คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ยังคงขาดทุนใกล้ระดับ $66.00 ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• ราคาโลหะเงินปรับตัวลดลง หลังถ้อยแถลงเชิงสายเหยี่ยวของเฟดตอกย้ำคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม กดดันราคาสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยให้ลดลง
• Musalem จากเฟดเตือนว่าเงินเฟ้ออาจทรงตัวเหนือ 2% หากไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปตั้งแต่เนิ่นๆ
• ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงและความพยายามทางการทูตในตะวันออกกลางอาจช่วยพยุงราคาโลหะเงินได้

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ขยับลดลงเล็กน้อยหลังเปิดตลาดด้วยช่องว่างขาขึ้น โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 66.00 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงเวลาเอเชียวันอังคาร โลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยยังคงเผชิญแรงกดดัน หลังถ้อยแถลงเชิงสายเหยี่ยวจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ตอกย้ำคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐเพิ่มเติม

Musalem ชี้ถึงความจำเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้นและแบบค่อยเป็นค่อยไป ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง

Musalem จากเฟดส่งสัญญาณเชิงสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.4/10 อย่างเด่นชัด Musalem เตือนว่า หากไม่มีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม เงินเฟ้อมีแนวโน้มจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างมีนัยสำคัญในช่วง 18 เดือนข้างหน้า พร้อมให้เหตุผลว่าอัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องปรับขึ้นต่อไปเพื่อรับมือแรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนทั้งจากอุปสงค์และอุปทาน รวมถึงแรงกระแทกจากสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้างนอกเหนือจากน้ำมัน เช่น ทองแดง แม้จะระบุตลาดแรงงานว่ามีเสถียรภาพใกล้ระดับการจ้างงานเต็มที่และไม่ใช่แหล่งสำคัญของเงินเฟ้อ แต่ Musalem เน้นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังสูงเกินไปที่ระดับสูงสุดถึง 3% ขณะที่ภาคธุรกิจที่ติดต่อด้วยมีแผนปรับขึ้นราคาใกล้ระดับ 3% ซึ่งยิ่งตอกย้ำแนวโน้มไปสู่การขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้นและแบบค่อยเป็นค่อยไป

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ปรับขึ้น 0.42 จุด สู่ระดับ 149.96 ส่งสัญญาณการตอกย้ำมุมมองเชิงสายเหยี่ยวอย่างแข็งแกร่ง สอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง ที่ระดับนี้ ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ยังคงอยู่ลึกในโซนสายเหยี่ยว สะท้อนการคาดการณ์ของตลาดต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมเพื่อสกัดความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่สำหรับ Dollar

Goolsbee ชี้ความเสี่ยงเศรษฐกิจร้อนแรงเกินไป ขณะที่แรงกระแทกด้านอุปทานบดบังเส้นทางของเฟดสู่เงินเฟ้อ 2%

Goolsbee จากเฟดส่งสารด้านเงินเฟ้อที่หนักแน่นมากขึ้น โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.4/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.4/10 อย่างชัดเจน สะท้อนความอ่อนไหวเชิงนโยบายที่เพิ่มขึ้นต่อความเสี่ยงด้านราคาขาขึ้น การเน้นย้ำถึงความ “มองโลกในแง่ดี” ต่อการกลับสู่เงินเฟ้อ 2% เฉพาะในกรณีที่ไม่มีหลักฐานเพิ่มเติมของอุปสงค์ที่ร้อนแรงเกินไป ประกอบกับคำเตือนอย่างชัดเจนว่า “ไม่มีความกำกวม” เกี่ยวกับการตอบสนองของเฟดต่ออุปสงค์ส่วนเกิน ทำให้น้ำเสียงโดยรวมเอนเอียงไปทางสายเหยี่ยวในระดับปานกลาง แม้ยังมีความไม่แน่นอนต่อการแยกแยะระหว่างแรงกระแทกด้านอุปทานกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ การยืนกรานของ Goolsbee ว่าแรงกระแทกด้านอุปทานที่ยืดเยื้อต้องถูกนำมารวมไว้ในนโยบายอย่างชัดเจน และเงินเฟ้อฝั่งอุปทานที่ชะลอลงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับ “เส้นทางที่น่าเชื่อถือ” ในการกลับสู่ 2% บ่งชี้ว่าเฟดระมัดระวังต่อการผ่อนคลายนโยบายเร็วเกินไป ซึ่งโดยรวมแล้วเป็นปัจจัยสนับสนุน Dollar

อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่านี้อาจได้รับแรงหนุนบางส่วนจากราคาน้ำมันที่ลดลง ซึ่งมีสาเหตุมาจากความริเริ่มทางการทูตที่ขยายตัวเพื่อคลี่คลายความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และสัญญาณบ่งชี้ว่าอุปทานพลังงานจากภูมิภาคดังกล่าวยังคงไม่สะดุด ขณะที่น้ำมันดิบเองเผชิญความเสี่ยงขาลง เนื่องจากความกังวลด้านอุปทานผ่อนคลายลงพร้อมกับความพยายามทางการทูตที่เร่งตัวขึ้นเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์กำลังเป็นประเด็นสำคัญ ขณะที่ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ กล่าวต่อที่ประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติในนิวยอร์ก โดยมีการกำหนดการประชุมข้างเคียงที่อาจเกิดขึ้นกับประธานาธิบดี Masoud Pezeshkian ของอิหร่าน ตลอดทั้งสัปดาห์นี้ คาดว่าประธานาธิบดี Trump จะหารือระดับสูงกับประธานาธิบดี Xi Jinping ของจีน และผู้นำจากหลายประเทศในอ่าวอาหรับ นอกจากนี้ เพื่อเสริมแรงผลักดันทางการทูต รัฐบาล Trump ได้เสนอจัดตั้งกองทุนมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ เพื่อใช้ฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐานในตะวันออกกลางที่ได้รับความเสียหายระหว่างความขัดแย้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายที่ 66.11 ดอลลาร์ โดยคู่เงินนี้ยังทรงตัวเหนือทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน (EMA) ที่ 65.37 ดอลลาร์ และ EMA 50 วันที่ 64.92 ดอลลาร์ ทำให้ยังคงมีอคติขาขึ้นเชิงบวก ขณะที่ราคากำลังเคลื่อนไหวสะสมกำลังใกล้ระดับสูงล่าสุด ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 53.37 ยังคงอยู่ในโซนเป็นกลางแต่เอนเอียงเชิงบวกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาขึ้นยังคงอยู่แต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ที่อยู่ในระดับสูงที่ 149.96 บ่งชี้ว่าคาดการณ์เชิงนโยบายในภาพกว้างยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาโลหะเงิน

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่บริเวณ 66.11 ดอลลาร์ ตามด้วย EMA 9 วันระยะสั้นที่ 65.37 ดอลลาร์ และต่อด้วย EMA 50 วันระยะกลางที่ 64.92 ดอลลาร์ ซึ่งก่อเป็นโซนอุปสงค์แบบเป็นชั้นอยู่ใต้ราคาปัจจุบัน เนื่องจากไม่มีระดับแนวต้านที่ชัดเจนจากชุดตัวชี้วัดปัจจุบัน การปรับขึ้นเพิ่มเติมจึงน่าจะขึ้นอยู่กับการตอบสนองของราคาต่อแนวรับชุดนี้ โดยหากราคาหลุดต่ำกว่า EMA 50 วันอย่างต่อเนื่อง จะเริ่มบั่นทอนโครงสร้างขาขึ้นในระยะใกล้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)