ทองคำ: ความไม่สมมาตรด้านขาขึ้นสู่สัปดาห์หน้า – TD Securities

Ryan McKay และ Bart Melek จาก TD Securities ระบุว่า ทองคำและโลหะมีค่ากลุ่มกว้างกำลังซื้อขายอยู่ในกรอบที่สูงขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นการเข้าซื้อของ CTA (Commodity Trading Advisors) อีกระลอก การวิเคราะห์สถานการณ์ของพวกเขาชี้ให้เห็นถึงความไม่สมมาตรด้านขาขึ้นของทองคำไปจนถึงสัปดาห์หน้า โดยได้รับแรงหนุนจากความพยายามของกระทรวงการคลังสหรัฐในพันธบัตรระยะยาว และจากเฟดที่พร้อมมองข้ามราคาพลังงานที่สูงขึ้น แม้ว่าการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2027 จะยังทำให้พวกเขาระมัดระวังก็ตาม

Gold เข้าใกล้ระดับกระตุ้นการซื้อของ CTA

"ราคาโลหะมีค่ากำลังขยับเข้าใกล้อีกระลอกของการเข้าซื้อจาก CTA และแบบจำลองราคาชี้ให้เห็นถึงความไม่สมมาตรด้านขาขึ้นทั่วทั้งกลุ่มไปจนถึงสัปดาห์หน้า"

"CTA กำลังทดสอบโอกาสขาขึ้นของโลหะมีค่าก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ แม้กระแสเงินทุนที่หลั่งไหลเข้ามาเมื่อไม่นานนี้จะชะลอลงอย่างเห็นได้ชัด และอัตราดอกเบี้ยได้ทำให้เกิดข้อสงสัยต่อความเป็นไปได้ของแผนสภาพคล่องของกระทรวงการคลัง แต่ทองคำและโลหะมีค่าน่าจะยังได้รับแรงหนุนจากกรอบราคาที่สูงขึ้นนี้"

"สัญญาณที่บ่งชี้ว่ากระทรวงการคลังกำลังมองที่จะสนับสนุนพันธบัตรระยะยาว อาจเพียงพอที่จะช่วยพยุงตลาดได้ด้วยตัวเอง ควบคู่ไปกับเฟดที่พร้อมมองข้ามราคาพลังงานที่สูงขึ้น"

"ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เทรดเดอร์รายใหญ่ใน SHFE ก็กลับมาเข้าซื้อทองคำอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่กระแสเงินทุนไหลเข้า ETF ของจีนฟื้นตัวหลังจากมีเงินไหลออกช่วงสั้น ๆ"

"อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดยังคงคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในปี 2027 เราจึงยังคงระมัดระวังต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นรอบถัดไปของทองคำ ซึ่งอาจต้องอาศัยให้ตลาดในวงกว้างเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเฟดจะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้"

"ขณะนี้ราคาเข้าใกล้ระดับกระตุ้นการซื้อใหม่ทั่วทั้งกลุ่มมากขึ้น และสถานการณ์จำลองราคาของเราสำหรับทองคำ โลหะเงิน และแพลทินัม บ่งชี้ถึงความไม่สมมาตรด้านขาขึ้นที่โดดเด่นสำหรับสถานะของ CTA ภายใต้เส้นทางราคาที่ทรงตัวถึงค่อย ๆ ปรับสูงขึ้นไปจนถึงสัปดาห์หน้า"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม)