ดอลลาร์แคนาดาเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาขยายตัว

USD/CAD ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบสองเดือน จากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่กว้างขึ้น
ดอลลาร์แคนาดายังคงเผชิญแรงกดดัน แม้ว่าราคาน้ำมันจะฟื้นตัว โดยเทรดเดอร์กำลังประเมินแนวโน้มที่แตกต่างกันของเฟดและ BoC
ตลาดจับตา GDP ของแคนาดาและข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ เพื่อหาแรงชี้นำใหม่สำหรับ USD/CAD

USD/CAD ขยายการปรับตัวขึ้นในวันจันทร์ เนื่องจากแนวโน้มนโยบายการเงินที่แตกต่างกันระหว่างเฟด (Fed) และธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ยังคงหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้เปรียบ ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยหนุนต่อดอลลาร์แคนาดา (CAD) ที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ขณะที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่แถว 1.4165 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 13 กรกฎาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันฟื้นตัว ขณะที่เทรดเดอร์ตอบสนองต่อความคืบหน้าที่สะดุดลงของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง แม้เขาจะบอกกับ Axios ว่าคาดว่าผู้เจรจาของสหรัฐฯ จะมีการหารือเพิ่มเติมในสัปดาห์นี้

ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงมากกว่า 2% แล้วในเดือนนี้ จากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่กว้างขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีซื้อขายใกล้ระดับ 4.90% เทียบกับราว 3.37% สำหรับพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุเดียวกัน ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีก็กว้างเช่นกัน โดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ใกล้ 5.21% และพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอยู่ราว 3.96%

เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดขึ้นสู่ 3.75%-4.00% และส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายพยายามดึงเงินเฟ้อกลับเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ความเห็นเชิงสายเหยี่ยวจากเจ้าหน้าที่เฟดในสัปดาห์ที่แล้วช่วยหนุนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักโอกาส 70% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจาก CME FedWatch

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman มองว่า USD “ยังคงได้รับประโยชน์ต่อไปจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับกลุ่ม G6 ที่กว้างขึ้น และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงระยะยาวของสหรัฐฯ ที่ปรับสูงขึ้น” ซึ่งช่วยหนุนความแข็งแกร่งของสกุลเงินในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “การคุมเข้มนโยบายโดยธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ จำกัดความแตกต่างด้านนโยบายกับเฟด และบ่งชี้ว่า DXY อาจเผชิญความยากลำบากในการยืนเหนือระดับสูงสุดของวันที่ 24 มิถุนายนที่ 101.80 อย่างต่อเนื่อง” ถึงกระนั้น Brown Brothers Harriman ยังเชื่อว่า “การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่เหนือกว่าและความต้องการสินทรัพย์สหรัฐฯ จากต่างประเทศที่แข็งแกร่ง สามารถชดเชยข้อจำกัดต่อการปรับขึ้นของ USD ได้” ทำให้ดอลลาร์ยังคงมีปัจจัยพื้นฐานหนุน แม้ดัชนีจะเผชิญแรงต้านทางเทคนิค

ในทางตรงกันข้าม BoC คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% โดยระบุว่าผลกระทบส่งผ่านจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นไปสู่เงินเฟ้อในวงกว้างยังมีจำกัด อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางกล่าวว่าพร้อมปรับนโยบายการเงินตามความจำเป็น โดยยอมรับว่าความเสี่ยงด้านขาขึ้นของเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่มาตรการภาษีใหม่ทำให้แนวโน้มการเติบโตมีความไม่แน่นอนมากขึ้น

ขณะนี้เทรดเดอร์หันไปจับตาข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เดือนกรกฎาคมของแคนาดาในวันอังคาร ส่วนในสหรัฐฯ จะมีรายงานเงินเฟ้อ Personal Consumption Expenditures (PCE) ในวันพุธ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต ISM (PMI) ในวันพฤหัสบดี และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์

ราคาดอลลาร์แคนาดาในเดือนนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์แคนาดา (CAD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่แสดงไว้ในเดือนนี้ ดอลลาร์แคนาดาแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		2.15%	2.19%	-1.67%	2.24%	2.05%	4.40%	2.95%
EUR	-2.15%		0.05%	-3.75%	0.08%	-0.09%	2.20%	0.79%
GBP	-2.19%	-0.05%		-3.81%	0.03%	-0.14%	2.16%	0.76%
JPY	1.67%	3.75%	3.81%		3.97%	3.78%	6.11%	4.78%
CAD	-2.24%	-0.08%	-0.03%	-3.97%		-0.16%	2.07%	0.70%
AUD	-2.05%	0.09%	0.14%	-3.78%	0.16%		2.30%	0.91%
NZD	-4.40%	-2.20%	-2.16%	-6.11%	-2.07%	-2.30%		-1.38%
CHF	-2.95%	-0.79%	-0.76%	-4.78%	-0.70%	-0.91%	1.38%

ฮีตแมปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์แคนาดาจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ ค่าการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน CAD (ฐาน)/USD (อ้างอิง)

บทความถัดไป