ยูโรทรงตัวเหนือ 1.1350 แต่ดูเปราะบางใกล้ระดับต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ท่ามกลาง USD ที่เป็นขาขึ้น

EUR/USD พยายามปรับตัวขึ้นแต่ยังไม่สามารถสร้างแรงส่งที่มีนัยสำคัญได้ เนื่องจาก USD ยังคงมีอคติขาขึ้นในระยะสั้น
การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น และความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์
Lagarde แห่ง ECB สนับสนุนการตอบสนองเชิงนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ทำให้ฝั่งกระทิงของยูโรยังคงเสียเปรียบ

คู่เงิน EUR/USD เคลื่อนไหวในลักษณะสะสมกำลังบริเวณ 1.1365-1.1370 ระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียในวันอังคาร และซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 28 กรกฎาคม ซึ่งแตะไว้ในวันก่อนหน้า ขณะนี้เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลและเลือกที่จะรอความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตในตะวันออกกลางก่อนเปิดสถานะตามทิศทางใหม่

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านในการยุติการสู้รบและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งโดยทันทีตามเงื่อนไขของอิหร่าน อย่างไรก็ตาม รายงานของสื่อระบุว่า Trump พร้อมที่จะผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่านและปล่อยทรัพย์สินที่ถูกอายัดไว้ เพื่อแลกกับความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมในโครงการนิวเคลียร์ของประเทศ ถึงกระนั้น ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานในวงกว้างยังคงเอนเอียงไปในทางหนุนฝั่งกระทิงของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับคู่ EUR/USD ยังคงเป็นขาลง

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ หลังจากปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ตามที่ตลาดคาดไว้อย่างกว้างขวางเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสามปีเมื่อต้นเดือนนี้ นอกจากนี้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานยังสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด ซึ่งยังคงผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ปัจจัยดังกล่าวช่วยให้ USD ยืนทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่แตะไว้เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา และตอกย้ำมุมมองเชิงลบต่อคู่ EUR/USD

ขณะเดียวกัน Christine Lagarde ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวต่อคณะกรรมาธิการรัฐสภายุโรปเมื่อวันจันทร์ว่า การตอบสนองเชิงนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปยังคงเหมาะสม เนื่องจากในเวลานี้ยังไม่มีหลักฐานว่าราคาพลังงานกำลังส่งผ่านไปสู่ค่าจ้างที่สูงขึ้น ความพยายามของ Lagarde ในการสกัดการคาดการณ์ของตลาดต่อวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยที่รุนแรงมากขึ้น น่าจะทำให้ฝั่งกระทิงของยูโรยังคงเสียเปรียบ และทำให้ควรระมัดระวังก่อนยืนยันว่าคู่ EUR/USD ได้ทำจุดต่ำสุดแล้วและก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ

กราฟรายวัน EUR/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โทนระยะสั้นของคู่ EUR/USD ยังคงเป็นขาลง แม้ว่าจำเป็นต้องมีการหลุดต่ำกว่าแนวรับแนวนอนที่ 1.1350 อย่างชัดเจนเพื่อสนับสนุนมุมมองการอ่อนตัวลงเพิ่มเติม จากนั้นราคาสปอตอาจร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดของปีใกล้ 1.1325 ที่แตะไว้ในเดือนมิถุนายน ระหว่างทางไปยัง 1.1300

ในด้านขาขึ้น การฟื้นตัวใด ๆ ที่เกิดขึ้นมีแนวโน้มจะดึงดูดแรงขายรอบใหม่ใกล้โซนอุปทาน 1.1460 ซึ่งหากทะลุผ่านได้ อาจหนุนให้คู่ EUR/USD ปรับขึ้นเหนือระดับจิตวิทยา 1.1500 แม้ว่ามีแนวโน้มที่จะยังถูกจำกัดไว้ใกล้เส้น SMA 200 วันที่ 1.1557

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB คือ Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับประสาน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลกระทบต่อยูโรได้ ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้นโดยตรง ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบก็จะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป