은 가격, 연준 금리 인상 전망 강화에 5% 급락…3개월 만에 최저치

• 은 가격이 목요일 5% 급락했다. 긴축적 통화정책이 장기간 지속될 것이라는 전망이 귀금속 가격에 부담을 주고 있다.
• 중동 긴장이 고조되는 가운데 유가 상승이 인플레이션 우려를 키우고 있다.
• 시장은 연준이 다음 주 금리를 동결한 뒤 12월에 추가 인상할 것으로 예상하고 있다.

은(XAG/USD)은 목요일 급락세를 이어가며 3개월 만의 최저치인 $55.01을 기록한 뒤, 기사 작성 시점 기준 전일 대비 5.00% 하락한 $55.05 부근에서 거래되고 있다. 인플레이션 우려가 커지면서 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 높은 금리를 더 오래 유지할 것이라는 전망이 강화돼 은에 강한 매도 압력이 가해지고 있다. 미국 달러(USD)의 반등도 하락세에 힘을 보태고 있다.

이번 은 가격 하락은 중동의 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 나타났다. 중동 긴장은 글로벌 에너지 공급 차질 가능성과 인플레이션 압력 재점화에 대한 우려를 키우고 있다.

뉴욕타임스에 따르면 미국과 이스라엘은 미국 중간선거 이후 이란에 대한 군사 공격을 재개하는 계획을 마련한 것으로 전해졌다. 공격 대상에는 이란의 에너지 기반시설이 포함될 가능성이 있다.

한편 사우디아라비아와 후티 반군 간 긴장이 계속 고조되는 가운데 샤이바 유전과 킹파드 국제공항에 대한 새로운 공격이 보고됐다. 미 국무부도 사우디아라비아에 있는 비필수 업무 담당 공무원과 그 가족에게 출국을 명령해 역내 안보 상황의 악화를 드러냈다.

이러한 상황이 유가를 끌어올리면서 서부텍사스산원유(WTI)는 $100선에 근접한 이후 목요일 약 2% 상승하며 $98.65 부근으로 반등하고 있다.

에너지 가격 상승은 인플레이션 장기화에 대한 우려를 키워 통화정책 전망을 복잡하게 만들고 있다. 중앙은행들은 소비자물가 상승세가 다시 가팔라지는 것을 막기 위해 긴축적인 금리 수준을 더 오래 유지해야 할 수 있다.

이러한 환경은 이자 수익이 발생하지 않는 은에 특히 불리하다. 차입 비용과 국채 수익률이 높아지면 이자를 지급하지 않는 귀금속을 보유하는 기회비용이 커져 이자 수익을 제공하는 자산에 비해 투자 매력이 떨어진다.

투자자들은 이제 다음 주 연준 통화정책회의에 주목하고 있다. 연준은 9월 금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상한 데 이어 이번에는 동결할 것이라는 전망이 우세하다. 그러나 12월 추가 금리 인상에 대한 기대는 계속 강화되고 있다. CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 연말 이전 추가 금리 인상 가능성을 89%로 반영하고 있다.

이러한 매파적 전망은 미국 달러를 지지하고 있다. 이에 따라 다른 통화를 보유한 투자자들의 은 매입 비용이 높아지면서 은 가격에 추가적인 하락 압력을 가하고 있다.

은 기술적 분석

4시간봉 차트에서 XAG/USD는 $55.17에 거래되고 있으며, 100기간 단순이동평균(SMA)인 $59.13과 200기간 SMA인 $61.75를 크게 밑돌아 단기 약세 흐름을 유지하고 있다. 현재 $54.77의 수평 지지선 바로 위에서 움직이는 가운데, 상대강도지수(RSI·14)는 29 부근의 과매도 영역으로 하락했다. 이는 하락 모멘텀이 과도해졌음을 시사하지만, 아직 기존 하락 추세를 무효화하지는 않는다.

상방에서는 $56.60에 1차 저항선이 형성돼 있으며, 그다음은 최근 형성된 수평 저항선인 $58.00이다. 더 높은 가격대에서는 100기간 SMA인 $59.13과 200기간 SMA인 $61.75가 광범위한 매물대를 강화하고 있다. 하방에서는 $54.77을 밑돌 경우 추가 하락 가능성이 열리며, RSI가 과매도 상태임에도 약세 흐름이 유지될 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)