ทองคำปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน ขณะที่ความหวังต่อการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน หลังความหวังในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งกดดันราคาน้ำมันให้ปรับตัวลง
ต้นทุนพลังงานที่อ่อนตัวลงช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อ แม้ว่าการคาดการณ์ว่าเฟดจะยังคงใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดอาจจำกัดการปรับขึ้นเพิ่มเติม
XAU/USD ทดสอบเส้น SMA 50 วันที่ $4,160 หลังกลับขึ้นมายืนเหนือเส้น SMA 21 วันได้อีกครั้ง

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนในวันพุธ จากแรงหนุนของมุมมองเชิงบวกที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง ขณะที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ $4,155 เพิ่มขึ้นเกือบ 1.90% ในวันดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump กล่าวว่า วอชิงตันได้มี “การหารือที่ดีมาก” กับอิหร่านระหว่างการเจรจาตลอดทั้งวันเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา โดย Trump เสริมว่า ช่องแคบดังกล่าว “จะเปิดในเร็ว ๆ นี้”

Axios รายงานว่า สหรัฐฯ อิหร่าน และโอมาน กำลังเข้าใกล้ข้อตกลงชั่วคราวที่อาจมีการประกาศได้เร็วที่สุดในวันพุธ ข้อตกลงที่เสนอจะกำหนดกรอบความตกลงชั่วคราว 60 วันระหว่างอิหร่านและโอมานเพื่อฟื้นฟูการขนส่งทางเรือ

นักกลยุทธ์ของ ING ระบุว่า “ราคาพลังงานที่ลดลงได้ช่วยคลายความกังวลด้านเงินเฟ้อบางส่วน ซึ่งเอื้อต่อบรรยากาศการลงทุนในทองคำมากขึ้น” แม้นักลงทุนยังคงประเมินแนวโน้มนโยบายต่อไป พวกเขาชี้ว่า “ตลาดยังคงประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ หลังการประชุม Federal Reserve เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว” ทำให้ทองคำ “อยู่ท่ามกลางแรงดึงระหว่างบรรยากาศภูมิรัฐศาสตร์ที่ดีขึ้นกับความไม่แน่นอนต่อเนื่องเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ”

ทองคำจะปรับตัวขึ้นต่อจากตรงนี้ได้หรือไม่?

แม้บรรยากาศตลาดจะดีขึ้น แต่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเพียงจำกัด เนื่องจากเทรดเดอร์รอสัญญาณที่ชัดเจนว่าการขนส่งผ่านช่องแคบจะกลับมาดำเนินการอีกครั้ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของ Greenback เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายทรงตัวบริเวณ 99.85

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลงจากระดับสูงล่าสุด แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากความกังวลด้านเงินเฟ้อในวงกว้างยังสนับสนุนการคาดการณ์ว่า Federal Reserve (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานขึ้น ทั้งหมดนี้อาจจำกัดการปรับขึ้นของทองคำ

การปรับลดลงเพิ่มเติมของราคาน้ำมัน ซึ่งอาจทำให้การคาดการณ์ว่าเฟดจะยังคงมีท่าทีเข้มงวดอ่อนแรงลง อาจเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้โลหะมีค่าสีเหลืองนี้ขยายการปรับขึ้นต่อไป

ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ รวมถึงรายงาน ADP Employment Change ในช่วงต่อของวันพุธ และรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับการตัดสินใจครั้งต่อไปของเฟด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ฝั่งซื้อทดสอบเส้น SMA 50 วัน

บนกราฟรายวัน XAU/USD ได้ดีดกลับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันที่ $4,064 ซึ่งบ่งชี้ถึงโทนเชิงบวกในระยะสั้น แต่ยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 50 วันที่ $4,160 เล็กน้อย ทำให้ภาพรวมยังคงเป็นกลางมากกว่าจะเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน

โมเมนตัมกำลังปรับดีขึ้น โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 55 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนบวก สะท้อนว่าฝั่งซื้อกำลังพยายามกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง แม้ยังเผชิญแนวต้านของแนวโน้มระยะสั้น

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 50 วันที่ $4,160 ตามด้วยแนวต้านแนวนอนที่ $4,200 การปิดรายวันเหนือโซนนี้จะเปิดทางไปสู่เส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,398 ส่วนด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 21 วันที่ $4,064 ก่อนถึงระดับจิตวิทยาและฐานกราฟที่ $4,000 ซึ่งหากหลุดลงต่ำกว่านั้นจะเป็นสัญญาณของช่วงการปรับฐานที่ลึกขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Nonfarm Payrolls

Nonfarm Payrolls คืออะไร?

Nonfarm Payrolls (NFP) เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ โดยองค์ประกอบ Nonfarm Payrolls จะวัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้มีงานทำในสหรัฐฯ ในเดือนก่อนหน้า โดยไม่รวมภาคเกษตรกรรม

Nonfarm Payrolls มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของ Federal Reserve อย่างไร?

ตัวเลข Nonfarm Payrolls สามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของ Federal Reserve ได้ โดยเป็นตัวชี้วัดว่าเฟดประสบความสำเร็จมากน้อยเพียงใดในการบรรลุพันธกิจด้านการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่และเงินเฟ้อที่ระดับ 2% ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีผู้มีงานทำมากขึ้น มีรายได้มากขึ้น และมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายมากขึ้นตามไปด้วย ในทางกลับกัน ผลลัพธ์ของ Nonfarm Payrolls ที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกำลังประสบปัญหาในการหางานทำ โดยทั่วไปแล้ว เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา

Nonfarm Payrolls ส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

โดยทั่วไป Nonfarm Payrolls มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อข้อมูลการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาด USD มักจะแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน หากออกมาต่ำกว่าคาด NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐผ่านผลกระทบต่อเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ย โดย NFP ที่สูงกว่ามักหมายความว่า Federal Reserve จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน USD

Nonfarm Payrolls ส่งผลต่อทองคำอย่างไร?

โดยทั่วไป Nonfarm Payrolls มีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาทองคำ ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาสูงกว่าคาดจะกดดันราคาทองคำ และในทางกลับกัน โดยทั่วไป NFP ที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นหาก USD แข็งค่าขึ้น ก็จะใช้เงินดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (ซึ่งโดยทั่วไปได้รับแรงหนุนจาก NFP ที่สูงขึ้น) ยังลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยก็ยังได้รับดอกเบี้ย

บางครั้งเหตุใด Nonfarm Payrolls จึงกระตุ้นให้ตลาดตอบสนองตรงข้ามกับที่คาด?

Nonfarm Payrolls เป็นเพียงหนึ่งองค์ประกอบภายในรายงานการจ้างงานที่ใหญ่กว่า และอาจถูกกลบด้วยองค์ประกอบอื่น ๆ ในบางครั้ง เมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ แต่ Average Weekly Earnings กลับต่ำกว่าที่คาด ตลาดอาจมองข้ามผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากตัวเลขพาดหัว และตีความว่าการลดลงของรายได้เป็นสัญญาณเชิงเงินฝืด องค์ประกอบอย่างอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (Participation Rate) และชั่วโมงทำงานเฉลี่ยต่อสัปดาห์ (Average Weekly Hours) ก็สามารถมีอิทธิพลต่อปฏิกิริยาของตลาดได้เช่นกัน แต่จะเกิดขึ้นไม่บ่อยนัก เช่น ในช่วง “Great Resignation” หรือวิกฤตการเงินโลก

บทความถัดไป