Prata se recupera com dólar americano mais fraco, mas risco de alta dos juros pelo Fed limita recuperação

Prata sobe 1,35% nesta terça-feira, apoiada pelo enfraquecimento do dólar americano e pela queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.
Esperanças de um avanço diplomático entre Washington e Teerã derrubam os preços do petróleo, apesar de notícias contraditórias.
Inflação persistente nos EUA e expectativas de uma alta dos juros pelo Fed em dezembro podem limitar a recuperação da prata.

A prata (XAG/USD) se recupera nesta terça-feira, negociada em torno de US$ 57,90 no momento da redação, com alta de 1,35% no dia. O metal precioso se beneficia do enfraquecimento do dólar americano (USD) e da queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, após notícias sobre possíveis avanços diplomáticos entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã provocarem um forte recuo dos preços do petróleo, antes de serem desmentidas.

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O Canal 12 de Israel informou inicialmente que uma proposta de compromisso apresentada pelo chefe do Exército do Paquistão a autoridades iranianas teria recebido aprovação preliminar tanto de Washington quanto de Teerã. Essas notícias alimentaram esperanças de um avanço diplomático que poderia aliviar as tensões no Oriente Médio e reduzir as interrupções no fornecimento global de energia. No entanto, um diplomata envolvido nas negociações negou posteriormente as informações de que um acordo estaria iminente, ressaltando a incerteza em torno das discussões.

Os preços do petróleo reagiram fortemente às notícias iniciais, com o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) recuando para perto de US$ 97,40 no momento da publicação, após superar brevemente US$ 100 mais cedo no dia. Essa queda reduz as preocupações com a inflação persistente impulsionada pelos custos de energia, que se intensificou desde o início do conflito, no fim de fevereiro.

A perspectiva de preços de energia mais baixos também pressiona para baixo os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar americano, criando um ambiente mais favorável para ativos que não pagam juros, como a prata.

No entanto, a recuperação da prata pode enfrentar obstáculos relacionados às perspectivas para a política monetária do Federal Reserve (Fed). Os dados recentes de inflação dos EUA reforçaram as expectativas de que os dirigentes possam voltar a elevar os juros antes do fim do ano.

Tanto o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) quanto o Índice de Preços ao Produtor (PPI) de setembro superaram as expectativas do mercado, evidenciando a persistência das pressões inflacionárias. Embora a recente queda dos preços do petróleo possa aliviar parte dessas preocupações, os custos de energia continuam elevados em comparação com os níveis anteriores ao conflito.

Segundo a ferramenta FedWatch da CME, os operadores atribuem atualmente uma probabilidade de 17% a uma alta dos juros na reunião do Fed de 27 e 28 de outubro, enquanto a chance de um aumento em dezembro está em aproximadamente 92%.

Nos próximos dias, os investidores estarão atentos aos pedidos iniciais de seguro-desemprego de quinta-feira e às leituras preliminares de outubro dos Índices de Gerentes de Compras (PMI) da S&P Global, que serão divulgadas na sexta-feira. Com os dirigentes do Fed em seu período de silêncio antes da decisão de política monetária da próxima semana, esses dados podem influenciar as expectativas de futuras altas dos juros e determinar se a prata conseguirá ampliar sua recuperação.

Perguntas frequentes sobre a prata

Por que as pessoas investem em prata?

A prata é um metal precioso amplamente negociado pelos investidores. Historicamente, tem sido utilizada como reserva de valor e meio de troca. Embora seja menos popular que o ouro, os investidores podem recorrer à prata para diversificar suas carteiras de investimento, por seu valor intrínseco ou como uma possível proteção em períodos de inflação elevada. É possível comprar prata física, em moedas ou barras, ou negociá-la por meio de instrumentos como fundos negociados em bolsa (ETFs), que acompanham seu preço nos mercados internacionais.

Quais fatores influenciam os preços da prata?

Os preços da prata podem oscilar em função de diversos fatores. A instabilidade geopolítica ou o receio de uma recessão profunda podem elevar seu preço devido à sua condição de ativo de refúgio, embora em menor grau que o ouro. Por ser um ativo que não paga juros, a prata tende a se valorizar quando as taxas de juros caem. Seus movimentos também dependem do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAG/USD). Um dólar forte tende a conter o preço da prata, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsioná-lo. Outros fatores, como a demanda para investimento, a oferta proveniente da mineração – a prata é muito mais abundante que o ouro – e os níveis de reciclagem, também podem afetar os preços.

Como a demanda industrial afeta os preços da prata?

A prata é amplamente utilizada na indústria, sobretudo em setores como eletrônica e energia solar, por apresentar uma das maiores condutividades elétricas entre todos os metais – superior à do cobre e à do ouro. Um forte aumento da demanda pode elevar os preços, enquanto uma queda tende a reduzi-los. A dinâmica das economias dos EUA, da China e da Índia também pode contribuir para as oscilações dos preços: nos EUA e, principalmente, na China, os grandes setores industriais utilizam prata em diversos processos; na Índia, a demanda dos consumidores pelo metal precioso para a fabricação de joias também desempenha um papel fundamental na formação dos preços.

Como os preços da prata reagem aos movimentos do ouro?

Os preços da prata tendem a acompanhar os movimentos do ouro. Quando os preços do ouro sobem, a prata geralmente acompanha essa alta, pois ambos têm uma condição semelhante de ativos de refúgio. A relação ouro/prata, que indica o número de onças de prata necessárias para igualar o valor de uma onça de ouro, pode ajudar a determinar a avaliação relativa dos dois metais. Alguns investidores podem interpretar uma relação elevada como sinal de que a prata está subvalorizada ou de que o ouro está sobrevalorizado. Por outro lado, uma relação baixa pode sugerir que o ouro está subvalorizado em relação à prata.

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