ทองคำพุ่งทะยานสู่ระดับ 4,500 ดอลลาร์ ขณะที่การซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐให้ลดลง

ทองคำพุ่งขึ้น หลังการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวให้ลดลง
สหรัฐ การอ่อนค่าของดอลลาร์ช่วยหนุนเพิ่มเติม ขณะที่ XAU/USD เข้าใกล้ระดับ $4,500
รายงานการประชุมเฟดและตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นตลาดสำคัญ

ทองคำ (XAU/USD) พุ่งแรงในวันพุธ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากการที่กระทรวงการคลังสหรัฐเข้าซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว ณ เวลาที่เขียนนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,495 เพิ่มขึ้นมากกว่า 3.70% ในวันเดียว และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 4 มิถุนายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD พุ่งขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนลดลงและดอลลาร์อ่อนค่าหนุนทองคำแท่ง

การซื้อคืนของกระทรวงการคลังสหรัฐเป็นปัจจัยหนุนการปรับขึ้นของทองคำ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงร่วงลงต่อเนื่องระหว่างการซื้อขาย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี ซึ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ในวันอังคาร ลดลงมากกว่าแปดเบสิสพอยต์มาอยู่ที่ 5.20% ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีของสหรัฐลดลงเกือบห้าเบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 4.660%

แหล่งข่าวที่ Bloomberg อ้างถึงระบุว่า “รัฐบาลชุดนี้ต้องการชัยชนะ และอาจมาในรูปแบบของการพยายามควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวให้อยู่ในกรอบด้วยวิธีการที่ไม่เป็นธรรมชาติ”

ทั้งนี้ ควรสังเกตว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม โดยได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งได้เพิ่มความคาดหวังเงินเฟ้อในสหรัฐ นอกจากนี้ เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุม 5 ครั้งล่าสุด ท่ามกลางแรงกดดันด้านราคาที่ชะลอตัวลง

โลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยนี้ยังได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลง 0.80% มาอยู่ที่ 98.85

ต่อจากนี้ ตลาดคาดว่าเฟดจะเปิดเผยรายงานการประชุมครั้งล่าสุด ท่ามกลางปฏิทินเศรษฐกิจที่ค่อนข้างเบาบางในสัปดาห์นี้ ขณะที่ยังมีการประกาศตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก สุนทรพจน์ของ Alberto Musalem ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ และดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นของ S&P Global

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ทองคำเคลื่อนไหวใกล้ $4,500 ขณะที่ฝั่งกระทิงมุ่งเป้าไปที่ SMA 200 วัน

ทองคำดูเหมือนกำลังได้แรงส่งมากขึ้น ขณะที่เข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ $4,510 โดยเป็นการเคลื่อนไหวที่เกิดจากข่าวการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐของกระทรวงการคลังสหรัฐ ฝั่งกระทิงกำลังมีโมเมนตัมเพิ่มขึ้น ดังที่สะท้อนจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับขึ้นต่อ และกำลังมองเป้าหมายที่สูงขึ้น

หากฝั่งกระทิงต้องการทดสอบระดับราคาที่สูงขึ้น พวกเขาจำเป็นต้องปิดการซื้อขายวันพุธเหนือระดับ $4,500 หากเกิดขึ้นได้ เส้น SMA 200 วันจะเป็นแนวต้านถัดไป ตามด้วย $4,700 และจุดสูงสุดรายวันของวันที่ 12 พฤษภาคมที่ $4,735 ซึ่งล้อมรอบด้วยกลุ่มแท่งเทียน 6 แท่ง

ในทางกลับกัน การทะลุขึ้นเหนือ $4,500 แบบหลอกอาจกระตุ้นให้ราคาร่วงกลับลงต่ำกว่า $4,400 ตามด้วยการทดสอบจุดต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ $4,324 จุดถัดไปจะเป็นจุดต่ำสุดของสัปดาห์ก่อนที่ $4,311 ซึ่งถูกมองว่าเป็นแนวรับสุดท้าย ก่อนมุ่งหน้าไปยังเส้น SMA 50 วันที่ $4,158

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้านเข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 นี่เป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อประโยชน์ต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วได้ เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักช่วยจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป