ทองคำร่วงลงใกล้ระดับ 4,200 ดอลลาร์ จากสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐที่กดดันราคาทองคำแท่ง

ราคาทองคำร่วงลงใกล้ระดับ $4,215 ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันจันทร์
Hammack จากเฟดกังวลว่าคาดการณ์เงินเฟ้ออาจทรุดตัวลง
การคาดการณ์เชิงสายเหยี่ยวต่อเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐและกดดันทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงสู่บริเวณ $4,215 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ โลหะมีค่านี้อ่อนตัวลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นและสัญญาณเชิงสายเหยี่ยวจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้บั่นทอนความน่าสนใจของทองคำแท่ง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานได้รับการตอกย้ำ หลังเจ้าหน้าที่เฟดระบุว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงเกินยอมรับได้ ภายหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% ในเดือนกันยายน Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และควรรักษานโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป

นอกจากนี้ Michael Barr ผู้ว่าการเฟดยังกล่าวว่า “มีแนวโน้มว่าจะต้องมีการปรับนโยบายเพิ่มเติม” เพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้ได้ ประธานเฟด Tom Barkin และประธานเฟดสาขาบอสตัน Susan Collins ต่างก็สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด โดยอ้างถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงต่อเนื่อง

ทั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่านี้ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดูน่าสนใจกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน

“จุดสนใจจะยังคงอยู่ที่สถานการณ์อัตราดอกเบี้ยอย่างแน่นอน เมื่อเราเริ่มเห็นตลาดสะท้อนการคาดการณ์ว่าเฟดจะมีท่าทีสายเหยี่ยวมากขึ้น ก็จะหนุนดอลลาร์และเป็นลบต่อทองคำ” Kelvin Wong นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ OANDA กล่าว

ทองคำเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและข้อมูลสหรัฐที่แข็งแกร่งหนุนการคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

นักกลยุทธ์ของ OCBC ระบุว่า ทองคำ “อ่อนตัวลงต่อจนหลุดต่ำกว่า 4250 ชั่วคราว ก่อนจะดีดกลับเล็กน้อยในช่วงข้ามคืน” เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้งผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น และ “ข้อมูลสหรัฐที่แข็งแกร่งรวมถึงความเห็นเชิงสายเหยี่ยวจากเฟด” ทำให้การคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมยังอยู่ในระดับสูง พวกเขาชี้ว่า “ความน่าจะเป็นโดยนัยของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนต.ค. เพิ่มขึ้นสู่ >70% ขณะที่ USD แข็งค่า” ซึ่งยิ่งตอกย้ำแรงกดดันต่อโลหะมีค่านี้ เมื่อมองไปข้างหน้า OCBC เห็นว่า “ราคาน้ำมันและการตอบสนองของอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดแกว่งตัว” โดย “การผ่อนคลายลงบ้างของราคาพลังงานหรือ USD” อาจช่วยให้ทองคำทรงตัวได้ ขณะที่ “หากอัตราผลตอบแทนปรับขึ้นต่อ ก็จะทำให้มุมมองระยะสั้นยังคงถูกกดดัน”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงมีโทนลบต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีโทนขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Band โลหะมีค่านี้ยังทรงตัวอยู่เหนือแนวรับของ Bollinger Band ล่างเพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 39.9 มีแนวโน้มอ่อนตัวลง สะท้อนว่าโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นกำลังจางลง มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,300 ตามด้วยเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Band แถว $4,340 โดยมี Bollinger Band บนที่ $4,462 เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่า หากการรีบาวด์ขยายตัวต่อไป ส่วนด้านขาลง แนวรับทันทีถูกกำหนดโดย Bollinger Band ล่างที่ราว $4,218; หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้เกิดการย่อตัวที่ลึกขึ้น และคงมุมมองขาลงไว้ตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่ากลุ่มแนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และแถบความผันผวนด้านบน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 นี่เป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงลบกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป