ยูโรทรงตัว ขณะเทรดเดอร์ประเมินความเสี่ยงด้านงบประมาณของฝรั่งเศสและแนวโน้มนโยบายของเฟด

EUR/USD ทรงตัวในแดนบวกเล็กน้อยระหว่างช่วงการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนแอ
ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง แต่ความคาดหวังว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมช่วยจำกัดการอ่อนค่า
ความไม่แน่นอนด้านงบประมาณของฝรั่งเศสและความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่ชะลอลงยังคงจำกัดการฟื้นตัวของยูโร

EUR/USD ทรงตัวในแดนบวกเล็กน้อยระหว่างช่วงการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯ วันอังคาร ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังไม่สามารถฟื้นแรงขึ้นได้หลังจากอ่อนค่าลงเมื่อไม่นานมานี้ อย่างไรก็ตาม มุมมองของตลาดต่อยูโร (EUR) ยังคงเปราะบางท่ามกลางปัญหาด้านการคลังและการเมืองของฝรั่งเศส ส่งผลให้คู่เงินนี้ปรับขึ้นได้จำกัด ณ เวลาที่รายงาน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1223 เพิ่มขึ้น 0.10% ในวันนี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับลดลงจากระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 101.76 ลดลง 0.23% ในวันนี้ หลังจากขยับเข้าใกล้ระดับ 103 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง อยู่ใกล้ระดับ 5.08% ลดลงจากประมาณ 5.36% ในช่วงต้นเดือนนี้

อย่างไรก็ตาม การปรับลดลงของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดูเหมือนจะมีจำกัด เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น ตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ปรับขึ้นเข้าใกล้ 100 ดอลลาร์ในวันอังคาร แตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน เนื่องจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบียโดยกลุ่มฮูตี และการโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซที่เพิ่มขึ้น กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน

ถึงกระนั้น เทรดเดอร์ยังคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม หลังจากปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายน ผลสำรวจของรอยเตอร์ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า นักเศรษฐศาสตร์ 94 คนจากทั้งหมด 100 คนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ 3.75%-4.00% ในเดือนนี้ ขณะที่ผู้ตอบแบบสำรวจทั้งหมดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นในเดือนธันวาคม

ทางฝั่งยุโรป สถานการณ์ในฝรั่งเศสที่สงบลงช่วยคลายความกังวลได้บ้าง หลังทางการประกาศเคอร์ฟิวภายหลังเกิดการประท้วงเป็นวงกว้าง อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงจับตาร่างงบประมาณปี 2027 ของประเทศ และประเด็นที่ว่าสมาชิกสภานิติบัญญัติจะสามารถตกลงกันเกี่ยวกับมาตรการปรับปรุงฐานะการคลังภาครัฐได้หรือไม่

ด้านนโยบายการเงิน ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากพลังงานทำให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงมีโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เนื่องจากเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งแล้วในปีนี้ และนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

อย่างไรก็ตาม ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นก็สร้างความเสี่ยงต่อการเติบโตเช่นกัน คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวเมื่อวันเสาร์ว่า “แม้การเติบโตยังคงแข็งแกร่ง แต่ภาวะการจัดหาเงินทุนก็ตึงตัวขึ้น” ความเห็นของเธอเน้นย้ำถึงความยากลำบากในการรับมือกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยราคาพลังงาน ควบคู่ไปกับการปกป้องกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ค่าเงินยูโรวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงของยูโร (EUR) ในรูปเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ยูโรแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.18%	-0.66%	-0.39%	-0.50%	-0.32%	-0.45%	-0.51%
EUR	0.18%		-0.50%	-0.21%	-0.32%	-0.11%	-0.27%	-0.33%
GBP	0.66%	0.50%		0.30%	0.18%	0.40%	0.26%	0.16%
JPY	0.39%	0.21%	-0.30%		-0.13%	0.08%	-0.09%	-0.14%
CAD	0.50%	0.32%	-0.18%	0.13%		0.20%	0.05%	-0.02%
AUD	0.32%	0.11%	-0.40%	-0.08%	-0.20%		-0.16%	-0.21%
NZD	0.45%	0.27%	-0.26%	0.09%	-0.05%	0.16%		-0.06%
CHF	0.51%	0.33%	-0.16%	0.14%	0.02%	0.21%	0.06%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงในรูปเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นค่าของ EUR (สกุลเงินฐาน)/USD (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป