ยูโรขยับขึ้นเหนือ 1.1200 แม้มีความกังวลเกี่ยวกับหนี้ฝรั่งเศส

EUR/USD ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่บริเวณ 1.1220 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์
ความกังวลเกี่ยวกับหนี้และการเมืองของฝรั่งเศสอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของเงินยูโร
เทรดเดอร์เตรียมรับผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ ECB และเฟดในช่วงปลายสัปดาห์นี้

คู่เงิน EUR/USD ฟื้นตัวขึ้นบางส่วนมาอยู่ใกล้ระดับ 1.1220 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม โอกาสในการปรับตัวขึ้นของคู่เงินนี้อาจมีจำกัด ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความไม่สงบในฝรั่งเศสและความเสี่ยงทางการเมือง โดยรายงาน IFO ของเยอรมนีมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวันจันทร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

CNBC รายงานว่า การประท้วงทั่วฝรั่งเศสเกี่ยวกับปัญหาค่าครองชีพที่รุนแรงขึ้นและความเหลื่อมล้ำที่เพิ่มขึ้นได้กลายเป็นเหตุรุนแรงเป็นสุดสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน กระทรวงมหาดไทยฝรั่งเศสรายงานว่า มีผู้เข้าร่วมประท้วงประมาณ 410,000 คนในเมืองใหญ่หลายแห่ง รวมถึงกรุงปารีส

ความกังวลเกี่ยวกับความไม่สงบที่ทวีความรุนแรงขึ้นในฝรั่งเศสและปัญหางบประมาณของประเทศที่ย่ำแย่ลงอาจสร้างแรงขายต่อสกุลเงินร่วมในระยะใกล้

สำนักข่าว Reuters ระบุว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 2.5% ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมวันพฤหัสบดีนี้ แม้ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีไปเกือบทั้งหมดแล้ว เทรดเดอร์จะจับตาสัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด หลังจากคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวเมื่อช่วงปลายเดือนกันยายนว่า การตอบสนองเชิงนโยบายต่อเงินเฟ้ออย่างพอเหมาะเป็นแนวทางที่เหมาะสม

ทางฝั่งสหรัฐฯ ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม เพียงไม่กี่วันก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 90.6% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมที่จะมีขึ้นในวันพุธ และให้น้ำหนัก 79.4% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

เงินยูโรได้แรงหนุนจากแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB แต่ความเสี่ยงจากฝรั่งเศสจำกัดการปรับตัวขึ้น

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman เน้นย้ำว่า “เงินเฟ้อในยูโรโซนที่สูงกว่าเป้าหมายและแนวโน้มการเติบโตที่ยังแข็งแกร่งเปิดโอกาสให้ ECB ขึ้นดอกเบี้ยได้อีก” พร้อมระบุว่า “เส้นอัตราดอกเบี้ยสวอปสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นเกือบ 75 เบสิสพอยต์ สู่อัตราดอกเบี้ยที่ 3.25% ในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า” นักกลยุทธ์มองว่าการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นที่คาดไว้นี้ “ช่วยจำกัดความแตกต่างของนโยบายเมื่อเทียบกับเฟดและแรงกดดันต่อ EUR/USD” ขณะเดียวกัน BBH เตือนว่า “ปัญหาการคลังของฝรั่งเศสอาจกด EUR/USD ลงสู่ระดับ 1.1000” โดยเน้นย้ำว่าความเสี่ยงเฉพาะประเทศอาจหักล้างแรงหนุนจากทิศทางนโยบายโดยรวมของยูโรโซน

วอร์ชระมัดระวังจากบาดแผลวิกฤต แต่มีมุมมองบวกต่อการลงทุนที่พุ่งขึ้นและ AI ทำให้ผู้ที่มองดอลลาร์เป็นขาขึ้นยังคงจับตา

สุนทรพจน์ของวอร์ช ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนน้ำเสียงที่มีผลต่อตลาดน้อยลงเล็กน้อย แต่โดยรวมยังสอดคล้องกับแนวทางเดิม การยอมรับว่าตน “ยังฝังใจกับบาดแผลมากเกินไป” จากวิกฤตการเงินโลกเน้นย้ำถึงแนวคิดที่ตระหนักถึงความเสี่ยง แม้วอร์ชจะชี้ถึงการเติบโตเชิงโครงสร้าง การลงทุนที่พุ่งขึ้นจาก “นโยบายที่ดี” และ AI ในฐานะปัจจัยกระตุ้นอุปสงค์ระยะใกล้ ซึ่งยังมีผลกระทบต่อการจ้างงานที่ไม่แน่นอน โดยรวมแล้ว การให้ความสำคัญกับเสถียรภาพราคา การประชุม FOMC ที่จะช่วยให้ภาพ “ชัดเจนขึ้น” ในระยะข้างหน้า และผลกระทบที่ส่งผ่านไปทั่วโลก บ่งชี้ถึงท่าทีที่ระมัดระวังแต่ยังมองในเชิงบวก ซึ่งคงไว้ซึ่งความคาดหวังที่สนับสนุนดอลลาร์ โดยไม่ได้ส่งสัญญาณผูกมัดล่วงหน้าถึงทิศทางนโยบายในช่วงที่เหลือของปี 2026

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด มาอยู่ที่ระดับ 127.51 ซึ่งยังคงอยู่ในโซนสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้คะแนนสุนทรพจน์จาก FXS Speechtracker จะอ่อนลงเล็กน้อยก็ตาม ค่าดัชนีที่ทรงตัวในระดับสูงนี้บ่งชี้ว่า ตลาดมองทิศทางนโยบายปัจจุบันว่ายังคงมีความเข้มงวดอย่างต่อเนื่อง โดยการที่วอร์ชให้ความสำคัญกับผลผลิต การจ้างงาน เงินเฟ้อ และความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน ตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นปัจจัยที่น่าจะหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังมีแนวโน้มเชิงลบเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังถูกจำกัดอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Bands ตอกย้ำแรงกดดันจากด้านบน ขณะที่กรอบล่างเป็นแนวรับจากความผันผวนที่ใกล้ที่สุด ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 39.7 ยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังอ่อนแอ และมีแนวโน้มที่จะลงทดสอบระดับต่ำต่อไป เว้นแต่คู่เงินนี้จะสามารถกลับขึ้นมายืนบริเวณเส้นกลางได้

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands บริเวณ 1.1225 ตามด้วยกรอบบนใกล้ระดับ 1.1315 ขณะที่เส้น SMA 100 วันที่ 1.1450 เป็นแนวต้านที่อยู่ไกลออกไปและเป็นตัวกำหนดแนวโน้ม ส่วนด้านขาลง กรอบล่างของ Bollinger Bands ที่ 1.1140 เป็นแนวรับสำคัญแรก หากราคาหลุดระดับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ภาวะขาลงในปัจจุบันดำเนินต่อไปบนกรอบเวลารายวัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินยูโร

เงินยูโรคืออะไร?

เงินยูโรเป็นสกุลเงินที่ใช้ในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่เมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยมีเครื่องมือหลักคือการขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อเงินยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็ให้ผลตรงข้าม คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ร่วมตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำอีกหกคน รวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อเงินยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมอีกครั้ง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ มักเป็นผลดีต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่ต้องการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในเขตยูโร ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากมีสัดส่วนรวมกัน 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกอย่างหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจึงทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนดุลการค้าที่เป็นลบจะให้ผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป