ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นก่อนการประกาศรายงานการจ้างงาน

USD/CAD อ่อนตัวลงใกล้ 1.4220 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันศุกร์
ข้อมูลการจ้างงานของแคนาดาประจำเดือนกันยายนจะเป็นจุดสนใจในวันศุกร์
Trump ปัดความเป็นไปได้ในการโจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ

คู่ USD/CAD ปรับตัวลดลงมาอยู่แถว 1.4220 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันศุกร์ ดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนของสหรัฐและแคนาดาแคบลงจากระดับที่กว้างผิดปกติซึ่งเห็นได้ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ตลาดจะจับตารายงานการจ้างงานเดือนกันยายนของแคนาดาในช่วงต่อมาของวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุ 2 ปี ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุเดียวกันราว 152 เบสิสพอยต์ (bps) แคบลงจาก 158 bps ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นช่วงที่ส่วนต่างดังกล่าวกว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการจ้างงานในเศรษฐกิจแคนาดาจะเพิ่มขึ้น 7,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน หลังจากลดลงอย่างมาก 41,700 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นสู่ 6.5% ในเดือนกันยายน จาก 6.4% ในเดือนสิงหาคม รายงานฉบับนี้อาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาวะของเศรษฐกิจแคนาดา และมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในอนาคต

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของราคาน้ำมันดิบอาจจำกัดการปรับขึ้นของ Loonie ซึ่งเป็นสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ Reuters รายงานว่า ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า วอชิงตันจะไม่โจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน เขาย้ำว่าการหารือกับเตหะรานยังคง “มีความคืบหน้า” ทั้งนี้ แคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และโดยทั่วไปแล้วราคาน้ำมันดิบที่สูงจะส่งผลบวกต่อ Loonie

USD/CAD ทรงตัวใกล้ระดับสูงล่าสุด ขณะที่ Rabobank ชี้ความแตกต่างด้านนโยบาย

นักกลยุทธ์ของ Rabobank ระบุว่า “หลังจาก CAD ถูกเทขายอย่างรุนแรงตลอดเดือนที่ผ่านมา ตั้งแต่วันที่ 9 กันยายนถึง 5 ตุลาคม ขณะนี้ USD/CAD เคลื่อนไหวในกรอบด้านข้างบริเวณ 1.425 หลังไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 1.43 ได้ในวันที่ 5 ตุลาคม แต่ยังคงสะท้อนการฟื้นตัวกลับอย่างมากจากจุดต่ำสุดของเดือนกันยายนที่ 1.373” ภายใต้บริบทนี้ พวกเขามองว่าความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างสหรัฐและแคนาดายังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก โดยระบุว่า “ดังนั้น เราคาดการณ์ว่าส่วนต่างจะขยายกว้างขึ้นเล็กน้อยจาก 175bp ในปัจจุบันเป็น 200bp ภายในสิ้นปีนี้ และคาดว่าจะทรงอยู่ในระดับดังกล่าวตลอดปี 2026”

Rabobank คาดว่าช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยนี้จะหนุนให้คู่เงินดังกล่าวปรับตัวขึ้นต่อ โดยระบุว่า “เราคาดว่าความแตกต่างด้านนโยบายนี้จะผลักดันให้ USD/CAD ทะลุเส้นแนวโน้มแนวต้าน (ดูรูปที่ 1) และพุ่งขึ้นไปทดสอบ 1.45” พร้อมเสริมว่า “เมื่อพิจารณาจากส่วนต่างที่ขยายกว้างขึ้น ประกอบกับความเป็นไปได้ที่อัตราผลตอบแทนสหรัฐจะสูงขึ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ เรามองว่า USD/CAD มีโอกาสปรับขึ้นสู่ 1.45 ในมุมมองระยะ 3 เดือน”

ขณะเดียวกัน Rabobank ชี้ว่าปัจจัยภายในประเทศของแคนาดาไม่ได้มีทิศทางที่ชัดเจนนัก “ดังนั้น แม้กิจกรรมทางเศรษฐกิจจะอ่อนแอ และพลวัตด้านการค้ากับสหรัฐจะแย่ลง แต่เส้นโค้ง OIS ของแคนาดากลับสะท้อนการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกเกือบ 4 ครั้งภายในเดือนกันยายนปีหน้า” พวกเขากล่าว โดยเน้นให้เห็นถึงความตึงเครียดระหว่างการเติบโตที่ชะลอลงกับแนวนโยบายที่ยังคงเข้มงวด

Waller ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม แต่จังหวะที่ยืดหยุ่นทำให้ฝั่งกระทิงของดอลลาร์ยังระมัดระวัง

Waller จากเฟดส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.2/10 สะท้อนอคติไปทางการคุมเข้มนโยบายที่มากกว่าปกติ การยืนยันว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ Waller จะเน้นถึงความยืดหยุ่นและการไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องทุกครั้ง ก็ยังบ่งชี้ถึงท่าทีเข้มงวดที่ยืดเยื้อ ซึ่งขับเคลื่อนโดยแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่จากการลงทุนด้าน AI และแรงกระแทกด้านพลังงาน ควบคู่ไปกับหลักฐานที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังแข็งแกร่งขึ้นและตลาดแรงงานยังมั่นคง คำเตือนที่ว่าเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายมาเกือบ 5 ปีครึ่งอาจทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อหลุดจากกรอบ ยิ่งตอกย้ำอคติในการคงนโยบายการเงินให้ตึงตัว แม้เส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยอาจไม่เป็นเส้นตรงนัก

ดัชนี FXS Fed Sentiment เพิ่มขึ้น 0.42 จุด สู่ 138.34 ซึ่งอยู่ในโซนเข้มงวดอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับค่าที่สูงของ FXS Speechtracker การเคลื่อนไหวนี้ยืนยันว่าตลาดตีความการเน้นย้ำของ Waller เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมและการส่งสัญญาณมากกว่าการชี้นำล่วงหน้าแบบเคร่งครัด ว่าเป็นปัจจัยสนับสนุนภาพรวมดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้น แม้ช่วงเวลาของการคุมเข้มเพิ่มเติมจะยังคงยืดหยุ่น

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกเหนือ SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USD/CAD ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันยังยืนเหนือทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วัน และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger โดยคู่เงินกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในครึ่งบนของกรอบความผันผวนล่าสุด ขณะที่ Relative Strength Index (14) บริเวณ 65 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่ยังไม่ถึงขั้นร้อนแรงเกินไป สะท้อนว่าฝั่งซื้อยังคงควบคุมทิศทางตลาดตราบใดที่ระดับพื้นฐานเหล่านี้ยังไม่ถูกทำลาย

ในฝั่งขาลง แรงซื้อเริ่มต้นมองได้ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger แถว 1.4125 ตามด้วยแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าที่ MA 100 วันใกล้ 1.4015 และเส้นล่างของ Bollinger ใกล้ 1.3895 ส่วนด้านบน แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger บริเวณ 1.4355 ซึ่งหากทะลุผ่านได้อย่างชัดเจนจะเปิดทางสู่การปรับขึ้นเพิ่มเติม ขณะที่หากไม่สามารถผ่านแนวต้านนี้ได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวเชิงแก้ไขลงสู่แนวรับที่กล่าวถึงข้างต้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังรับความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารสามารถปล่อยกู้ระหว่างกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา โดยปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้โดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคสมัยใหม่กลับเกิดผลตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าในการเก็บรักษาเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดภาวะของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป