ยูโรอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.1600 ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นก่อนการประกาศดัชนี CPI ของสหรัฐฯ

• EUR/USD ปรับตัวลงต่อเนื่องต่ำกว่า 1.1600 และกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับลดลงรายสัปดาห์ในระดับปานกลาง
• ตลาดรอข้อมูล CPI ของสหรัฐ ท่ามกลางการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มสูงขึ้น
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและความหวังต่อการคุมเข้มนโยบายของเฟดได้หักล้างผลบวกจากการขึ้นดอกเบี้ยเชิงเข้มงวดของ ECB

ยูโร (EUR) เร่งการกลับทิศเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ เนื่องจากแรงหนุนจากการขึ้นดอกเบี้ยในเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางยุโรป (ECB) เริ่มจางลง โดยคู่ EUR/USD ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของสัปดาห์แถว 1.1590 ณ เวลาที่เขียน ลดลงจากจุดสูงสุดที่ 1.1650 เมื่อต้นสัปดาห์ ขณะที่นักลงทุนรอการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐ เพื่อสนับสนุนความหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME ตลาดฟิวเจอร์สกำลังให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 67% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% หลังการประชุมเฟดวันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 50% ในสัปดาห์ก่อนหน้า

นักลงทุนเพิ่มเดิมพันต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดในวันพฤหัสบดี หลังตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อที่ระดับหน้าโรงงานเร่งตัวขึ้นสู่ 5.4% เมื่อเทียบรายปี (Y-o-Y) ในเดือนสิงหาคม จาก 4.8% ในเดือนกรกฎาคม ขณะเดียวกัน PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นสู่ 4.6% เมื่อเทียบรายปี จาก 4.3% ในเดือนก่อนหน้า

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐและความไม่แน่นอนของเฟดทำให้ผู้เทรดดอลลาร์ยังคงระมัดระวัง

การประกาศ CPI ของสหรัฐซึ่งจะมีขึ้นในภายหลัง ถูกมองว่าเป็นข้อมูลชิ้นสุดท้ายที่จะเติมเต็มภาพปริศนานโยบายการเงินของเฟด อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Commerzbank มองว่าตลาดกำลัง “คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งรวมกัน 80 เบสิสพอยต์ (bps) ภายในกลางปีหน้า” ซึ่งในมุมมองของพวกเขาอาจเป็นการคาดหวังที่ไกลเกินจริง เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายอาจให้เหตุผลว่า “แม้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้นจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับปานกลาง (คาดการณ์วันนี้อยู่ที่ 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน)” ซึ่งอาจเป็นเหตุผลให้ฝ่ายที่มีท่าทีผ่อนคลายในคณะกรรมการสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้

Commerzbank ยังระบุด้วยว่า “ในขณะนี้ ยังไม่มีใครสามารถประเมินความเต็มใจของประธานเฟดคนใหม่ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อย่างแม่นยำ” และดังนั้น “แม้ว่าตัวเลขในวันนี้จะส่งสัญญาณที่ชัดเจน ก็ไม่ได้หมายความว่าเฟด (และด้วยเหตุนี้รวมถึง USD) จะตอบสนองต่อสัญญาณดังกล่าวในท้ายที่สุดเสมอไป”

ในยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประชุมตามที่ตลาดคาดในวันพฤหัสบดี และปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเงินฝาก 25 เบสิสพอยต์ สู่ 2.5% เป็นครั้งที่สองติดต่อกัน ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด โดยยืนยันว่าเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารไปจนถึง “ช่วงลึกของปี 2027” ซึ่งเปิดทางให้มีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม