ทองคำชะลอตัวหลังฟื้นตัวต่อเนื่องสองวัน ขณะที่ตลาดจับตา US NFP อย่างใกล้ชิด

ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวอย่างเงียบ ๆ ในวันศุกร์ หลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันสองวัน เนื่องจากเทรดเดอร์ดูเหมือนไม่เต็มใจเปิดสถานะใหม่ก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) เวลา 12:30 GMT โลหะมีค่าดังกล่าวปรับขึ้นเหนือระดับ $4,500 ชั่วคราวในวันพฤหัสบดี โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 2% จากแรงหนุนของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลง การย่อตัวลงเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และถ้อยแถลงที่มีความเข้มงวดน้อยลงจาก Christopher Waller ผู้ว่าการเฟด ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ $4,472

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐก็ทรงตัวเช่นกัน หลังจากร่วงลงราว 0.55% ในวันพฤหัสบดี และหลุดต่ำกว่า 99.00 สู่ระดับต่ำสุดในรอบมากกว่าหนึ่งสัปดาห์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่แถว 99.11

เศรษฐกิจสหรัฐคาดว่าจะเพิ่มการจ้างงาน 56K ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลง 23K ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% ตลาดจะจับตาการเติบโตของค่าจ้างและการปรับทบทวนตัวเลขการจ้างงานเดือนกรกฎาคมอย่างใกล้ชิด หลังจากรายงานก่อนหน้าปรับลดตัวเลขการจ้างงานของเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนรวมกัน 103K ตำแหน่ง

Waller ผู้ว่าการเฟดกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขา “เริ่มเห็นสัญญาณบางอย่างของภาวะเงินเฟ้อชะลอลงในที่สุด” พร้อมเสริมว่า “ระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอาจพาเรากลับไปสู่อัตราเงินเฟ้อ 2% ได้” เขายังกล่าวด้วยว่า “การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนขึ้นอยู่กับเงินเฟ้อเดือนสิงหาคม” และ “หากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมออกมาร้อนแรง ผมจะพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย”

ถ้อยแถลงของเขาทำให้เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนที่จะถึงนี้ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ขณะนี้อยู่ที่ราว 50% ลดลงจากประมาณ 63% ก่อนที่ Waller จะกล่าว

หากรายงาน NFP ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด อาจกระตุ้นการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และหนุนดอลลาร์สหรัฐกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งจะกดดันโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ในทางกลับกัน หากตัวเลขการจ้างงานออกมาอ่อนแออีกครั้ง ก็อาจเสริมมุมมองว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งจะช่วยให้ทองคำกลับไปยืนเหนือระดับ $4,500 ได้

นักวิเคราะห์จาก OCBC ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อทองคำ แต่เตือนว่าแนวโน้มระยะสั้นมีแนวโน้มจะยัง “อ่อนไหวอย่างมากต่อการปรับคาดการณ์เกี่ยวกับเฟด” โดยพวกเขาชี้ว่า “ตัวเลขการจ้างงานคืนนี้อาจเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวถัดไปของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและ USD” ขณะที่ “ตัวเลข CPI และ PPI ในสัปดาห์หน้าจะมีความชี้ขาดมากกว่าในการตัดสินว่าแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอลงล่าสุดเพียงพอที่จะทำให้เฟดยังคงคงอัตราดอกเบี้ยไว้หรือไม่” ผู้เชี่ยวชาญของ OCBC ยังระบุด้วยว่า “ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยหนุนในระดับหนึ่ง” แต่เตือนว่า “ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นความเสี่ยงสองด้าน หากส่งผ่านกลับไปยังคาดการณ์เงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ฝั่งซื้อจับตา 200-day SMA

XAU/USD ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ที่ราว $4,354 ขณะที่ยังถูกจำกัดอยู่ใต้เส้น 200-day SMA ใกล้ $4,534 ทำให้ภาพรวมยังคงเป็นกลางและอยู่ในภาวะสะสมตัว

ราคากลับขึ้นมายืนเหนือระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ประมาณ $4,448 ซึ่งกลายเป็นแนวรับทันที แต่ยังไม่สามารถทดสอบระดับ retracement 23.6% ที่ $4,544 ด้านบนได้

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันบริเวณ 55 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกเล็กน้อย แต่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าศูนย์ สะท้อนว่าความพยายามฟื้นตัวยังคงเผชิญแรงขายใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci 38.2% แถว $4,448 ตามด้วยระดับ retracement 50.0% ที่ $4,371 และเส้น 100-day SMA ใกล้ $4,354 หากปรับตัวลงลึกกว่านี้ จะเปิดทางไปสู่ระดับ retracement 61.8% ที่ $4,293 และระดับ Fibonacci ที่ต่ำลงถัดไปที่ $4,183 และ $4,042

ในด้านขาขึ้น ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องผ่านเส้น 200-day SMA ใกล้ $4,534 ให้ได้ โดยมีระดับ retracement 23.6% ที่ $4,544 เป็นแนวต้านถัดไป หากทะลุเหนือระดับเหล่านี้ได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางสู่บริเวณจุดสูงสุดของรอบก่อนหน้าที่ราว $4,700

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)