ยูโรอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.1400 ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดช่วยหนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

EUR/USD อ่อนตัวลงสู่บริเวณ 1.1380 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพุธ
แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
Makhlouf แห่ง ECB กล่าวว่า ธนาคารกลางจะต้องดำเนินการอีกครั้งหากเกิดผลกระทบเงินเฟ้อรอบสอง

คู่ EUR/USD ปรับตัวลงใกล้ระดับ 1.1380 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียตอนต้นของวันพฤหัสบดี คู่เงินหลักนี้ขยายการอ่อนตัวลง เนื่องจากสัญญาณเชิงเข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับยูโร (EUR) นักลงทุนจะจับตารายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐ และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed ในช่วงต่อไปของวัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตามการประเมินเบื้องต้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ S&P Global ของสหรัฐ PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นสู่ 52.0 ในเดือนกันยายน จาก 51.7 ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขดังกล่าวออกมาดีกว่าที่คาดไว้ที่ 51.4

ขณะเดียวกัน PMI ภาคบริการชะลอลงสู่ 51.7 ในเดือนกันยายน จากเดิม 52.5 และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 52.0 ส่วน PMI รวมลดลงสู่ 51.7 ในเดือนกันยายน เทียบกับ 52.5 ในช่วงก่อนหน้า

เมื่อวันพุธ Michael Barr ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) กล่าวว่า “มีแนวโน้มว่าจะต้องมีการปรับนโยบายเพิ่มเติม” เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ประธาน Fed สาขาริชมอนด์ Tom Barkin และประธาน Fed สาขาบอสตัน Susan Collins ต่างสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด โดยอ้างถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงต่อเนื่อง ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่ Fed อาจหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และเป็นปัจจัยกดดันต่อ EUR/USD ในระยะใกล้

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 69.7% ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 48.7% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

Gabriel Makhlouf ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวว่า ธนาคารกลางอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หากราคาพลังงานที่สูงเริ่มส่งผ่านไปยังราคาสินค้าในภาคส่วนอื่น ๆ แต่จนถึงขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณของผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองดังกล่าว

ปัจจุบันตลาดให้น้ำหนักราว 45% ต่อโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนตุลาคม โดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะถูกสะท้อนราคาเต็มที่เร็วที่สุดในเดือนธันวาคมเท่านั้น ตามรายงานของ Reuters ซึ่งหมายความว่ายังมีพื้นที่มากพอให้ข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะประกาศเข้ามาเปลี่ยนแปลงคาดการณ์ได้

Societe Generale ยังคงมุมมองดอลลาร์แข็งค่าในระยะยาว แม้ความผันผวนจะอยู่ในระดับจำกัด

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale ย้ำว่า กรอบมุมมอง “King Dollar Will Return” ของพวกเขายังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยเน้นว่า “ประเด็นหลักของมุมมองดังกล่าวคือ ในการแข่งขันระหว่างปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของดอลลาร์กับความต้องการของสหรัฐที่อยากเห็นค่าเงินอ่อนลง สุดท้ายแล้วปัจจัยพื้นฐานจะเป็นฝ่ายชนะ” พวกเขายอมรับว่าสภาวะตลาดได้เปลี่ยนไป โดยระบุว่า “บางทีสิ่งนั้นอาจยังเป็นจริง แต่ในตอนนี้ความผันผวนดูเหมือนจะเป็นฝ่ายพ่ายแพ้” ถึงกระนั้น Societe Generale ก็ชัดเจนว่า “สิ่งนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงการปรับมุมมองระยะยาวของเรา” โดยธนาคารยังคงคาดว่าปัจจัยพื้นฐานของดอลลาร์จะกลับมามีบทบาทอีกครั้งเมื่อเวลาผ่านไป

Barr แห่ง Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเมื่อความเสี่ยงเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น หนุนแนวโน้มดอลลาร์แข็งค่า

Barr แห่ง Fed ส่งสารเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 และส่งสัญญาณถึงแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายที่มากกว่าระดับฐานเดิม การเน้นย้ำว่า “มีแนวโน้มจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม” และความเสี่ยงต่อการทำให้เงินเฟ้อกลับสู่ 2% ได้เพิ่มขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงในตลาดแรงงานลดลง สะท้อนถึงความพร้อมที่จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมท่ามกลางการเติบโตที่แข็งแกร่งและตลาดแรงงานที่มั่นคง ซึ่งเป็นส่วนผสมที่โดยทั่วไปเอื้อต่อดอลลาร์ การยอมรับว่า Fed “อยู่ในตำแหน่งที่ไม่เหมาะสม” และจำเป็นต้องปรับนโยบายไปใน “ทิศทางที่ถูกต้อง” ยิ่งตอกย้ำแนวคิดว่าจุดยืนปัจจุบันอาจยังผ่อนคลายเกินไปสำหรับการพาเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายได้อย่างทันท่วงที ซึ่งเพิ่มน้ำหนักให้กับโทนเชิงเข้มงวดดังกล่าว

ดัชนี FXS Fed Sentiment เพิ่มขึ้น 0.42 จุด สู่ระดับ 148.81 ซึ่งอยู่ในโซนเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าระดับฐาน ดัชนีที่อยู่สูงกว่า 100 มากเช่นนี้บ่งชี้ว่า ภาพรวมการสื่อสารของ Fed ยังคงเอนเอียงอย่างชัดเจนไปทางการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งเป็นโครงสร้างที่น่าจะยังคงหนุนอัตราผลตอบแทนของดอลลาร์ และต่อเนื่องไปถึงอุปสงค์ต่อดอลลาร์ในตลาดฟอเร็กซ์

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบท่ามกลาง RSI ที่อยู่ในภาวะขายมากเกินไป

ในกราฟรายวัน EUR/USD ขยายการปรับตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมดและแถบความผันผวน ซึ่งทำให้อคติระยะสั้นยังคงเป็นขาลงอย่างชัดเจน ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายกึ่งกลางของ Bollinger Bands ขณะที่กรอบ Bollinger ทั้งหมดอยู่เหนือราคาปัจจุบัน สะท้อนแรงกดดันขาลงที่ต่อเนื่อง ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 25.4 อยู่ในเขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงอาจยืดเยื้อมากแล้ว แต่ยังไม่สามารถกระตุ้นการฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญได้

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่บริเวณแถบล่างของ Bollinger Bands ที่ 1.1380 ซึ่งเป็นระดับความผันผวนใกล้เคียงที่คู่เงินจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนให้ได้เพื่อลดแรงกดดันในปัจจุบัน เหนือขึ้นไป กลุ่มแนวต้านที่สำคัญกว่าประกอบด้วย MA 100 วันที่ 1.1535 และแถบกลางของ Bollinger ที่ 1.1545 โดยมีแถบบนของ Bollinger อยู่สูงขึ้นไปใกล้ 1.1710 ซึ่งเป็นเป้าหมายขาขึ้นถัดไป หากเกิดการดีดตัวเชิงแก้ไขที่แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากไม่มีระดับแนวรับพื้นฐานที่ชัดเจนต่ำกว่าราคาปัจจุบันในชุดข้อมูลนี้ คู่เงินจึงยังเสี่ยงต่อการปรับตัวลงต่อไป จนกว่าฝั่งซื้อจะสามารถกลับมายึดพื้นที่อย่างน้อยบริเวณ 1.1380–1.1550 ได้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลบวกต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซน และสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น มักเป็นผลบวกต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสะท้อนสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป