난 몇 분기 동안 하이퍼스케일러들은 AI 지출 계획에 필요한 자금을 조달하기 위해 대규모 채권을 발행했으며, 이는 미국 채권 수익률의 큰 폭 상승으로 이어졌다.

글로벌 시장에서 인도가 반(反)AI 투자처로 알려져 있는 만큼, AI 지출 계획에 관한 가이던스는 인도 루피에도 상당한 영향을 미칠 것으로 보인다.

USD/INR 기술적 분석

일봉 차트에서 USD/INR은 94.9455에 거래되고 있으며, 현물 환율이 95.3456에 위치한 20일 지수이동평균(EMA)을 밑돌면서 단기 약세 흐름을 유지하고 있다. 최근 96.80 부근에서 급격히 하락한 이후 20일 EMA는 반등 시도를 가로막는 1차 저항선으로 작용하고 있다. 상대강도지수(RSI)는 이달 초 과매도 영역을 시험한 뒤 39 부근에 머물러, 약세 흐름이 이어지고 있으나 하락 모멘텀은 안정되고 있음을 시사한다.

상방에서는 95.3456에 위치한 20일 EMA가 1차 저항선이다. 일봉 종가가 이 저항선을 웃돌면 현재의 매도 압력이 완화되고 추가 상승의 길이 열릴 수 있다. 하방에서는 RSI 39.62가 모멘텀 측면의 지지 수준을 나타낸다. RSI가 30선 쪽으로 지속적으로 하락하면 약세 흐름이 강화되고 USD/INR이 95선 아래로 추가 하락할 위험이 커질 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)