ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าท่ามกลางตัวเลขเงินเฟ้อไตรมาส 3 ที่ชะลอลง

ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลง หลังเงินเฟ้อ CPI ไตรมาส 3 ชะลอสู่ 3.7% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด
เงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายของ RBNZ ทำให้ตลาดยังคาดหวังอย่างมากว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า
ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัยสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนเรื่องดอกเบี้ยของเฟดอาจจำกัดการปรับตัวลงเพิ่มเติมของ NZD/USD

NZD/USD ยุติการปรับตัวขึ้นติดต่อกันห้าวัน โดยซื้อขายบริเวณ 0.5700 ในช่วงตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี คู่เงินนี้ปรับตัวลงเนื่องจากดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เผชิญแรงกดดันจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าคาด ข้อมูลที่สำนักงานสถิตินิวซีแลนด์เผยแพร่ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ลดลงมาอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาส 3 จาก 4.1% ในไตรมาสก่อนหน้า และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 3.8% เล็กน้อย ส่วนเมื่อเทียบรายไตรมาส CPI เพิ่มขึ้น 0.7% ชะลอลงอย่างชัดเจนจากการเพิ่มขึ้น 1.5% ในไตรมาส 2 และต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.8%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

แม้ตัวเลขจะชะลอลง แต่อัตราเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์ยังคงสูงกว่าขอบบนของกรอบเป้าหมายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงนี้ตอกย้ำความคาดหวังว่าจะมีการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก โดยขณะนี้ตลาดสะท้อนโอกาสเกือบ 98% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป และโอกาส 100% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยรวม 50 เบสิสพอยต์ภายในสิ้นเดือนกุมภาพันธ์

ภาวะเงินเฟ้อนิวซีแลนด์ทำให้ RBNZ ยังมีแนวโน้มดำเนินนโยบายเข้มงวดและช่วยหนุนค่าเงินกีวี

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman เน้นย้ำว่า “เงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายสนับสนุนให้ RBNZ ขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม และช่วยหนุน NZD” พร้อมระบุว่า การกำหนดราคาของตลาดยังคงสะท้อนความคาดหวังอย่างชัดเจนว่าจะมีการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นอีก โดยชี้ว่า “เส้นอัตราดอกเบี้ยสวอปสะท้อนโอกาส 80% ที่ RBNZ จะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์สู่ระดับ 3.00% ในวันที่ 28 ตุลาคม” ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะเดินหน้าปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติเพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่

ขณะเดียวกัน แรงกดดันขาลงต่อคู่เงิน NZD/USD อาจมีจำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงเผชิญแรงกดดันจากสัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ รายงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านในเดือนกันยายนลดลง ขณะที่ยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า เทรดเดอร์ประเมินโอกาส 87% ที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า และโอกาส 86% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ดี ความไม่แน่นอนยังอยู่ในระดับสูง หลังจากเควิน วอร์ช ประธานเฟด หลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่รู้จักกันในชื่อกีวี เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนคุ้นเคยในการซื้อขาย โดยทั่วไป มูลค่าของสกุลเงินนี้ขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่ส่งผลให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ภาวะเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อค่าเงินกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มทำให้การส่งออกของนิวซีแลนด์ไปยังจีนลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและค่าเงินตามมา อีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อ NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากผลิตภัณฑ์นมเป็นสินค้าส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลดีต่อเศรษฐกิจและ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในช่วง 1% ถึง 3% และรักษาระดับดังกล่าวในระยะปานกลาง โดยมุ่งให้ใกล้ค่ากลางที่ 2% ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมเพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอความร้อนแรงของเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวยังทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น เพิ่มความน่าสนใจในการเข้ามาลงทุนในประเทศ และช่วยหนุน NZD ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่าลง ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายถึงระดับอัตราดอกเบี้ยของนิวซีแลนด์หรือระดับที่คาดการณ์ไว้เมื่อเทียบกับอัตราที่เฟดกำหนด ก็อาจมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงิน NZD/USD เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์มีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งจากการเติบโตในระดับสูง อัตราว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนี้มาพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ภาวะดังกล่าวมักทำให้แนวโน้มของสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินที่เรียกว่า “สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์” เช่น กีวี ดีขึ้น ในทางกลับกัน NZD มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าและหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป