การห้ามเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซกระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งขึ้น และหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น หลังข้อจำกัดในช่องแคบฮอร์มุซผ่อนคลายลง ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน
- โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอยู่ใกล้ 58% ก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานในวันศุกร์
- จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและการปลดพนักงานส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นตลอดเส้นอายุพันธบัตร ขณะที่ข้อตกลงระหว่างโอมานและอิหร่าน ซึ่งห้ามเรือสหรัฐและอิสราเอล ไม่ว่าจะเป็นเรือทหารหรือพลเรือน เข้าสู่อ่าวเปอร์เซีย ได้ผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้น และในขณะที่นักลงทุนรอคอยรายงานการจ้างงานล่าสุด
อัตราผลตอบแทนสหรัฐปรับตัวขึ้น หลังความเสี่ยงด้านการขนส่งที่เชื่อมโยงกับอิหร่านหนุนราคาน้ำมันดิบและตอกย้ำความกังวลเงินเฟ้อก่อน NFP
FARS news รายงานว่าอิหร่านกำลังปิดกั้นเรือของสหรัฐและอิสราเอลไม่ให้เข้าสู่ฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์อ้างอิงน้ำมันดิบของสหรัฐ ปรับขึ้นมากกว่า 2.85% ซื้อขายอยู่แถว 76.45 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ขณะเดียวกัน รายงานการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียในทะเลแดงยังคงสร้างความไม่สบายใจให้แก่นักลงทุน เนื่องจากกลุ่มฮูตีเดินหน้าโจมตีซาอุดีอาระเบียอย่างต่อเนื่อง
ตลาดการเงินยังคงคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน โดยโอกาสอยู่ใกล้ 58% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ขณะที่มีโอกาส 42% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในกรอบปัจจุบันที่ 3.50%–3.75% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal
พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีให้อัตราผลตอบแทนที่ 4.672% เพิ่มขึ้นเกือบหกเบสิสพอยต์ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการเร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้อ ซึ่งอาจเป็นเหตุผลให้เฟดปรับขึ้นดอกเบี้ย
เมื่อวันพุธ Mary Daly ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกกล่าวว่าเธอสนับสนุนการคงนโยบายการเงินไว้ไม่เปลี่ยนแปลง และธนาคารกลางจำเป็นต้องรวบรวมข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจ ขณะเดียวกัน Lisa Cook ผู้ว่าการเฟดระบุว่าเธอสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่เสริมว่าหากภาวะเงินเฟ้อชะลอลงหยุดชะงัก เธอก็พร้อมที่จะดำเนินการ
ในด้านข้อมูล ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 1 สิงหาคมอยู่ที่ 199K ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 201K ขณะที่ข้อมูลการปลดพนักงานของ Challenger ในสหรัฐเผยว่าการเลิกจ้างลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปีในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ
ขณะนี้ความสนใจของเทรดเดอร์หันไปที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร ซึ่งคาดว่าจะออกมาที่ 80K เกือบสองเท่าของตัวเลขในเดือนมิถุนายน นอกจากนี้ อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.2%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ – กราฟ
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากเงินและผู้มีเงินออม โดยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานที่กำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยกู้และหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากกว่า 2% อย่างมีนัยสำคัญ โดยปกติจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เพราะทำให้ประเทศนั้นเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำแทนการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติมักผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างถึงและกำหนดโดยเฟดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่มักถูกอ้างอิงจะเป็นกรอบบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต
