ทองคำปรับตัวลง ขณะที่ท่าทีสายเหยี่ยวของ Warsh หนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐให้ปรับสูงขึ้น

• ทองคำร่วงต่ำกว่า $4,600 หลัง Warsh ให้ความสำคัญกับการต่อสู้เงินเฟ้อ
• ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนปรับตัวขึ้น ขณะที่โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น
• ความเสี่ยงในเดือนกันยายนผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่การเดิมพันต่อการคุมเข้มนโยบายในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น

ราคาทองคำร่วงลงกว่า 0.42% ในวันศุกร์ หลังประธานเฟด Kevin Warsh ยืนยันว่าเฟดยังคงมุ่งเน้นการจัดการกับเงินเฟ้อ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ตลาดการเงินเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 โดย XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,576 หลังร่วงต่ำกว่า $4,600 และทำจุดต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์ที่ $4,530

XAU/USD ร่วงต่ำกว่า $4,600 หลังการเดิมพันว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นภายหลัง Jackson Hole

ที่ Jackson Hole Warsh เปิดเผยว่าเขายังคงมองว่าเงินเฟ้อเป็นประเด็นสำคัญ โดยมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น หลังยอมรับว่ามาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานยังไม่ปรับตัวดีขึ้น เขาระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐต้องมีความมั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังกลับสู่เป้าหมาย 2% มิฉะนั้น “เรายังมีงานที่ต้องทำ”

ในถ้อยแถลงที่เตรียมไว้ เขายอมรับว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังแข็งแกร่ง และตลาดแรงงานยังมั่นคง อย่างไรก็ตาม เมื่อกล่าวถึงเสถียรภาพด้านราคา Warsh ยอมรับว่าตัวเลขต่าง ๆ “น่ากังวลมากขึ้น” ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดจะมุ่งเน้นไปที่การจัดการกับเงินเฟ้อ

ทันทีหลังจากถ้อยแถลงของเขา ตลาดการเงินประเมินโอกาส 50% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมวันที่ 16 กันยายน ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ นักลงทุนได้ปรับลดความเป็นไปได้ดังกล่าวลงมาเหลือเกือบ 44% แต่สำหรับเดือนธันวาคม นักลงทุนมองว่ามีโอกาส 82% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นกว่า 0.38% ตามการวัดของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของสกุลเงินสหรัฐเมื่อเทียบกับอีกหกสกุลเงิน โดย DXY อยู่ที่ 99.49 ได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 1.5 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.686%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำมีแนวโน้มอ่อนตัวลงต่อ ต่ำกว่า $4,600

พฤติกรรมราคาทองคำแสดงให้เห็นว่าโลหะมีค่านี้ “เกือบ” ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ $4,527 แม้ว่าจะฟื้นกลับบางส่วนหลังความเห็นของ Warren ซึ่งช่วยดันราคากลับขึ้นเหนือบริเวณจิตวิทยา $4,550

ในมุมมองของโมเมนตัม ฝั่งซื้อยังคงเป็นผู้ควบคุมตลาด เนื่องจาก RSI อยู่เหนือระดับ 50 อย่างไรก็ตาม ระยะหลังดัชนีกำลังมุ่งหน้าลง ซึ่งเป็นสัญญาณว่าในระยะสั้นฝั่งขายกำลังเริ่มเข้ามา

หาก XAU/USD ร่วงต่ำกว่าเส้น SMA 200 วัน ก็อาจเปิดทางให้ราคาเคลื่อนไปสู่ $4,500 โดยถัดลงไปคือเส้น SMA 100 วันที่ $4,374 ซึ่งเป็นบริเวณสำคัญถัดไปที่ต้องจับตา

สำหรับฝั่งซื้อ เป้าหมายถัดไปของการฟื้นตัวของทองคำอยู่ที่ $4,600 การทะลุผ่านอย่างชัดเจนอาจเปิดทางให้ขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดรายวันของวันที่ 27 สิงหาคมที่ $4,643 ก่อนมุ่งสู่ระดับ $4,700 ที่ยังไปไม่ถึงได้ยาก